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■ 셀럽의 한 수 - 김형석 KCGI운용 주식운용팀장

미국 중간선거의 블루웨이브 쇼크가 국내 증시를 덮었습니다. 민주당이 다수당이 되면서 AI 데이터센터가 대한 규제 우려가 부각되면서 반도체 비중이 높은 국내 증시의 변동성 우려가 증폭했는데요. 통계적으로 보면 이번에도 미국의 중간선거 이후 상승을 기대했던 투자자들의 시름이 깊어지고 있습니다. 역사적인 패턴만 보고 기대하기엔 이번에는 금리와 AI 투자에 대한 우려가 있다는 점에서 우려의 목소리도 나오고 있습니다. 이번 파장이 단기적인 조정에 그칠지, 아니면 더 깊은 바닥이 있을지, 그럼 오늘(6일) 셀럽의 한 수 김형석 KCGI운용 주식운용팀장과 함께 짚어보겠습니다. 



Q. 생각보다 중간선거 후폭풍이 상당히 셉니다. 일각에선 낙폭이 과도하다, 이런 진단도 있는데요. 일단 시장 상황 어떻게 보십니까?

Q. 미국의 데이터센터 27%가 몰려 있는 텍사스주의 주지사와 상원 모두 민주당에 넘어갔습니다. 이런 가운데 민주당 소속의 텍사스 주지사 당선인이 임기가 시작되자마자 데이터센터 건설에 제동을 걸 것이라고 공언했는데요. 실제 AI 관련 투자에 제동이 걸릴까요?

Q. 민주당이 상하원을 차지하면서 트럼프 행정부의 재정 정책에 제동이 걸릴 것이란 기대감과 함께 미 국채금리가 하락했습니다. 이렇게 되면 그동안 AI 투자 시장을 눌렀던 자금 조달에 대한 우려는 조금 덜게 되지 않을까요?

Q. 데이터센터 건설이 주춤하면 당장 그 수요로 폭풍 성장을 한 삼성전자와 SK하이닉스를 걱정하지 않을 수 없습니다. 앞서 일본 키옥시아가 낸드플래시 가격 상승률 둔화 전망도 내놨는데요. 이제는 반도체 겨울을 걱정해야 할까요?



Q. 삼전닉스가 주춤하면서 시장에서는 다음 주도주를 찾기에 분주한데요. 민주당이 다수당이 된 만큼, 헬스케어나 신재생에너지가 힘을 받을 것이란 전망도 있습니다. 반도체가 빠진 자리, 다음 주도주는 어디가 될까요?

Q. 이달 글로벌 증시의 최대 이벤트 중 하나는 바로 앤트로픽 상장입니다. 그런데 앤트로픽 투자자들이 최근 기업 가치를 낮추라고 요구했는데요. 여기에 영업이익이 적자로 전환한 부분도 부담입니다. 세계 최대 IPO에 도전했던 앤트로픽 상장에도 빨간불이 들어온 건 아닐까요?

Q. 트럼프 행정부의 힘이 빠지면서 관세 정책이 힘이 빠질 것이란 전망이 나오기도 했지만, 트럼프 대통령이 선거참패 이틀 뒤에 “미국에 공장을 안 지으면 300%까지 관세를 부과하겠다” 이런 발언을 했습니다. 이렇게 되면 자동차주에 특히 부담이 되지 않을까요? 

Q. AI 투자에 대한 불안 심리가 깔린 가운데 미국의 10월 비농업 신규고용 지표가 발표를 앞두고 있습니다. 고용지표 결과에 따라서 연준의 기준금리 추가 인상 예상이 좌우될 텐데요. 어떻게 보십니까?

Q. 역사적으로 11월부터 연말까지는 불확실성이 줄어들면서 상대적으로 강했던 구간인데요. 그런데 또다시 시련이 찾아온 분위깁니다. 이런 장세에서는 투자 전략을 어떻게 가져가야 할까요?

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)