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■ 오늘 경제 안녕하십니까? '투자 노하우 - 주현수 한국금융연수원 교수, 윤정식 바로자산운용 종합금융본부 상무

미국 중간선거 투표가 끝나고 개표가 진행되면서 당선자도 발표되고 있습니다. 그 결과에 따라 증시 흐름도 변하고 앞으로 주목해야 할 내용에도 변화가 생길 듯해요? 트럼프 대통령과 당선자들이 어떻게 뜻을 모을지, 행정부의 정책 변화가 국내 기업을 넘어 증시에는 어떤 영향을 미칠지도 주현수 한국금융연수원 교수, 윤정식 바로자산운용 종합금융본부 상무 두 분 모시고 살펴보겠습니다. 



Q, 미국 중간선거의 투표가 끝났고, 개표가 진행 중인 상황입니다. 아직까지는 완전 개표가 완료된 상황이 아니지만 주요 경합주에 대해 현재까지 밝혀진 내용만 놓고 보면 금융시장이나 미국의 정책, 트럼프 대통령에게 어떤 영향을 미칠까도 미리 생각해 볼 수 있겠어요? 

- 현지시간 3일 미국 중간선거 투표…4일부터 개표
- 미 중간선거, 트럼프 대통령 2년 임기 중간평가
- 미국, 주별로 투표소 운영시간·개표시작 시간 차이


- 한국시간 4일 오전 미국 중간선거 출구조사 공표
- 한국시간 4일 오전부터 미국 중간선거 개표 시작
- 캘리포니아 등 미 서부, 한국시간 오후1시 투표 마감
- 우편투표 집계·개표율 등에 최종 결과 발표일 미정
- 미 하원 다수당 결정 시점, 주요 접전지 결과에 달려
- 2022년 미 중간선거, 투표 후 8일 지나 다수당 확인
- 미 민주당, 하원 다수당 위해 최소 4석 순증해야
- 공화당 '상·하원 수성' VS 민주당 '탈환'…총력전
- 민주당 상·하원 탈환 시 데이터센터 규제 강화 예상
- 공화당 상·하원 사수 시 AI 투자 확대 기대감 확대
- 미 중간선거 최대 변수 생활비…고물가에 민심 요동
- 대규모 AI 투자·증시 호황에도 실제 체감 경기 냉랭
- 미 거시 지표 견조해도 유권자 체감 상황은 악화
- 로이터 "미국 유권자 가장 큰 우려는 경제적 불안"

Q. 미국 중간선거, 양 당이 최종적으로 확보할 의석 규모도 중요하겠지만 AI와 데이터센터에 대한 논쟁도 계속되는 상황에서 관련주의 투표 결과에 주목할 수밖에 없겠죠. 텍사스, 오하이오, 미시간, 알래스카, 펜실베이니아와 콜로라도는 결과에 따라 AI 관련 정책 추진 동력이 달라질 수 있겠더라고요? 특히 국내 산업에도 영향을 미칠 주요 지역의 경우 상원의원뿐 아니라 주지사가 누가 되는지도 주목해야 한다고 하던데요. 예를 들어 텍사스주의 상원의원은 민주당이, 주지사는 공화당이 되는 식의 엇갈린 결과가 초래할 우려도 있을 것 같아요? 그럼 어느 쪽의 권력에 더 주목해야 한다고 보세요?

- 신한證 "미 중간선거 후 예산·감독·세제조정 주목"
- LS證 "미 데이터센터 관련 인허가권자 주지사 주목"
- LS證 "미 중간선거 후 주(州)의 스탠스 확인 필요"
- 이번 중간선거에서 36개주의 주지사 선거 진행
- "데이터센터 건설 중단" 후보 최대 15곳 승리 가능성
- 주지사 선거 결과에 AI 인프라 구축 사업 진행 결정
- 미 중간선거 후 정책 노선·정치 지형 변화 주목
- 월가도 미 주지사 선거 주목…"데이터센터 70% 달려"
- 전력망 연결·환경 인허가 등 주(州) 정부 권한 막강신규 추진 데이터센터, 미 중간선거 영향 클 것
- 데이터센터 건설, 전력망·발전시설 인허가 등 필수
- 주지사, 전력 요금·투자 규제 위원 임명 권한 보유
- 주지사, 토지 이용·건축 승인 권한에도 크게 관여
- "데이터센터 건설 전면 유예" 주지사 탄생 가능성도

Q. 텍사스, 오하이오, 미시간, 알래스카, 펜실베이니아와 콜로라도의 경우 국내증시, 특히 AI 반도체와 데이터센터 관련 인프라와 밀접한 연관이 있는 지역입니다. AI나 데이터센터 문제뿐만 아니라 조지아와 미시간주 같은 경우는 자동차, 2차전지 산업과 연관이 있는 지역이잖아요. 특히나 결과에 따라 IRA법 폐지로 인해 받지 못하게 된 세액공제 복원도 기대해 볼 수 있겠어요? 반면 조선·방산·원전 섹터는 미국 중간선거가 끝난 후에도 기대해 볼 점이 생길까요? 오히려 기대감이 후퇴할 수도 있다고 봐야 할까요?

- 텍사스, '28년 미 데이터센터 순증설의 30% 차지
- 텍사스 현 주지사 그렉 애벗, 중간선거 후보로 출마
- 그렉 애벗, 텍사스주 데이터센터 신규 허가 중단 지시
- 현대차·LG엔솔·삼성 등 진출지, 중간선거 막판 혼전
- 미 중간선거 후 세제·투자 인센티브 등 변화 주목
- 조지아, 현대차와 LG엔솔·SK온 배터리 공장 위치
- 조지아, 양당 후보 접전…제조업 지원등 정책 주목
- 미시간, LG엔솔 배터리 생산시설 두 곳 위치
- 미시간, 여론조사서 민주당 주지사 후보 우세 
- 오하이오, LG엔솔·혼다 합작 배터리 공장 위치
- 오하이오, 여론조사서 민주당 주지사 후보 우세
- 텍사스, 삼성전자 테일러 파운드리 공장 투자 중
- 텍사스, 여론조사서 양당 후보 막판까지 혼전 보여
- 주지사 선거, 데이터센터 규제·전력요금 대응 쟁점
- 미 중간선거 결과에 국내 기업 투자전략 점검 가능성
- 국내 반도체 업계, 선거 결과에 따른 정책 변화 주목
- 공화당 양원 다수당 유지 시 트럼프 정책 힘 실릴 것
- 민주당 양원 다수당 시 의회 차원 견제 강화 가능성
- 미, 현지 반도체 투자 기업에 최대 35% 세액공제
- 올 연말 반도체 투자 기업 세액공제 만료 예정
- 반도체 투자 기업 세액공제 기한 연장 여부 주목
- 삼전·닉스, 텍사스·인디애나 중간선거 결과 주목
- 하이닉스, 인디애나주 웨스트라피엣 공장 구축 중
- 미 세액공제 지원 연장 시 삼전·닉스 투자비 부담↓
- 미 상무부, 삼전·닉스에 반도체 보조금 지원 확정
- 중간선거 후 반도체 보조금 지원 조건 변화 가능성
- 중간선거 후 '더 거센 패권주의' 올 우려도 존재

Q. 지난 9월, 일론 머스크 테슬라 CEO는 텍사스주 상원후보로 결정된 공화당 소속 켄 팩스턴을 지원하기 위해 우리 돈으로 약 2105억 원을 투입했다는 보도가 있었습니다. 뿐만 아니라 AI 업계, 가상자산 및 석유·가스 업계도 중간선거 후보 지원을 위해 자금을 투입했는데요. 결국 미국 중간선거에서 누가 의회를 장악하느냐뿐 아니라, 특정 산업과 기업이 어떤 후보를 지원했는지도 향후 미국의 산업정책을 읽는 중요한 단서가 될 수 있을까요?

- 머스크, 공화당 상원 다수당 유지 위해 팩스턴 지원
- 머스크, 지난 9월 텍사스 공화당 주지사 후보 지원
- 가상자산 업계, 중간선거 정치자금 기부 2억달러 상회
- 클래리티법, 지난 9월 미 상원 절차 표결 통과 실패
- 미 상원 은행위원회 수정안 마련…본회의 논의 아직
- AP통신 "가상자산 업계, 차기 의회서 법안 재추진"
- 앤트로픽, 2028 미국 대선 후보군 전담 조직 신설
- 앤트로픽, 2028 미국 대선 겨냥 책임자 채용 진행
- 앤트로픽 "향후 2년의 정책적 결정이 AI 미래 좌우"
- 상반기 앤트로픽 로비 집행액 353만달러 기록
- 상반기 오픈AI 로비 집행액 222만달러 기록
- 앤트로픽, AI 안전성 규제 지지 시민단체 지원
- 오픈AI 공동 창업자, 친 AI 성향 정치인 자금 지원
- 알파벳·MS 등도 수년간 로비 조직·예산 대폭 증액
- 규제 강화 VS 진입장벽 완화…정치권 겨냥 전략 갈려
- 악시오스 "AI 안전론 진영, 중간선거에 4800만달러 지출"
- 셰브론 등 미 석유 기업도 중간선거에 정치자금 기부

Q. 특히나 일론 머스크 테슬라 CEO가 켄 팩스턴 후보를 지원하는 데 1억 달러가 넘는 자금을 투입했는데요. 단순한 정치적 지지를 넘어 텍사스에 집중된 테슬라와 스페이스X 사업 환경을 고려한 투자로도 해석할 수 있을까요? 일론 머스크가 지원한 공화당의 켄 팩스턴 후보가 상원의원으로 당선될 경우 텍사스 내 로보택시 운행 허가, 주 차원 자율주행차 규정도 당연히 머스크에게 유리한 쪽으로 흘러갈 수도 있겠어요? 그렇게 되면 테슬라, 스페이스X와 관련한 국내 기업뿐 아니라 텍사스에 들어설 세계 최대 반도체 공장 테라팹도 덕을 볼 듯한데요. 결국 그럼 삼성전자 등 국내 기업도 영향을 받겠어요?

- 머스크, 텍사스주 상원의원 선거에 약2105억원 투입
- 팩스턴 텍사스 법무장관, 공화당 상원의원 후보 출마
- 머스크의 스페이스X 산업단지, 텍사스주에 위치
- 머스크의 더 보링 컴퍼니 본사, 텍사스주에 위치
- 머스크, 텍사스주 반도체·AI 컴퓨팅 시설 개발 중
- 머스크 "민주당 승리는 미 정치·사회 방향 바꿀 위협"
- 머스크, 텍사스에 반도체 공장 테라팹 건립 추진
- 일렉트렉 "테슬라·스페이스X 수직계열화 합의"
- 머스크, 텍사스 반도체 공장에 168억달러 투입
- 스페이스X, 용수 부족 피하고자 저수지 물 활용
- 머스크의 테라팹, 반도체 설계부터 패키징·검사까지
- 테슬라, AI6 칩 생산 위해 삼성전자와 위탁생산 계약

Q. 완전히 개표가 끝나지 않았지만 시장 참여자들은 미국 중간선거의 결과에 촉각을 곤두세우고 있습니다. 미국 중간선거 결과가 한국 증시에 영향을 미친다면 가장 먼저 반응할 변수는 관세일까요, 금리와 달러일까요? 백악관은 야당의 승리에 대비하고 있고, 로이터의 보도에 따르면 미국의 무역 전문가 등은 민주당이 상·하원 중 한 곳이라도 장악할 경우 관세 무효화 작업에 나설 것이라는 예상도 있는데요. 일각에서는 관세는 변함없다 VS 민주당이 우세면 관세 폐지다로 팽팽하게 맞서는 상황입니다. 교수님께서는 이에 대해 어떻게 보시나요? 결과에 따라 트럼프 대통령의 조기 레임덕 이야기까지 나오더라고요?

- 트럼프, 지난 23일 백악관 기자회견서 플랜B 암시
- 트럼프 "민주당 의회 장악 시 모조리 거부권 행사"
- 미 민주당 하원 장악 시 예산·입법 주도권 확보
- 미 민주당 하원 장악 시 트럼프 관세·감세 견제 
- 민주당 하원 차지 시 예산안·세법 등 협상력 변화
- 민주당 양원 차지 시 고위직 인준 절차에도 영향
- 공화당 상원 유지 시 고위직 인준 결정력 유지
- 트럼프, 민주당 다수당 시 '대통령 거부권' 행사 예고
- 트럼프 "중간선거, 공정하다면 당연히 승복할 것"
- 트럼프 "공화당 승리 시 1인당 5천달러 배당금"
- 트럼프 "5천달러 배당금, 미국 내에서 사용해야"
- 트럼프 "5천달러 배당금 지급은 공화당만 가능"
- 민주당 승리 시 의회 견제·감시로 트럼프에 제동
- 공화당 상원 사수 시 민주당의 견제에는 한계 존재
- 민주당 상원 장악 실패 시 '입법'까지 어려울 수도
- 민주당 상원 탈환 시 사실상 트럼프 레임덕 우려도
- 미 의회 상원, 연방판사·각료·대사 인준권 보유
- 상원 양분 시 밴스 부통령 '타이 브레이커' 가능
- 민주당 승리 시 트럼프 거부권 행사·행정명령 가능성
- 로이터 "트럼프 권한 막강…민주당에 한계될 수도"
- 트럼프 "내가 투표용지에 있다고 생각해달라"
- 폴리티코 "공화당원들, 사석에서 트럼프 탓하기도"
- 로이터 "민주당 승리 시 관세 무효화 가능성 제기"
- 민주당 승리 시 한·일 대미투자금 재조사 가능성도
- 척 슈머 민주당 상원의원 '트럼프 관세세 폐지법' 발의
- '트럼프 관세세 폐지법' 오랫동안 의회서 계류 중

Q. 민주당이 의회 주도권을 확보하면 트럼프 정부의 경제정책이 제약을 받을 텐데, 이것이 한국 증시에는 반드시 긍정적인 요인일까요? 이에 따라 신재생에너지 관련주, 2차전지 및 자동차 관련주도 조정을 끝내고 모멘텀을 기대해도 될 거라고 보시는지요? 여전히 국내증시에서 외국인들은 '셀 코리아'를 이어가는 상황입니다. 미국 중간선거 결과가 국내증시의 구원투수가 될지 주목하게 되는데요. 미국 중간선거 결과에 따른 단기적인 외국인 수급 변화가 있을 거라고 보시는지, 미국의 여러 정책 변화로 인한 관련 기업의 실적 영향도 고려해야 한다고 보시는지도 궁금해요? 

- 1950년부터 19번 미 중간선거 후 S&P500 상승세
- 미 중간선거 해, 연중 평균 -17.7%의 조정 있기도
- 국내증시, 과거 미 중간선거 후 대체로 상승세 보여
- 미 민주당 다수당 시 친환경 에너지 정책 프리미엄↑
- 미 중간선거, '정치적 불확실성 해소' 측면 긍정적
- 11월 기준 미 중간선거 열린 해 증시 상승 빈도↑
- AI 투자 의구심 VS 중간선거 후 정책 불확실성 해소
- 미 중간선거 후 외국인 '바이 코리아' 전환 여부 주목
- 키움證 "투심 회복, AI 산업 우려 완화 여부에 달려"

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