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 ■ 모닝벨 '증시전략' - 김민수 레몬리서치 대표

Q. 먼저 인텔부터 짚어보죠. 무려 28% 넘게 폭락하면서 무려 52년만에 최대 낙폭을 기록했습니다. 실적 실망감이 컸다고 하지만 이렇게까지 빠질 일인가 싶거든요? 어떻게 분석하십니까?



- 인텔 주가 28.58% 폭락…"52년만에 최악의 하루"
- 1974년 7월 5일 29.9% 하락 이후 최대 낙폭
- PC 시장 침체 장기화…4분기 매출·순이익 전망치 하회
- 10월 초 이스라엘 제조공장 폭발 사고 여파 생산 중단


- 공장 가동 중단…공급 차질·수억 달러 규모 손실 예고
- 엔비디아·AMD·퀄컴 등 반도체주 전반의 투매로 확산
- 단기 전망 악화 쇼크, 인텔 주가 추가 하락 가능성은?
- 인텔 주가, 실적 발표 전까지 올해 약 150% 상승
- "에이전트형 AI 환경서 CPU 수요 늘어날 것" 기대
- 인텔 최근 급락, 일시적 혼란 VS 더 큰 위협 엇갈려
- 데이터센터·AI 3분기 매출 73억달러…전년비 78%↑
- 인텔 18A 제조 기술·클라우드컴퓨팅 업체와 관계 확대
- 월스트리트 애널리스트들, 인텔 주가 목표치 하향 조정
- 월가 일부는 인텔 관련 비중확대·아웃퍼폼 의견 유지

Q. 인텔뿐 아니라 필라델피아 반도체 지수도 7% 넘게 급락했고요. AI 과잉 투자 우려가 재점화하며 뉴욕증시는 급락했습니다. 시장의 불안감이 퍼지고 있는데, AI 논란 이번에는 심상치 않은데요?

- 10월 마지막날 AI 반도체 투매…AI 투자 열기 식나
- "희망 넘어 성과 증명할 때"…실적 충격에 뉴욕증시↓
- 실적 쇼크에 AI 회의론 본격화…나스닥 2.86% 급락
- 필라델피아 반도체 지수 7.20% 급락한 1만688선
- 엔비디아 시총 4조달러대로 하락…애플에 시총 1위 뺏겨
- 30일 AI 매도세에 뉴욕증시 시총 1조달러 사라져
- 검색 시장·전자상거래 강자인 알파벳·아마존 실적 충격
- AI 수익화 의문…투자 지속하겠다는 빅테크 수익화 지연
- 하이퍼스케일러 기업들의 잉여현금흐름(FCF)에 빨간불
- 메타·알파벳·아마존 모두 마이너스 FCF…MS도 감소
- 아마존, 기술인프라 자산 담보로 최대 800억달러 대출
- 빅테크 현금 창출력 의문 속 앤트로픽 자금 조달 부담
- 블랙스톤 "앤트로픽 투자적격 등급 확보 어려울 수도"
- 정크본드 신용등급, 보험·연기금 투자제한으로 자금 부담

Q. 이번 혼란이 언제까지 이어질지, 기술주가 어디까지 떨어질지.. 예측이 쉽지 않은데 어디까지 하단을 열어둬야 할까요? 이번에는 회복이 쉽지 않아 보여요?

- 기술주 하락세 얼마나 더 지속될까…추가 하락 대비?
- 2023년 이후 기술업종 10% 이상 급락 사례 6차례
- 美 반도체주 급락…"AI 성장도 중요하지만 결국 현금"
- 댄 아이브스 "AI 승자와 패자 구분해 매도할 시기"
- AI 변화 속도 따라가지 못하거나 비용만 늘면 '패자'
- AI 우려에…오픈AI, 자금조달 목표 100억달러 축소
- 투자 유지 목표 300억달러→200억달러로…기업가치도↓
- 1차 투자 모집 목표 미달 가능성…빅테크 AI 회의론

Q. 이렇게 AI 불안 심리가 극에 달하는 가운데 이번 주 시장의 향방을 결정 지을 변수는 애플과 AMD 실적입니다. 또 다시 시장에 충격을 줄지, 아니면 반등 모멘텀을 작용할지 어떻게 보세요?

- 애플·AMD 실적 발표에 쏠린 눈…급락세에 제동걸까
- 2일 애플·3일 AMD 3분기 실적 발표…기대해도 될까
- 애플, 엔비디아 주가 하락 속 전 세계 시총 1위 탈환
- AMD, 10월 초 시총 1조달러 찍고 8천억달러대로
- 애플·AMD 엇갈린 주가 흐름, AI 투자심리 대변
- 애플, 견고한 펀더멘털로 가치주…AMD는 AI 대표주
- 가치주 측면 부각, 애플 주가 연초比 28% 이상 상승
- 애플, 마진 압박 확대·'아이폰 듀오' 균열 논란 불안
- 애플 실적 잘 나와야 본전, 못 나오면 '공포' 자극

Q. 미국 의회 권력 구도를 재편하는 중간선거가 하루 앞으로 다가왔습니다. 선거 결과에 따른 미 정책 방향 변화와 시장 여파에 촉각이 곤두서는데요. 과거와 비교했을 때 사전투표 열기가 뜨겁다고 하던데요? 미 중간선거는 어떻게 진행이 되나요?

- 심판대 오르는 트럼프 2기…중간선거 어떻게 진행되나?
- 美중간선거 D-1…사전투표 5100만명 돌파 역대 최다
- 31일 오전 47개주·워싱턴DC 사전투표자 5100만명
- 정당별 유권자 등록 제도, 25개주 민주당원 비중 높아
- 민주당 지지자 사전투표·공화당 지지자 당일 투표 선호
- 텍사스·아이오와·캔자스 등 경합주 중심 사전투표 급증
- 심판대 오르는 트럼프 2기…이란전·고물가에 공화당 수세
- 대통령 4년 임기 반환점 전후의 연방 및 주 단위 선거
- 하원 435석 전체·상원 3분의 1+특별선거 2석 선출
- 선거 대상 35석 중 공화당 22석·민주당 13석 차지
- 하원이 법안 먼저 심의하고 통과시키면 상원이 다시 심의
- 공화당 상원 53석·하원 218석…민주 45석·214석
- 민주당, 하원 최대 240석…상원도 2~6석 추가 전망
- 트럼프 대통령, 한 달간 26차례 유세…'지지층 결집'
- 민주당도 막판 굳히기 총력…오바마도 경합지 누비며 지원

Q. 현재 기관별로 예측치가 차이가 있지만, 대부분의 기관이 민주당의 하원 과반 확보를 전망하고 있습니다. 트럼프 대통령과 공화당 패배 전망이 우세한데, 시나리오별 중간선거 결과 짚어 주시죠?

- 트럼프의 공화당, 상·하원 모두 잃나…중간선거 결과는?
- 하원 선거는 민주당 승리 당연시…상원마저 넘어갈 수도
- 블루스윕 63%·분점 28%·레드스윕 8% 판세 전망
- 민주당 상·하원 휩쓰는 '블루웨이브', AI 산업 위기
- 데이터센터에 대한 지역 주민들 반발…민주당 규제 확대
- 기관들, 민주당 하원 과반 확보 전망…상원 51석 전망
- 트럼프 승리했던 텍사스·알래스카 경합…공화당 텃밭 흔들
- '샤이 트럼프' 여부 변수…민주당 승리땐 레임덕 논란

Q. 미국 중간선거 이후 대이란 공격이 재개될 수 있다는 관측 속에 카타르 중재단이 이란에서 12시간 넘게 협의를 벌였습니다. 중간선거 이후 이란 전쟁이나 그에 따른 국제유가 흐름이 관건이 될 텐데요. 중동 사태는 어떻게 전망하십니까?

- 美 중간선거 D-1…대이란 공격 재개 우려, 전망은?
- 카타르·이란 12시간 협의, "긍정적 진전이 있었다"
- "美-이란 간 합의의 돌파구 찾기 위한 논의 지속"
- 상호 조치 이행한 뒤 직접 협상에 복귀하는 방안 추진
- 이란의 핵 양보 요구 VS 美 해상 봉쇄 해제 선요구
- 트럼프 "시간은 있다. 전쟁이지만 일반적 전쟁 아니다"
- 네타냐후 총리, 선거 직후 대이란 군사작전 진행 설득

Q. 국내증시에는 어떤 시나리오가 유리할까요? 중간선거 결과별로 국내증시에 미치는 영향, 유망 업종들 짚어 주시죠?

- 美 중간선거 결과에 따른 코스피 전망 및 유망업종은?
- 4일 코스피 장 마감 전 美 선거 결과 대부분 나와
- 블루스윕 땐 코스피 6700…레드스윕 땐 4950
- 민주당 하원 장악, 트럼프 행정부 추가 재정 확대 제동
- 상원까지 민주당 차지 시 금융시장 불확실성 낮추는 요인
- 공화당이 상·하원 모두 장악 시 국내증시 하방 압력↑
- 공하당 주도 재정 확대_관세 정책 강화 가능성 우려
- 공화당 양원 장악 가능성 희박…美 여론 민주당에 유리
- 폴리마켓, 블루스윕 확률 50.5%→66.5%로 높아져
- 美 중간선거 결과보다 선거 이후 불확실성 해소에 주목
- 1950년 이후 19차례 중간선거 이후 S&P500↑
- 선거 결과 관계없이 반도체·조선·바이오 최선호 업종

Q. 국내증시는 오늘(2일) 증시 개장이 두렵습니다. 인텔발 폭락이 그대로 반영이 될지, 먼저 반영했다고 봐야 할지.. 주간 기준으로는 반등에 성공했지만, AI 불안이 고조되면서 상승세를 이어갈지는 불투명한데요? +11월 첫 거래일인데 11월에는 조금 개선이 될지 어떻게 보세요?

- 주간 기준 반등했지만 못 걷어낸 AI 불안…코스피는?
- SK하이닉스 깜짝 실적+주주환원 계획 발표는 긍정적
- 코스피, 주간 기준 3.25% 오른 5730.74 마감
- 기관 매수세 부각…지난주 3조 원 가까이 매수 유입
- 외국인 3천억 매도 우위…개인, 3조3천억 가량 매도
- 빅테크 실적 및 전망 부진·현금흐름 악화 등 투심 위축
- 6000선 찍고 다시 밀린 코스피…이번 주에도 '불안'
- 韓 10월 수출·CPI 발표…주 후반 美 고용지표 대기
- AI 투자 수익성 의구심 속 실적·정책 변수 겹친 주간
- NH투자, 이번주 예상 코스피 밴드 5700~6500선

Q. 결국은 삼전닉스가 살아나야 시장이 안정을 찾을 수 있을 텐데요. 삼전닉스 향방은 어떻게 보세요? 지금도 투자 기회라고 주장하는 목소리가 많은데요?

- 美 반도체 폭락에 삼전닉스도 '출렁'…투자 전략은?
- 삼전닉스 지금이 투자 기회?…"역사적 바겐세일 구간"
- 삼전닉스 주가 흐름은 각 사업의 수요·이익 전망에 달려
- "제품별 가격과 고객사 주문 흐름을 구분해 살펴봐야"
- 빅테크 투자 부담, 실제 발주 축소로 이어지는지 확인必
- 삼성전자와 하이닉스, 내년에도 실적 성장세 이어갈 것
- SK하이닉스에 쏟아진 파격 전망…"목표주가 400만원"
- SK하이닉스, 펀더멘탈 대비 과도한 '저평가' 상태
- 100조 규모 주주환원 계획도 반등 요소…주주가치 제고

Q. 마지막으로 이번 주 대형 이벤트를 앞두고 대응 전략 어떻게 세워야 할까요?

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)