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지난밤 루이스 이나시우 룰라 다시우바 대통령의 당선 이후 금융시장이 개장하자마자 매물이 쏟아지면서 주가와 헤알화 가치가 급락하고 금리가 폭등했습니다.



당국은 지난 2020년 3월 코로나19 사태 이후 6년 7개월 만에 서킷브레이커를 발동했습니다.

현지시간 26일 브라질 증권거래소에 따르면 장 개장과 함께 한국의 코스피에 해당하는 브라질 보베스파 지수는 전장보다 17% 하락한 16만9893포인트를 기록했습니다. 장중 한때 낙폭은 17.34%까지 확대되며 지난 6월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

외환시장도 크게 출렁이며 달러 대비 헤알화 환율은 전장보다 10.26% 급등(헤알화 가치 폭락)한 달러당 5.498헤알에 거래됐습니다. 장중 한때 12.37% 치솟은 5.604헤알까지 상승하며 2025년 12월 이후 가장 높은 수치를 기록했습니다.

금융시장 충격은 채권과 금리 선물 시장으로 빠르게 전이돼 2027년 1월 만기 예금금리선물(DI) 금리는 0.3%포인트, 2031년 1월 만기 금리는 3.07%포인트 상승했습니다.



시장 변동성이 확대되자 브라질 재무부는 예정됐던 고정금리 국채, 물가연동 국채 입찰을 전격 취소했습니다. 금리선물 급등으로 투자자들이 높은 요구수익률을 제시함에 따라 정부의 국채 발행과 부채 조달 비용 부담도 급증하기 때문입니다.

브라질의 국가위험도(CDS 프리미엄) 역시 22% 폭등했습니다. 국가위험도 상승은 투자자들이 브라질 정부의 채무 이행 능력에 대한 불확실성을 크게 느낀다는 의미로, 정부와 현지 기업의 해외 자금 조달 여건을 대폭 악화시킵니다.

룰라 대통령의 집권 연장이 확정되면서 시장에서는 보조금 확대와 포퓰리즘적 재정 지출로 국가 부채 비율이 악화할 것이라는 우려가 급부상한 결과입니다.

글로벌 투자은행 JP모건은 브라질 헤알화와 국채에 대한 투자 의견을 기존 '비중 확대'에서 '중립'으로 하향 조정했으며, 현지 투자은행 BTG 팍투알도 보고서를 통해 향후 몇 주간 매도세가 이어지며 지수가 17만 선 안팎에서 맴돌 수 있다고 경고했습니다.