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■ 글로벌증시 따라잡기 - 최보원 한국투자증권 수석연구원 

빅테크의 실적보다 현금흐름과 신용에 초점이 맞춰지면서, 시장엔 불안감이 커지는 듯합니다. 여기에 중동발 국제유가까지 크게 뛰며, 미국증시는 물론이고, 국내증시도 몸살을 앓는 모습인데요. 이러한 악재가 글로벌 증시에 미칠 영향은 어느 정도일지, 글로벌 증시 따라잡기 시간엔 최보원 한국투자증권 수석연구원 모시고 함께 살펴보겠습니다. 



Q. 메타와 테슬라 실적, 자체는 나쁘지 않았고 직후 주가 반응도 메타의 경우 괜찮았는데요. 간밤 미국증시 하락폭은 생각보다 꽤 컸어요? 

Q. 일단, 빅테크 실적은 좋았고 AI가 돈이 된다는 것도 어느 정도 증명은 했다고 봤는데요. AI 투자 확대 계획을 두고 자금 조달 부담이 부각됐고, 내년 설비투자 계획을 밝히지 않았단 점에 시장 우려가 커진 듯해요? 실적 발표를 계기로 이 부분에 대한 우려가 해소되길 바랐는데, 오히려 커진 상황이라.. 이를 잠재울 카드가 있을지 모르겠습니다? 

Q. 월가에선 AI에 대한 수요에 대한 믿음이 굳건해 보이긴 한데요. 지금 주가는 크게 흔들리고 있습니다. 특히 반도체 업종이 직격타를 맞은 모양 샌데요. 웨스턴 디지털이 호실적을 발표해도 전혀 투심을 되돌리지 못하고 있더라고요? 글로벌 반도체주, 당분간 어려운 구간이 이어질지요? 일각에선 반도체주 하락세가 2027년까지 이어질 수 있다. 지금 하락이 매수 기회가 아니다. 이러한 경고도 나오던데요. 

Q. 하지만, 이러한 흐름만으로 지금의 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 하락을 설명하긴 좀 어려울 듯합니다? 국내증시만 안고 있는 수급 문제도 큰 듯한데요. 국내증시에서의 흐름은 어떻게 좀 바라볼 수 있을까요? 그래도 솔리다임 상장 추진을 철회한단 발표가 나오기도 했는데, 이 부분이 긍정적으로 작용할지요? 



Q. AI 설비 지출에 대한 의구심이 커진 상황에서, 중동의 지정학적 불안까지 커졌죠. 그래서 국제유가가 크게 뛰기도 했는데요. 다만, 안전자산 선호 심리로 미 10년물 국채금리는 5% 아래로 하락하기도 했더라고요? 유가가 뛰면, 국채 금리도 그간 올랐던데, 이런 연관성이 이젠 약해진 걸까요? 

Q. 지금 프랑스의 재정, 정치 불안에 채권 투매가 이어지면서, 프랑스 10년물 국채금리는 2002년 이후 최고치를 기록하기도 했던데요. 지금 이 불안이 유럽 그리고 미국으로 확산될 수 있단 우려도 일부에선 있잖습니까? 시장에 미칠 영향, 어떻게 보세요? 

Q. 중동의 지정학적 긴장도 큰 요인인데, 중간선거 이후엔 군사작전을 재개할 수 있단 얘기도 들려요? 그래서 이번 중간선거 결과가 더 중요하지 않을까 싶은데.. 잘 모르는 분들도 계실 수 있으니까요. 이 중간선거라는 것이 왜 중요한 건지.. 또 여기서 민주당이 만약 상하원을 다 장악하면 트럼프의 남은 임기 동안 소위 말하는 식물 대통령이 될 수도 있는 건지, 짧게만 짚어볼까요? 

Q. 그런데 돌아가는 판세가, 블루웨이브 가능성이 꽤 커 보이긴 하던데요. 이렇게 되면, 금융시장에 미칠 영향은 어떨지요? 일단, 어떤 결과든 불확실성 해소란 측면은 긍정적으로 보이기는 하는데요. 민주당이 다 장악하면 AI 투자가 위축될 수 있다. 또 주식시장이 하락할 것이다. 이런 전망도 일각에선 하더라고요? 

Q. 일각에선 미국증시가 대규모 하락을 겪을 수 있다. 이러한 경고도 하던데요. 최근 조금 주춤하긴 했지만, 그래도 올해 S&P500가 12%대 상승률을 보이고 있잖습니까? 이러한 흐름이 적어도 연말까진 이어질지, 미국증시의 전반적인 방향성은 어떻게 보세요? 

Q. 중간선거 결과에 따른 수혜주도 증권사별로 나오고 있기도 하던데요. 지금 대표적으로 2차 전지 얘기가 많잖습니까? 연구원님은 어느 쪽을 좀 보시는지도 궁금합니다. 

Q. 그럼 지금 시점에서 투자자들은 어떤 대응이 필요할까요? 월가에서 나오는 보고서를 보면, 우량주 투자 전략을 얘기하기도 하던데요. 전날은 AI 투자 피난처로 꼽히는 애플의 상승이 눈에 띄기도 하더라고요? 

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