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■ 투자전략 따라잡기 - 이재모 독립리서치 아리스 대표 

AI 인프라 투자에 따른 부채 부담이 시장의 새로운 위험 요인으로 떠오른 가운데, 역대급 실적을 발표한 반도체 기업들마저 주가 약세를 면치 못하고 있는데요. 국내 상황도 녹록지 않습니다. 외국인의 매도세가 이어지면서 반등의 실마리를 찾기 어려운 모습입니다. 오늘(19일)은 독립리서치 아리스 이재모 대표와 함께 남은 10월 투자 전략까지 자세히 짚어보겠습니다. 



Q. 미 필라델피아 반도체지수가 8 거래일 연속 하락한 가운데, 코어위브 주가 급락을 계기로 AI 인프라 기업들의 재무 건전성에 대한 우려까지 커지고 있습니다. AI 투자 거품론과 실적 기대감이 맞서는 상황에서 이번 주 국내증시 흐름을 어떻게 전망하십니까? 

Q. 미국 빅테크 기업들이 AI 인프라 투자를 확대하면서 회사채 발행을 통한 자금 조달도 크게 늘고 있습니다. 문제는 AI 인프라 기업들의 재무 건전성에 대한 우려가 커지는 상황에서, 최근 회사채 발행 급증을 AI 투자 사이클의 위험 신호로 봐야 할까요? 

Q. TSMC가 시장 기대를 뛰어넘는 역대급 실적을 발표했지만, 삼성전자와 SK하이닉스의 주가는 좀처럼 힘을 쓰지 못하고 있습니다. AI 반도체 수요와 실적 성장세는 여전히 견조한데도 주가가 하락하는 이유는 무엇일까요? 반도체 업황이 정점을 지나고 있다는 신호로 봐야 할까요? 

Q. 삼전닉스 약세 속 그동안 높은 상승률을 기록했던 반도체 소부장주에도 조정 우려도 커지고 있습니다. 특히 대만의 PCB 관련 기업 난야플라스틱이 사상 최고치 대비 약 12% 하락하면서 국내 관련주에도 경계감이 높아지고 있는데요. 소부장주들의 하락 위험이 더 큰 상황일까요? 



Q. 외국인의 대규모 매도세가 이어지면서 국내증시의 수급 불안이 좀처럼 해소되지 않고 있습니다. 과거 증시 급락기에 안전판 역할을 해왔던 국민연금마저 적극적인 매수에 나서지 못하는 모습인데요. 국내증시의 수급이 안정을 되찾으려면 어떤 조건이 필요할지 짚어주시죠. 

Q. 반도체와 AI 관련주의 조정이 깊어지면서 상대적으로 주가 방어력이 높은 업종으로 눈을 돌려야 한다는 의견도 나오고 있습니다. 화장품과 금융주를 비롯해 실적 안정성이 높은 업종으로 포트폴리오를 재편할 필요가 있을까요? 변동성 장세에서 주목해야 할 유망 섹터와 투자 전략? 

Q. 테슬라가 차세대 로드스터를 공개하며 로켓 추진 기술을 활용한 공중회전과 비행에 가까운 움직임을 선보였습니다. 이번 기술 시연을 어떻게 평가하십니까? 현대차·기아의 경쟁력과 주가에는 어떤 영향을 미칠까요? 

Q. 테슬라와 스페이스X의 합병설이 구체화되고 있습니다. 바클레이즈는 연내 합병 발표 가능성을 제기했고, 로드스터 공개를 계기로 두 기업의 시너지에도 관심이 쏠리고 있는데요. 합병이 현실화된다면 테슬라는 전기차를 넘어 우주·AI·로봇을 아우르는 기업으로 재평가받을 수 있을까요? 테슬라 주가에 미칠 영향을 짚어주시죠. 

Q. 이번 주 한국은행 금통위 기준금리 결정이 예정돼 있습니다. 국내증시에 우호적이지 않은 환경이 이어지고 있는데요. 미국 장기금리 부담과 AI 투자 거품론, 외국인 매도세까지 겹친 상황에서 남은 10월 국내증시를 어떻게 전망하십니까? 

Q. 미국의 11월 3일 중간선거가 보름 앞으로 다가왔습니다. 공화당이 의회 주도권을 유지하는 경우와 민주당이 다수당을 차지하는 경우, 각각 미국과 국내증시에 어떤 영향을 미칠까요? 선거 전후 변동성 확대 가능성과 함께 투자자들이 주목해야 할 업종도 짚어주시죠. 

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)