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■ 오늘 경제 안녕하십니까? '투자 노하우 - 이춘광 레그넘투자자문 대표

간밤, 뉴욕증시는 AI 속도조절론에 하락마감했습니다. 이춘광 레그넘투자자문 대표님과 미국시장 흐름 짚어보겠습니다. 



Q. 시장은 AGI급 GPT-6 아스트라 등장에 주목하고 있습니다. AI 시장에 질적 변화가 왔다고 보시는지요? 

- 5% 뚫은 美국채 VS AI 규제론…증시 흔드는 공포는? 
- AGI급 GPT-6 아스트라 등장…삼전닉스, 수요↑
- 복잡한 업무 스스로 처리…활용 늘리는 제본스 역설 주목 


- 3Q 범용 D램 가격 13~18% 상승 전망…AI 확산 추가 수요 기대
- 엔비디아 젠슨 황 CEO "AGI 시대가 도래했다" 
- AI 모델 경쟁 치열…HBM 등 반도체 수요 확대 전망
- 오픈AI "아스트라, AGI 초기 버전으로 간주해야" 
- 젠슨 황 "아스트라, 엔비디아 그레이스 블랙웰로 훈련" 
- 젠슨 황 "AGI 도래…GPU 40만개가 가동될 예정" 
- 오픈AI 아스트라 출시…메모리 업황 호조 기대감↑
- MS도 AI 속도조절론 동참…트럼프 "역겨운 음모" 

Q. 미국 시장 흐름, 어떻게 보시는지요?  

- 뉴욕증시, AI 속도조절론에 기술주 급락…나스닥 0.56%↓
- S&P500 업종별 성과…에너지·테크주 상승 높아
- AI 개발 제동론에 엔비디아 등 美반도체주 동반 급락
- 반도체 지수 5%대↓…메타·알파벳 비용 부담 완화
- 오는 11월3일 美중간선거…"양당 표심 잡기 시작"
- 외국인 투자자의 미국 금융자산 내 주식 비중 확대 
- 스큐 지수, 옵션시장 콜·풋 거래 차이…재상승? 
- 스큐 지수 9월 154.49, 장기 평균은 115~125

Q. 근원 CPI가 예상치를 상회한 가운데 이번 주 FOMC, 어떻게 전망하십니까? 

- 美 8월 근원소비자물가 상승률 예상 웃돌아…금리인상↑
- 美 소비자물가(CPI) 전년비 3.4%↑, 예상치 부합
- 美 근원 소비자물가 전월비 0.3%↑·전년비 2.4%↑
- 8월 CPI, 다음주 FOMC 회의 전 마지막 물가지표 
- 美 8월 근원소비자 물가 예상치 웃돌아…연준 매파적 기조 유지 
- 美8월 생산자물가 0.4%↑…유가 급등에 인플레 압력
- 美8월 PPI 전년비 5.4% 올라 예상치 소폭 상회
- 연준 다음주 금리 결정 주목…시장, 인상 확률 70%
- 식품과 에너지를 제외한 8월 근원 생산자물가지수 
- 美8월 근원 PPI, 전월비 0.2%·전년비 4.6%
- 생산자물가, 도매물가로 불려…시차두고 최종소비재 반영 
- 미국 8월 소비자물가 통신비 전월비 5.9% 상승

Q. 대표님은 이번 FOMC를 앞두고 연준 위원들에게 주목하고 계시다고요?   

- 美11월 중간선거 7주 앞둔 금리인상, 트럼프 우려 
- 연준이 금리인상을 단행해도 비난받지 않을 분위기
- 한국시간 9월 16~17일 연준 FOMC 회의 예정
- 여러 연준 정책위원 "조만간 디플레가 나타나야 한다"
- 여러 연준 정책위원 "디플레 없으면 금리인상 지지" 

Q. 미국채 수익률이 여전히 높은 수준입니다. 왜 그런지 미국채 시장 흐름 어떻게 보시고 계십니까? 

- 미국채 10년물 수익률 5% 돌파…2023년 10월이후 처음
- 미국채 10년물 수익률 5.024…6.35bp↑
- 미국채 30년물 수익률 5.383…5.45bp↑
- 미국채 2년물 수익률 4.68…4.57bp↑
- WTI(서부텍사스산원유), 배럴당 101달러선 
- 미국채 10년물 수익률, 금리 결정 앞두고 5%↑
- 미국채 10년물 수익률, 주담대·대출·부채 영향

Q. 금리 상승의 본질은 무엇이라고 보시는지요? 

- 16일 연준 금리결정 예상…케빈 워시·트럼프 충돌? 
- 워시, 잭슨홀서 "우리에게 할일 있다" 매파 발언
- 美연준 기준금리 결정 회의 목전…트럼프와 충돌할 가능성
- 트럼프, 금리인하 거듭 압박…연준 금리인상 가능성
- CME 페드워치, 9월 15일 11시 금리인상 확률 92% 
- 워시 "기조적 물가상승률이 목표치를 향해 움직여" 
- 워시 발언에 시장은 매파적 발언이라는 해석에 무게 

Q. 대표님이 주신 자료를 보면, 미국 하이일드 스프레드와 유럽 하이일드 스프레드는 비슷한 수준이지만, 오히려 미국 회사채 스프레드가 낮은 수준입니다? 어떻게 봐야 하는지요? 

- 하이일드 스프레드, 하이일드 채권·미국채 수익률 차이
- 미국 하이일드 스프레드 2.67%…유럽과 비슷해 
- 유럽 하이일드 스프레드 2.65%…미국과 비슷해 
- 미국 회사채 스프레드 0.81%…낮은 수준

Q, 중동전쟁은 여전히 진행중인데요? 중동 전쟁 리스크 어떻게 바라보고 계십니까? 

- 이란·후티에 포위된 사우디, 최악 안보 위기 
- 이란 공격에 美 외교시설 2490억 피해…이라크 집중 
- 이라크 주재 美 공관 600건 넘는 공격 받아
- 이란 전쟁서 미군 기지·시설 수백곳 피해 
- 국방부 감찰관실 특별보고서 발행…탄약 고갈도 인정 
- 이란 공격에 외교 시설도 2천500억원 상당 피해

Q. S&P500 기업실적은 어떻게 보시고 계시는지요?  

- 월가 경고 "금리인상 시작 시 S&P500 최대 10% 조정" 
- MRA 최고경영자 "S&P500 8~10% 조정 받을 것" 
- MRA 최고경영자 "금리인상, 주식 압박으로 안끝나" 

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