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■ 오후장 체크포인트 - 김윤정 LS증권 선임연구원

이번 주 주요 통화정책 이벤트가 대기 중인 가운데, 주요 AI 기업 경영진들이 AI 개발 속도를 늦춰야 한다고 주장하면서, 반도체주 변동성이 커진 모습입니다. 하지만, 개인의 매수세로 코스피가 장중 낙폭을 줄이기도 했는데요. 앞으로 시장 흐름은 어떨지, 오늘(14일) 오후장 체크포인트 시간엔 김윤정 LS증권 선임연구원 모시고, 시장 상황, 짚어보겠습니다. 



Q. 지난 금요일 미국증시가 반등에 성공하면서, 국내증시에 대한 기대감도 컸는데요. 중동발 정세 악화 그리고 AI 속도조절론이 부상하면서 오늘 크게 투심이 약해진 것 같아요? 오늘 시장 분위기, 연구원님은 어떻게 보셨어요? 

Q. 일단 주말 사이 불거진 AI 속도조절론 영향이 커 보입니다. 이례적으로 주요 기업들 수장이 한 목소리를 내면서.. 이게 데이터센터 투자 축소, 반도체 수요 감소로 이어지지 않겠냔 우려가 큰 것 같은데요. 오히려 이번 속도 조절이 반도체 사이클을 더 연장시킬 것이란 긍정적 해석도 있긴 하더라고요? 투자자들이 이 부분을 어떻게 해석해야 할지요? 

Q. 지금 미국의 금리인상 가능성도 높아지면서, 성장주에겐 부담으로 작용하고 있는데요. 시장은 금리인상, 거의 확정적으로 보는 듯해요? 

Q. 지금 수급 방파제 역할을 하던 삼전닉스의 자사주 매입도 절반 이상 진행됐다더라고요? 그런데 미 국채금리 고공행진에 외국인 이탈은 계속되면서 수급 공백을 우려하는 목소리도 많잖습니까? 그런데 오늘부터 애프터마켓도 개장하던데.. 처음 기대했던 긍정적 효과보다, 유동성 분산만 불러올 것이다. 이러한 관측도 나와요? 



Q. 지금 시장 전망이 분분합니다. FOMC 결과에 따라 다르겠지만, 코스피가 급반등 할 수도 있단 전망도 있고요. 당분간 뚜렷한 상승세로 전환하기 어려울 것이란 전망도 있어요? 코스피 방향성, 어떻게 보고 투자자가 대응할 때일까요?

Q. 지금 반도체주 하락할 때마다 소위 말하는 ‘물타기’로 반등만 기다리고 있는 분들 참 많은데요. 지금은 매수도 매도도 하지 않을 때라고 보시는지요? 

Q. 이렇게 메모리 수요 감소와 가격 하락에 대한 우려가 커지면 반도체 밸류체인 전반에 먹구름이 드리우는 걸 텐데요. 최근 강했던 반도체 장비주나, MLCC 관련주를 보면 크게 하락하지 않고 있고 오히려 상승세를 이어가는 종목도 보여요? 하지만 단기 주가 변동성 커질 가능성, 열어둬야 할지요?

Q. 반대로 이러한 보안 이슈가 부각되면서, 사이버 보안 관련주는 급등세를 보이고 있어요? 그런데 테마성 모멘텀보다 실질적인 기술 보유와 성장성 등을 기준으로 선별 접근하는 게 필요하지 않을까? 싶기도 한데요. 그럼에도 당분간 보안 테마, 강한 흐름을 보일지요? 

Q. 오늘 장에서 또 눈에 띄는 건 화장품입니다. 원화 강세로 수익성 부담이 있는 상황인데도 불구하고, 수출 증가 흐름 속 강세를 기록 중이더라고요? 지금 시점에서 화장품주 투자는 어떻게 보세요? 그래도 올해 상승 곡선을 그리면서, 밸류에이션도 연초 대비 많이 올라왔던데요. 

Q. 그럼 오늘과 같은 장에서 투자자들이 어떤 섹터나 종목을 살펴보면 좋을지요? 일각에선 현시점 투자 대안으로, 배당주를 얘기하기도 하던데요. 

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