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■ 모닝벨 '마켓 프리뷰' - 이경수 하나증권 연구원

Q. 어제(9일) 유가 상승과 뉴욕증시 하락에도 불구하고 코스피는 1% 넘게 오르면서 7천선을 돌파했습니다. 먼저, 어제 장 움직임 어떻게 보셨나요?



- 코스파, 전장대비 1.40% 상승…7051.64 마감
- 0.26%↑ 출발한 코스피 장중 내내 상승세 유지
- 개인 2.3조 규모 '팔자'…기관 9417억 순매수
- 개인 5거래일 연속 매도 우위…16.8조 규모 순매도


- 달러·원, 주간거래 9.5원 하락…1336.1원 기록
- 유가 상승에도 환율 1330원대 마감…23개월만 최저
- 엔화 강세에 달러 약세…수출업체 매도 물량 지속
- 오픈AI발 반도체 '훈풍' 지속 등 AI 모멘텀 영향
- 중동 갈등 악화에 유가 상승…매크로 환경 '불안'
- 사우디-후티 전면전 수준…장중 유가 100달러 돌파
- 오픈AI 아스트라 호재…美증시 하락 속 버티는 반도체
- 씨티·골드만 등 컨퍼런스 AI 성장성·모멘텀 재차 부각
- SK하이닉스 3.51% 상승…삼성전자 보합세로 마감
- 美교통부, 中배터리 협력 비판…국내 이차전지주 강세
- 코스닥, 전장대비 2.28% 상승…830.37 장 마감
- 외인, 코스닥 2269억 순매수…개인·기관 '팔자'

Q. 그런데 반도체주에 또다시 긴장감이 감돌고 있습니다. 한국거래소가 KRX 섹터지수 정기 변경을 앞두고 대규모 리밸런싱을 예고했는데요. 단기적으로 변동성이 커질 거라는 지적이 나옵니다. 어떻게 보세요?

- 오늘(10일) KRX 반도체지수 정기변경…삼전닉스 수급 변수
- '반도체 투톱' 1.45조 규모 매도 수요 발생 추정
- KRX 반도체지수, 개별 종목 비중 각각 20% 상한
- 반도체지수 비중 하이닉스 36.75%·삼성 22.78%
- 한미반도체 등 비중 확대 조절 반도체주 자금 유입
- ETF 리밸런싱 앞두고 한미반도체·주성엔지니어링 강세
- 지수변경 매매 종가 부근 진행…마감 직전 변동성 주의
- 반도체 '쏠림' 지속…KRX 주요 지수 美내 규제 강화
- 현지 파생상품 규제·관리감독 추가…국내 영향 제한적
- 일부 기관 거래 축소 가능성 등 간접 악재 우려도
- KRX300 단일종목 최고 비중↑…소수집중형지수 전환
- KRX300, 코스피·코스닥 우량종목 300개 구성
- 한 종목 비중 30% 초과될 경우 소수집중형지수 분류
- 국내외 기관, KRX300 자본시장 벤치마크 지수 활용
- 삼성전자 비중 큰 폭 증가에 소수집중형지수 편입 분석
- "그나마 균형 잡힌 지수였는데"…올해 쏠림 심화 확인
- 국내 증시·지수 포함 종목 등 영향 당장 크지 않을 듯

Q. 오늘 개장을 앞두고 미국 시장 흐름이 안 좋습니다. 전략 어떻게 가져가야 할까요?

- 뉴욕증시, 국제유가·국채금리 급등에 하락 마감
- 중동 무력 공방 격화…브렌트유·WTI 모두 3%대↑
- 브렌트유, 지난 7월 23일 이후 100달러 첫 돌파
- 유가 상승에 S&P500 업종 중 에너지 업종만 상승
- 美재무부 "장기 국채 바이백 규모 최대 60억달러"
- 시장 "재무부 개입 규모 기대 이하"…국채금리 상승
- 美10년물 장중 4.85% 터치…2023년 이후 최고
- 메모리주 강세…SK하이닉스 3일간 20% 넘게 급등
- 애플 터너스 첫 제품 공개 행사…'아이폰 듀오' 공개
- 신제품 발표 이후 애플 주가 약세…0.28%↓ 마감
- 메타, 새 AI 에이전트 '뮤즈' 공개에 주가 급등
- 시장, PPI·CPI 집중…美 9월 인상론에 무게
- 당분간 특정 업종·종목 장기간 주도 장세 가능성 낮아
- 시장 전반 이익 개선 확산…최근 모멘텀 다소 둔화
- 개인 수급 회복 강도 약해…중소형주 확산도 제한적
- 실적주 선별 매매…반도체·지수 중심 중장기 접근 유효
- 美금리·중간선거 변수 속 증권가 코스피 낙관론 확산
- 글로벌 AI 인프라 투자 지속…메모리 반도체 수요 확대
- 국내 반도체 기업들 실적 개선에 안정적 이익 기대감
- 주주환원 증시 하단 지지…기타법인 대규모 매수세 지속
- 대외 변수에 단기 변동성은 불가피…'7천피' 넘어설까?

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