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[미국 뉴욕증권거래소 (AFP=연합뉴스)]

미 10년 만기 국채 금리가 5% 선을 시험할 것이란 전망이 나오는 가운데 이번 주 대규모 국채 입찰과 회사채 발행, 주요 물가지표 발표가 잇따라 예정돼 채권시장의 긴장감이 커지고 있습니다.



지난 4일(현지시간) 글로벌 금리벤치마크 역할을 하는 미 10년물 국채 금리는 8월 예상치보다 강한 고용지표에 장중 4.81%까지 올랐고, 앞서 지난 2일 4.82%까지 오르며 2023년 11월 이후 최고 수준을 기록했습니다.

ING 패드레익 가비 미주 리서치 책임자는 최근 보고서에서 "미 10년물 금리가 5%를 시험할 가능성이 매우 높다"고 전망했는데, ING는 5% 부근에서 금리가 다시 내려오는 것을 기본 시나리오로 제시하면서도 금리 상승 압력이 이어질 경우 일시적인 오버슈팅 가능성도 열어뒀습니다.

미 10년물 국채금리 5% 선은 금융시장에서는 중요한 심리적 경계선으로 여겨집니다.

5%를 웃도면 주식 등 위험자산의 상대적 매력이 떨어지고, 기업들의 자금조달 부담이 본격화할 수 있습니다.



미치 슐레진저 에버메이 웰스 매니지먼트 최고투자전략가는 10년물 금리가 5% 수준에 이르면 "차입 의존도가 높은 기업들이 압박을 받기 시작할 것"이라고 말했습니다.

시장에서는 노동절 연휴 이후 이어지는 이벤트 일정에 주목하는데, 8일 노동절 연휴를 마친 회사채 발행시장이 본격적으로 재개됩니다.

블룸버그가 딜러들을 상대로 실시한 비공식 조사에서는 이달 미국 투자등급 회사채 발행액이 2천150억달러(한화 289조원)에 달해 9월 기준 사상 최대치를 경신할 것으로 전망됐습니다.

인공지능(AI) 투자 확대에 나선 대형 기술기업들의 자금 조달 수요도 회사채 공급 확대 요인으로 꼽힙니다.

미 재무부 국채 공급도 이어져, 재무부는 다음날 580억달러 규모 3년물을 시작으로 9일 390억달러 규모의 10년물, 10일 220억달러 규모의 30년물을 차례로 입찰에 부칩니다.

장기 국채시장의 유동성을 지원하는 재무부의 바이백 확대 조치도 9일부터 적용되는데, 장기물 바이백 규모는 기존 회당 최대 20억달러였던 최소 40억달러로 두 배 이상 늘어납니다.

이 같은 조치가 최근 장기물 매도세를 얼마나 완충할지도 관심사입니다.

물가 지표도 금리 향방에 주요 변수가 될 수 있는데,  미 노동부는 10일 오전 8시30분 8월 생산자물가지수(PPI)를 발표하고, 다음 날인 11일 같은 시각 8월 소비자물가지수(CPI)를 공개합니다.

지난주 예상보다 강한 고용지표로 연준의 9월 금리 인상 기대가 높아진 상황에서 물가까지 예상치를 웃돌 경우 국채금리의 추가 상승 압력이 커질 수 있지만, 반대로 물가가 둔화하고 장기물 입찰에서 견조한 수요가 확인될 경우 최근의 채권 매도세가 진정될 가능성도 있습니다.