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중국 메모리 업체 YMTC가 내년 낸드 시장 1위에 도전장을 낸 가운데, 고대역폭메모리(HBM)를 포함한 D램 위주로 생산능력(캐파)을 늘리는 삼성전자와 SK하이닉스가 낸드 시장에서는 주도권을 놓치는 것 아니냐는 우려가 나옵니다.

30일 업계에 따르면 최근 시장조사업체 옴디아는 중국 YMTC의 낸드 웨이퍼 생산량이 올해 201만장에서 내년 249만6천장 규모로 48만6천장 확대될 것으로 내다봤습니다.

연말 초기 가동하는 우한 3공장이 내년 본격 가동하며 우한 3공장의 생산량만 올해 9만장에서 내년 57만5천장으로 대폭 늘어날 것으로 예상됩니다.

반면 삼성전자와 SK하이닉스의 낸드 생산량은 내년까지 사실상 제자리걸음을 이어갈 전망입니다.

삼성전자 낸드 웨이퍼 생산량은 올해 477만장에서 내년 484만5천장으로 7만5천장 증가할 것으로 예상되고, SK하이닉스(솔리다임 포함)도 같은 기간 279만에서 286만5천장으로 7만5천장 늘어날 것으로 보입니다.

중국 YMTC는 올해 2분기 낸드 시장에서 키옥시아를 제치고 처음 출하량 기준 3위에 올랐고, 고가 데이터센터용 eSSD 비중이 낮은 탓에 매출액 기준 5위에 머무르고 있지만, 낸드 가격 상승에 따른 수익성 개선으로 빠르게 점유율을 확대할 수 있을 것으로 업계는 보고 있습니다.

YMTC는 최근 기업공개(IPO) 준비 과정에서 이르면 내년 말까지 글로벌 낸드 시장 1위 자리를 차지하겠다는 목표를 제시한 것으로 알려지면서, 1·2위를 차지한 삼성전자와 SK하이닉스에 사실상 선전포고를 한 셈입니다.

YMTC는 이르면 올해 4분기 상장을 통해 대규모 자금을 마련하고 설비투자를 대폭 확대하겠다는 방침으로, 연말 우한 3공장 가동하면서 추가 공장을 신속하게 건설해 생산능력을 2배 이상으로 키우는 것을 목표로 하고 있습니다.

반면 삼성전자와 SK하이닉스는 빨라야 2028년부터 본격적인 낸드 캐파 확대가 가능한 상황이라 점유율에 위협이 예상됩니다.

삼성전자는 현재 건설 중인 평택캠퍼스 P5 1·2의 일부 클린룸에서 낸드를 생산할 예정이고, 가동은 2027년부터 2030년까지 순차적으로 진행될 예정입니다.

SK하이닉스도 최근 청주 M17 건설 투자 규모를 확정 짓고 내년 2월 착공해 2028년 12월 첫 번째 클린룸을 오픈할 계획입니다.

업계에서는 YMTC를 포함한 중국 업체들의 증설과 점유율 확대가 경쟁 심화를 야기해 낸드 가격 하락으로 이어질 수 있다고도 우려합니다.

시장조사업체 트렌드포스는 낸드 시장 전망에 대해 "D램과 달리 낸드 시장은 2027년 하반기부터 신규 생산능력 가동과 소비자용 전자제품 수요 부진이 맞물리며 공급이 느슨해지고 가격 하방 압력이 커질 것"이라고 분석했습니다.