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■ 연금절세 따라잡기 - 신환승 핀사이트랩스 센터장

시장을 둘러싼 변수가 많아지면서 변동성도 커지고 있습니다. 단기적인 투자전략뿐 아니라 장기적인 자산관리 전략도 점검할 때인데요. 오늘(19일)은 신환승 핀사이트랩스 센터장 모시고, 변동성 장세에서 IRP를 어떻게 운용해야 하는지,  또 IRP 계좌를 점검하는 방법, 함께 살펴보겠습니다.



Q. 먼저 최근 시장 상황부터 짚어보겠습니다. 거시 변수가 다시 시장을 흔드는 모양샙니다. 대응전략 짜기가 좀 더 어려워진 것 같습니다.

- 7월은 레버리지·8월은 거시 변수, 시장 대응전략?
- 뉴욕증시, 중동불안·미 국채금리 급등에 하락
- "낙폭 컸던 만큼 반등 여력…완전한 안정 아냐"


- "국내 증시, 상승 추세 속 변동성 장세 지속될 것"
- 美 장기 금리 상승·중동발 유가 불안까지 겹쳐
- 외국인, 반도체에서 다른 업종 확산 여부 체크
- 내 자산, 어떤 구조로 운용되는지 점검 필요
- IRP처럼 장기 운용, 포트폴리오 구성 더욱 중요
- IRP 주식형 70%·안전자산 30% 비중으로 구성
- 안전자산 30%, 주식과 채권 섞인 상품으로 구성
- "IRP 투자 시 안전자산 30%의 반전 활용 추천"

Q. 최근에는 기금형 퇴직연금 도입 논의도 나오고 있는데요. 이 흐름과도 연결해서 볼 수 있을까요?

- 최근 기금형 퇴직연금 활성화도 논의, 내용은?
- 수익률 위해 퇴직연금 장기 관점에서 운용
- 노사정, 기금형 퇴직연금 도입에 합의
- 장기적으로 주식·ETF 상품으로 자본 이동 가능성
- 장기 자금 유입되면 국내 증시 변동성 완화에 도움
- 기금형 퇴직연금, 국내증시에 장기 수급 기반 형성
- 퇴직연금 관점 '적립규모'에서 '운용방식'으로 이동
- 퇴직연금 시장, 운용의 퀄리티 중요성 부각될 것

Q. 지금같이 시장 변동성이 클 때 IRP에서 ‘안전자산 30%’를 어떻게 운용하면 좋을지 알려주시면 좋을 거 같아요. 

- IRP투자 안전자산 30%, 시장 변동성 완충지대로?
- "IRP 안전자산 30%, 수익 내지 않는 돈 아냐"
- 시장 급락 때 포트폴리오 방어할 수 있는 완충지대
- 보수적인 투자자, 예금·단기채권 상품 활용
- 수익성 추구, 채권혼합형ETF·TDF 활용 가능
- 변동성 큰 시장, 단기금리형 상품 투자 추천
- 시장 조정 시 안전자산 활용해 주식형 분할 매수
- IRP, 시장 상황에 따라 주기적 리밸런싱 중요

Q. TDF는 정확히 어떤 상품인지 알려주시고, TDF 상품을 보면 2030, 2040, 2050 같은 숫자가 붙어 있던데요. 이 숫자는 어떤 의미인가요?

- 퇴직연금 포트폴리오 구성시 TDF 상품 무엇?
- TDF, 은퇴 시점 맞춰서 투자 비중 조절 펀드
- 은퇴까지 시간 많으면 위험 자산 비중 높여 투자
- 은퇴 시점 가까워질수록 채권 비중 높여 투자
- TDF 장점은 분산투자와 리밸런싱까지 알아서
- TDF, 연금 투자 해야하는데 잘 모를 때 추천
- TDF 상품, 펀드…원금 보장되는 상품 아니야
- 은퇴 시점에 맞춰서 전문가가 자산 배분
- TDF, 2030·2040·2050 숫자 의미?
- 2055년 은퇴라면 TDF 2055 상품 선택
- 1985년생 60세 은퇴, 1985 + 60 = 2045

Q. TDF의 장점 중 하나가 자동 리밸런싱이라고 하셨는데요. 글라이드 패스라는 개념도 함께 나오더라고요. 리밸런싱과 글라이드 패스, 어떻게 다른 개념인가요?

- 은퇴 준비, 글라이드 패스 전략 이해하기?
- 장기 투자자라면 알아두면 좋을 글라이드 패스
- TDF 시간 지나면서 자산 배분 조금씩 변화
- 은퇴 가까워질수록 자산 구성 조정하는 전략
- 시간에 따라 위험자산 비중 조절되는 설계도
- 운용사별로 '글라이드 패스' 달라…"맞게 골라야"
- 안전자산·글로벌 분산 요건 따라 기준 달라져
- TDF, 장기 운용이므로 총보수 비용 확인 필요

Q. TDF의 실제 성과나 관심도도 높아지고 있나요?

- TDF 상품 성과나 관심도 높아지고 있나?
- 작년말 기준 순자산 25.6조원 전년비 55%↑
- 연금 자산 배분 대표적인 수단으로 자리잡음
- 작년 TDF 연수익률 13.7%…연금 수익률 웃돌아
- 단, TDF 단기 수익률보다 장기 목표 가진 상품

Q. TDF와 함께 TRF도 많이 이야기하는데요. 두 상품은 어떻게 다른가요?

- TDF와 함께 TRF도 관심, 어떻게 다른 상품인가?
- TDF는 시간을 따라가고, TRF 위험 수준 따라간다
- TDF, 은퇴시점으로 구분·TRF 위험 상품 비율로 구분
- TRF3070, 주식 30%·채권 70% 목표비중으로 운용
- 주식 시장 변동성에 따라 상품 구성 맞춰주는 상품
- "TRF라고 무조건 안전자산으로 포함되는건 아냐"

Q. 안전자산 30%를 운영하는 것 중에서도 삼성전자와 SK하이닉스에 투자하면서도 이 30% 영역에서 활용할 수 있는 상품도 있다고요?

- IRP 안전자산 30% '삼전닉스' 투자할 방법 있다?
- 주식 비중 50% 미만인 채권혼합형 ETF 활용
- 삼성 25%·하닉 50%, 나머지 국고채 투자 상품有
- 채권혼합형 ETF 활용 하면 주식 비중 최대 85%까지
- 채권혼합형 ETF, 연금 계좌 주식 노출 높이는 수단 

Q. 그러면 적극적인 투자자는 안전자산 30%도 공격적인 상품으로 구성하는 것이 유리하다고 볼 수 있을까요?

- 안전자산 30% 공격적 투자 하는 것 유리한가?
- 투자 기간 길고, 적극적 투자자…공격 투자 적합
- "안전자산이라고 하락 하지 않는 것은 아냐"
- 은퇴 가까워진 투자자, 방어적 포트폴리오 유리

Q. 마지막으로 오늘 방송을 보신 분들이라면, 지금 가지고 있는 IRP를 어떻게 점검해 보면 좋을까요? 당장 확인해야 할 핵심 포인트를 짚어주신다면요?

- IRP 자산배분 상황 어떻게 확인하면 좋을까?
- 주식형에 얼마나 들어가 있는지 확인 필요
- 안전자산 30% 어떻게 운용하고 있는지 체크
- 수익률보다 장기적 자산배분 유지 여부 확인
- 은퇴 시점에 맞는 자산 배분인지 체크할 필요

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)