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■ 모닝벨 '증시전략' - 박철순 파이낸셜리서치 대표

Q. 뉴욕증시는 호르무즈 해협 불확실성으로 국제유가가 급등하면서 일제히 하락했습니다. 그래도 유가 상승폭에 비해 낙폭이 그리 크지 않은데요. 오늘(11일) 장 흐름부터 짚어 주시죠?



- 뉴욕증시, 호르무즈 불확실성에 약보합…국제유가 상승
- 다우 60p 하락…S&P500 약보합, 최고치 부근
- 국제유가, 호르무즈 협상 교착에 급등…WTI 82달러대
- 꽉 막힌 호르무즈 정세에 투자심리 위축…관망세 고조


- 국채금리 상승…국제유가 급등·이번 주 CPI 발표 대기
- 트럼프 "군사 대신 경제 압박"…이란에 배상 요구 선언
- 트럼프 '신중 모드'…"핵 빠진 승전선언 모색" 보도
- 이란 외무부 대변인 "호르무즈 서비스 대가 받아야"
- 유가 급등 속 '실적 모멘텀' 끝났다…반도체주 하락
- 엔비디아·브로드컴·AMD 이어 하이닉스·샌디스크 하락
- 제프리스 "애플, 올글래스폰 출시 취소…매도하라"
- 제프리스, 애플 투자의견 하향·목표가 285→263달러
- 인텔, 150억달러 유상증자 추진…AI 수요 급증 대응
- 인텔 4%↓…대규모 신주 발행에 주가 가치 희석 우려
- 스페이스X, 보호예수 물량 해제에도 주가 4.23%↑
- 불확실성 해소·성장성 기대…씨티·도이체 목표가 유지
- 인텔, 추가 매입 옵션도 부여…최대 172억5천만달러
- 조달금은 설비투자·운전자금 활용…재무 건전성 유지 조치
- 인텔 "AI 컴퓨팅 투자, 지속 가능한 수요 보여줘"
- 2분기 실적발표 당시 올해 설비투자 200억달러로 상향
- 인텔 주가, 올해 유상증자 발표 전까지 약 3배로 뛰어
- 인텔 기존 주주들 지분 희석 부담…주가 4.06% 하락
- 해맥 총재 "급격한 인상 피하려면 점진적으로 올려야"
- 이번 주 물가지표에 시선 집중…경제지표 의존도 높아
- 美 7월 CPI 전월비 0.1% 상승 예상…인플레 주시
- 4년간 목표 웃돈 물가…연준 매파 우려 잠재우기 역부족

Q. 호르무즈 해협 불확실성은 계속되고 있습니다. 미국이 이렇다 할 출구를 찾지 못하는 가운데 이란의 강경한 대응이 이어지고 있습니다. 호르무즈 해협 경색 국면이 뉴노멀로 굳어져가는 분위기인데요. 국제유가 향방이 문제인데, 미국의 전략비축유가 43년 만에 최저 수준까지 줄어들었다고 하죠? 어떻게 전망하십니까?

- 美-이란 협상 교착상태…호르무즈 경색, '뉴노멀' 되나
- 트럼프 "이란, 폭탄테러·시위대 살해 배상하라" 맞불
- 美, 전략비축유 43년 만에 최저…유가 변동성 경계
- 통항량 급감·이란 강경파 부상에 브렌트유 86달러 돌파
- 美 전략비축유 2.9억배럴로 최저…이란 사태 대응 여파
- 당분간 유가 강세 지속…브렌트유 80~90달러 변동성
- 중국 수요 둔화+비축유 방출 완충 역할…공급 부족 완화
- OPEC 7월 증산…여전히 팬데믹 당시 수준 밑돌아
- 이란, 미군 철수·전쟁 피해 배상 등 6가지 대미 요구
- 장기전 각오한 이란의 요구 강화, 트럼프 선택지 줄여
- 긴장 관리 가능성…합의 눈높이 낮췄지만 출구 사라져
- 이란 새 안보수장에 '초강경파' 임명…"협상파 견제"
- 이슬람혁명수비대 역대 최장수 총사령관 출신 레자이 임명
- 이란, 최고지도자 모즈타바 10여초 동영상 최초 공개
- '위독설' 정면 반박 시도 풀이…촬영시점 불확실해 의문
- 사우디, '메카협정' 체결…이란 "美 패권 약화" 강조

Q. 오늘 장 눈에 띄는 종목은 엔비디아입니다. 엔비디아가 월가의 대형 금융사 6곳과 손잡고 AI 인프라 구축을 위해 5000억달러 규모의 자금 조달에 나섭니다. 이에 따라 순환금융 우려가 또 다시 불거지고 있는데요. 성장 동력이 될지, AI 거품을 만들지 어떻게 보세요?

- 엔비디아, 월가 자산운용사들과 5천억달러 AI펀딩 추진
- 아폴로·블랙스톤·블랙록·브룩필드·골드만·KKR 참여
- AI 인프라 구축 위한 자금 조달 '핵심 축' 엔비디아
- AI 경쟁 격화, 데이터센터·전력 등 필요한 자금 급증
- "하이퍼스케일러들, AI 인프라에 3조5천억달러 투입"
- 엔비디아, 칩도 팔고 자금 조달 지원…순환금융 우려도
- 자금 지원 나선 엔비디아…"성장 동력 VS AI 거품"

Q. 뉴욕증시는 지난달 AI 조정을 딛고 다시 최고치 수준으로 올라섰습니다. 월가에서도 눈높이를 높이는 분위기인데, 향방 어떻게 보세요?

- 뉴욕증시, 'AI 냉각' 지나 다시 최고치…더 오를까?
- 2분기 이익 증가율 50.4%…86%가 시장 예상 상회
- 빅테크 AI 현금 흐름 우려도 완화…금리인상 전망 후퇴
- AI 투자 이익으로 이어질지 여부 추가 상승 결정할 듯
- JP모건, S&P500 연말 목표치 8000으로 상향
- 클라우드 성장·수주 잔과 확대, AI 수익성 우려 불식
- BofA "증시 낙관론 과도…위험자산 비중 줄여야"
- 강세·약세 지수 9.7로 상승…2021년 이후 최대치

Q. TSMC의 지난달 매출이 나왔습니다. 전년대비 45% 가까이 급증한 가운데 전월보다 증가율은 둔화된 것으로 확인이 됐는데요. 어떻게 해석하면 좋을까요?

- TSMC, 매출 신기록…AI 회의론에도 칩 수요 견조?
- TSMC 7월 매출 44.7% 급증…석달째 신기록 경신
- 전월보다 5.6% 증가…5월 이후 매출 매월 역대 최대
- 1월~7월 누적 매출 127조원…전년대비 37% 증가
- AI 투자지속 가능성 우려 속 AI 하드웨어 수요 견조
- 지난달 2분기 실적 발표 당시 설비투자·매출 전망 상향
- AI 개발용 칩 수요의 높은 성장세 내년 이후에도 지속
- TSMC, 올해 자본지출 600억~640억달러 예상
- TSMC 주가 6월말 고점대비 5% 하락…올해 +50%

Q. 국내 반도체 투톱 숨 고르기가 길어지고 있습니다. 주주환원 정책에 대한 기대감이 높아지는 가운데 SK하이닉스는 충칭공장 매각설이 나오고 있는데 주가에는 악재가 아닌 것으로 해석이 되는데 어떻게 보세요?

- 연일 숨 고르는 반도체 대형주…기다림의 시간 길어지나?
- 외국인 매도에 흔들…증권가 "주주환원이 향방 가를 것"
- 외인, 삼성전자 1조182억·하이닉스 4103억 순매도
- "삼성전자, 주주환원 최대 200조 전망…투자 적기"
- SK하이닉스는 특별배당 등 거론…반도체주 재평가 기대
- SK하이닉스, 올해 3분기 내 주주환원 방안 확정 예정
- SK하이닉스, 中 충칭공장 매각설에 "多 방안 검토"
- "확정된 사항 없어" 답변공시…확정 시점·한달내 재공시
- SK하이닉스, 주주환원책·中 공장 매각…팩트 체크는?
- 지분 매각 시 공장 가치 약 30억달러(4조원) 수준
- 중국계 펀드와 현지 반도체 기업 등 잠재적 인수 후보군

Q. 애플과 창신메모리의 동맹 움직임은 어떻게 전망하십니까?

- 애플이 창신메모리 테스트에 이어 실제 공급을
- 위한 초기 협상에 나선 것으로 알려졌는데요.
- 메모리 3강 추격 거세질까요?
- 애플과 공급 협상 나선 中 CXMT…K-메모리 영향은?
- 아이폰·맥북 등서 제품 검증…중국 판매 기기 탑재 목표
- 美 규제·백악관 판단 변수…CXMT D램 점유율 7%
- HP-에이서, 美 이외 지역 판매 제품에 CXMT 사용
- 美 국방부, 중국군과 연계된 기업 명단에 CXMT 포함
- "中 메모리 공급 부족, 애플 납품 어려울 것"
- CXMT, 글로벌 D램 시장에서 빠르게 영향력 확대
- CXMT, 빅3 진입 '어떻게' 아니라 '언제' 관건

Q. 어제(10일) 국내증시는 코스닥 강세가 눈에 띄었습니다. 무려 7% 가까이 급등하면서 매수 사이드카가 발동했어요. 벌써 이달에만 3차례인데요. 코스닥 강세 어디까지 열어둬야 할까요?

- 코스닥 또 매수 사이드카…코스피는 6200선 숨 고르기
- 코스닥 6% 이상 급등에 매수 사이드카…이달에만 3차례
- 코스닥, 전거래일 대비 6.97% 오른 854.47
- 외국인·기관 코스닥 동반 순매수…상승 비중 80% 육박
- 바이오·반도체 소부장으로 자금 이동…수급 변화 감지
- SK하이닉스의 대규모 투자 결정, 소부장 수혜 기대
- 코스닥, 고점비 47.1% 하락…저점서 35.4% 반등
- 하반기 코스닥 승강제 도입 구체화…부실기업 퇴출 본격화
- 한국거래소, '동전주' 상장폐지 요건 새로 적용
- 30거래일 연속 1천원 미만→13일부터 관리종목 지정
- 코스피 0.65% 상승…삼성전자·SK하이닉스는 약보합
- 외국인 코스피 1조5천억 '팔자'…3거래일 연속 매도
- 전력기기·엔진주는 'AI 인프라' 투자 기대감에 강세
- '코스피 과매도' 평가 불구 경계심 풀지 않는 투자심리

Q. 코스닥 급등 속에 알테오젠이 7거래일 연속 오름세를 보였습니다. 여기에 호실적에 블랙록 지분 매입 소식까지 알테오젠은 지금 어떻게 봐야 할까요? 미국의 금리인상 기대감도 후퇴한 상황이라 바이오주 매력도가 더 높아질 것으로 보이는데 바이오주 접근 전략 세워 주시죠?

- 알테오젠, 호실적·블랙록 지분 매입에 '급등'…판단은?
- 알테오젠, 블랙록 지분보유 사실 공시 14% 넘게 뛰어
- 연일 오르는 알테오젠, 바이오주 추세 상승 신호인가?

Q. 마지막으로 오늘 장 전략 어떻게 세우면 좋을까요? 코스닥 강세가 지속된다면, 포트폴리오 변경이 필요해 보이는데요? 7월 CPI가 금리 방향 결정…8월 증시 최대 변수는?

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