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■ 모닝벨 '증시전략' - 박석현 우리은행 WM그룹 부부장

Q. 뉴욕증시가 장 초반 약세를 딛고 일제히 급등했습니다. 다우는 사상 최고가를 경신했고, 빅테크주 활약이 돋보였는데 오늘(4일) 장 어떻게 보셨습니까?



- 뉴욕증시, 美-이란 대화 재개에 상승…빅테크 강세 주도
- 다우 693p 상승, 사상 최고…나스닥 2.13% 상승
- 다우, 7월 6일 찍은 종전 최고치 5만3055선 넘어
- "기업들의 탄탄한 기초 체력이 투자 심리를 되살렸다"


- 2분기 실적 발표한 S&P500 중 77% 예상치 상회
- 최근 주가 하락으로 PER 낮아져 매수하기 좋은 시점
- 트럼프 대통령 "이란과 대화 중…이번이 마지막 기회"
- 이란 측 부정적 입장에도 대화 재개 가능성에 호재 인식
- 유가 5%대 하락…인플레 부담·지정학적 위험 우려 후퇴
- 유가 하락에 美 국채금리도 하락…10년물 4.686%
- 윌리엄스 총재 "인플레 완화 낙관, 現 금리기조 적합"
- 美 제조업 경기 회복세 긍정적…경제 연착륙 기대감 확대
- 美 7월 ISM 제조업 PMI 55.6…확장속도 빨라져
- AI 투자·수출 호조에 제조업 회복…공급망 부담은 지속
- 공룡 제약사 탄생하나…아스트라제네카·BMS 합병 논의
- 아마존·마이크로소프트·알파벳·메타 등 빅테크 동반 상승
- 아마존, 시총 3조달러 첫 돌파…'AI 승자' 재평가
- 마이크론·AMAT 등 반도체주 하락 출발 딛고 상승
- 필라델피아 반도체 1.06%↑…장 초반 3% 낙폭 회복
- 스페이스X, 상장 후 첫 실적 공개 앞두고 5.68%↑
- 'AI 우려' 덜어낸 빅테크 실적…AMD·샌디스크 주목

Q. 특히 아마존이 사상 처음 시총 3조달러를 돌파했습니다. 실적 발표 이후 연일 상승세를 보이고 있는데요. "AI 승자"라는 평가가 나오고 있어요?

- 아마존, 시총 3조달러 첫 돌파…'AI 승자' 재평가
- 아마존웹서비스 예상 웃돈 실적에 자본지출 추가 확대
- AI 수요 확대, 클라우드 사업 예상보다 빠른 성장세
- 빅테크 4사, 2분기 자본지출 합산 1700억8천만달러
- "AI·클라우드 수요 증가 확인, 설비투자 늘렸다"
- 아마존 자본지출 규모, 2천억달러→2200억달러로 상향
- 아마존, 소비 관련 기업이면서 동시에 AI 관련 기업
- MS 애저 매출 성장률 43%·구글 클라우드는 82%
- "매그니피센트7 내에서도 승자와 패자가 구분되기 시작"

Q. 장 마감 후 팔란티어가 실적을 발표했습니다. 실적 발표 이후 시간외 거래서 12% 이상.. 급등하고 있는데요. 최근 주가가 고점대비 40% 이상 하락한 상황인데, 이번 실적에서 중요한 포인트 짚어 주시죠?

- 팔란티어 2분기 매출 93% 증가…시간외 12%대 급등
- 팔란티어, 고점 대비 40% 추락…실적 발표 이후에는?
- 미국 정부·민간 수요로 AI 플랫폼 사업 고속 성장
- "지금까지 경험하지 못했던 속도·규모로 성장세 가속화"
- 美정부·정보기관 대상 AI기반 데이터 분석 솔루션 공급
- 최근에는 기업용 서비스형 소프트웨어 매도 압력에 하락
- 고평가 우려…팔란티어 12개월 후행 PER 140배
- 앤트로픽·오픈AI 기업용 기능 확대, SW 기업 압박
- 팔린티어 월가 애널리스트 35명 목표가 중간 200달러

Q. 미국과 이란의 갈등은 계속해서 노이즈가 나오고 있습니다. 트럼프 대통령이 외교적 협상 개시를 선언했지만, 양측의 강대강 대치가 지속되는 상황에서 실질적인 협상 타결로 이어질 수 있을지 의문인데요. 이란 사태 해법은 없는 걸까요?

- 트럼프 "이란과의 대화 진행 중"…이란은 협상 부인
- 트럼프 대통령, 또 타고 반복인가? 진짜 협상인가?
- 트럼프, 또 공격 관두고 협상…선택지 없어 '오락가락'
- 트럼프 "이란과 호르무즈 합의…3일 오후 협상 시작"
- 사우디 만류로 공습 멈췄지만…美-이란 입장차 평행선
- 타코 비판에 갇힌 트럼프…현실적 부담이 진짜 보류 원인
- 미국, 미사일 고갈·이란 보복 우려 속 '시간 벌기'
- 대이란 공습 한계 부딪힌 미군…"비전통적 방안 내라"
- 위협·협상 무한 반복, '진퇴양난' 감추기 위한 꼼수
- 11월 중간선거 의식해 이란과 종전 서두르는 트럼프

Q. 어제(3일) 코스피는 폭등 하루 만에 5% 넘게 급락했습니다. 반대로 코스닥은 매수 사이드카가 발동되는 등 양시장이 온도차를 보였는데요? 어떻게 분석하십니까?

- 코스피, 5% 내린 6200선 마감…코스닥 2% 올랐다
- 직전 거래일 17.91% 폭등 후 하루 만에 급락 전환
- 사상 최대 폭등 이후 외인·기관 반도체 대형주 차익실현
- 코스피 5.12% 내린 6257.45 마감…개인만 매수
- 중동 긴장 완화+아미존 호실적 등 뉴욕증시 훈풍 없어
- 엔캐리 우려·미국 국채금리 부담 등 경계 요인 여전
- 반도체 급락…삼성전자 8.76%·하이닉스 8.79%↓
- "지난 금요일 반도체 급등에 따른 되돌림 소화했다"
- 국민의힘, '단일종목 레버리지 ETF' 국정조사 압박
- 단일종목 레버리지 거래대금 10조→1조대로 급감
- 레버리지 거래 감소하자 소외됐던 코스닥에 자금이 유입
- 코스닥은 매수 사이드카…반도체 팔고 바이오·로봇 샀다
- 코스닥, 외국인 2094억 순매도…기관·개인 순매수
- "레버리지 대책 훈풍"…코스닥, 반격의 시간 오나?

Q. 이런 가운데 모건스탠리가 우리 주식에 대한 투자 의견을 '비중 확대'로 상향 조정했습니다. 코스피 목표를 9천선으로 제시했는데요. 지금 상황에선 쉽지 않아 보이는데 현실성 있을까요?

- "지금이 매수 기회"…모건스탠리, K-증시 '비중확대'
- 펀더멘털 아닌 수급 요인에 따른 조정…목표치 9000
- AI·반도체 슈퍼사이클 관련 종목 투자 할 매력적 구간
- "펀더멘털 악화보다는 수급에 따른 기술적 조정의 성격"
- 삼성전자·SK하이닉스가 하방 견고하게 지지해 줄 것

Q. 어제 국내증시 하락에는 미일 환율 공조로 인한 엔캐리 청산 공포가 영향을 준 것으로 보이는데요. 시장에서는 미일 환율 공동개입이 끝이 아니라, 시작이라는 평가가 나오는데요. 엔화 흐름에 따른 시장에 미치는 영향들, 앞으로 주목해서 봐야 할 포인트들 어떤 것들이 있을까요?

- 美·日 기습 '환율공조'…엔캐리 청산 공포 이어지나?
- "15년 만의 美·日 공동개입은 끝이 아니라 시작이다"
- 이번 美·日 공동개입은 '시간벌기'…9월 BOJ가 승부
- 2011년 동일본대지진 당시 엔고 막기 위해 공동 대응
- 이번에는 엔저 막기 위해 "달러 팔고 엔화 사들였다"
- 외환시장 개입만으로는 환율 흐름 장기간 바꾸기 어려워
- 美·日 '엔화 구하기' 작전 이후 체크 포인트 4가지
- 추가 금리인상 시 미일 금리 차 축소…엔화 강세 가능성
- 시장이 가장 경계하는 변수, 엔 캐리 트레이드 청산
- 2024년 7월 BOJ 인상 이후 엔 캐리 청산 우려↑
- 산업별 희비도 주목…엔화 강세 시 수출 채산성 악화
- 수입 중심 전력·항공·유통업계는 원가 부담 줄어 수혜
- 美·日 공조에 원화·엔화 동조화, 원화도 강세 가능성

Q. 삼전닉스가 어제 또 크게 흔들렸습니다. 금요일 장 폭등에 따른 단순 차익실현이라고 봐야 할지, 아니면 하락 추세가 이어지는 것인지요? 고민이 필요해 보이는데요?

- 급반등 뒤 숨고르는 삼전닉스, 차익실현? 하락 추세?
- 한국 삼전닉스 7~8% 급락…日 키옥시아만 9% 급등
- 국내 반도체주, 단기 저점 확인했으나 추세 전환 실패
- 7월 반도체 수출, 월별 기준 '주춤'…부담 요인인가?
- 지난 31일 마이크론 등 美 메모리 반도체주 '역행'
- '빅쇼트' 마이클 버리 "마이크론 공매도 포지션 확대"
- 키옥시아, 실적 컨센서스 실망에도 주주환원 정책 강화
- 키옥시아 "최대 8천억엔 투입, 자사주 3천만주 매입"
- 7월 반도체 수출 데이터 등 호재 반영 못하는 삼전닉스
- 삼전닉스 반등 '일일천하'…반도체주 아직 바닥 멀었다?

Q. 그렇다면 반도체 투톱 아직도 매수 가능 영역일까요? 아니면 어제 코스닥 급등장 속에서 소부장이 선전하는 모습이었는데 지금은 투톱보다 소부장으로 시선을 돌려봐야 할까요?

- 반도체주 비중확대, 지금도 가능?…소부장에 눈 돌릴까?
- 8월 14일까지 중소형주 실적 발표 대기…기대감 여전
- 시총 상위 반도체 소부장 선별적 강세 요인 발생 가능성

Q. 반도체 투톱이 쉬어갔지만, 삼성전기는 상하가 이후 추가 상승세를 이어갔습니다. 무라타 실적 가이던스 상향에 MLCC 공급 부족 호재가 이어지는 모습인데요. 증권가의 전망은 엇갈리는데 어느 쪽에 무게를 두세요?

- 삼성전기, 상한가 다음 날도 3% 상승…랠리 이어지나?
- 삼전닉스 '급락'에도 삼성전기 주가 장중 9%대 급등
- 日무라타 실적 가이던스 상향 소식에…삼성전기 주가 강세
- 삼성전기, 2분기 호실적·MLCC 공급 부족 기대 지속
- AI 서버용 MLCC 중심 공급 부족…업황 구조적 개선
- iM증권, 삼성전기 목표주가 300만원→200만원으로
- IBK투자증권, 투자의견 매수·목표주가 175만원 제시

Q. 마지막으로 오늘 장 투자전략 어떻게 세워야 할까요?

- "역대급 폭락 지나 '회복 궤도'"…오늘 장 대응은?
- 7월 서킷·디레버리징 대부분 반영…밸류 정상화 기대
- 'AI 피크아웃·본드 텐트럼·빅테크 비용' 우려도 여전
- 투매보다 분할 매수…반도체·금융·방산·퀄리티주 주목

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