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■ 오늘 경제 안녕하십니까? '투자 노하우 - 이춘광 레그넘투자자문 대표님

간밤, 뉴욕증시는 혼조로 마감했습니다. 한편, 모건스탠리 자산운용은 빅테크 실적발표가 본격화되며 자본지출 내역을 구체적으로 제시해야 한다고 강조했는데요. 글로벌 경제 흐름 분석해보겠습니다. 이춘광 레그넘투자자문 대표님 모셨습니다.



Q. 미국과 이란이 공습이 장기화되나 싶더니, 트럼프가 이란과 우호적 협상 중이라고 밝혔습니다. 현 분쟁 상황 어떻게 보고 계십니까? 

- 뉴욕증시, 유가 급락에도 혼조 마감…반도체주 하락
- S&P500 지수 보합, 나스닥은 0.2%↓…반도체 매도
- 하이닉스 ADR 7.5% 급락…빅테크 실적 앞둬


- 미국, 주말새 이란 공습 중단…유가 근본 하락
- 유가, 美 이란공습 중단에 급락…브렌트유 87달러선
- 트럼프 "우리는 이란과 협상중…실패하면 폭격" 
- 트럼프 "이란과 합의 가능성 꽤 있어…실패시 군사" 
- 트럼프, 네타냐후와 이란전 이견 여부에 "꽤 비슷" 
- JP모건 "S&P500 상당한 상승 여력"…증시 강세 전망
- 뉴욕증시, 유가 급락·반도체주 약세…S&P 보합
- 월가 "AI 투자 확대, S&P500에 부담 요인" 
- 월가, 마이크로소프트·메타·아마존 투자 주목
- 투자자들, AI 투자 규모 자체보다 투자 기간 주목
- 중국 문샷 '키미 K3', 딥시크 충격 유사 우려
- 바클레이즈 "AI 자본지출에 대한 시장 열기 식어"
- SK하이닉스 ADR 공모가 이하 추락…미 반도체 열기는?
- 뉴욕증시 반도체 업종으로 자금 유입 지속돼
- 삼전닉스 폭락에…단일종목 레버리지 ETF 25%~30%↓
- 美재무 "중국 AI 모델의 지재권 도용 조사 할것" 

Q. 오프닝에서도 이야기했듯 빅테크들의 막대한 자본지출이 수익화로 이어질지에 대한 우려가 지속되고 있습니다. 현 상황 어떻게 보고 계시는지요? 

- AI에 돈 쏟아 붓는 빅테크…신용 위험도 역대 최고 
- 데이터센터 비용, 순환 보증, 잉여현금흐름 적자 등 영향
- CDS, 채권 부도나 하락에 대비하는 파생상품 
- 오라클, 채권 신용등급 투자 등급 바로 위
- 오라클, 7월 27일 기준 5년 만기 CDS 215bp
- 엔비디아, 5년 만기 CDS 프리미엄 최근 79bp기록
- 알파벳, 7월 28일 기준 CDS 프리미엄 67bp

Q. 엔비디아의 오픈AI 투자에 약 50억달러를 들이면서 순환금융 우려가 재점화됐습니다. 어떻게 보시는지요? 

- 애플, 엔비디아 제치고 15개월만에 세계 시총1위 
- 엔비디아의 오픈AI 지급보증…AI 순환 금융 우려
- 엔비디아, 오픈AI에 거액의 자금보증하는 방안 
- 엔비디아, AI 순환 금융 우려 재부각되는 상황
- 오픈AI, 적자 규모가 여전히 큰 상황에서 순환 금융 우려
- AI 투자 수익화에 대한 의구심 커지며 애플 재무구조 부각
- 애플 약진, AI 자본지출에 대한 인식 달라진 영향
- 빅테크들이 앞다퉈 데이터센터 등 AI 수익화 우려
- 알파벳·MS·아마존·메타 등 자본지출 7240억달러

Q. 최근 빅테크들의 실적에서 잉여현금흐름이 적자가 나오며 외부 자금 조달 의존할 수밖에 없는 상황입니다. 이에 연준의 금리결정에 시장 관심이 쏠리고 있는데요. 오늘 밤부터 진행되는 연준의 FOMC, 어떠한 흐름으로 진행될지요? 

- 트럼프, 7월 FOMC 앞두고 "연준 금리 인하해야" 
- 미 연준, 금리 유지 가능성…깜짝 인상 가능성도
- 워시 연준에 예측 손놓은 채권시장…장기금리 6% 대비
- 워시 정책 불확실성·재정적자 우려에 금리 상승 경계
- 금리인하 압박한 트럼프 "워시 속내 안다" 

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)