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■ 투자전략 따라잡기 - 이재모 독립리서치 아리스 대표

시장 방향성 확실하게 잡아나가지 못하는 가운데, 2분기 실적 시즌, BOJ와 FOMC, 중동 리스크까지 시장을 움직일 재료는 많습니다. 이번 주 증시의 향방을 결정할 변수들을 점검하고과연 어떤 섹터가 시장을 이끌고, 투자자들은 또 어떻게 대응해야 할지 살펴봐야 할 것 같습니다. 독립리서치 아리스 이재모 대표 스튜디오에 모셨습니다. 



Q. 미·이란 전쟁, FOMC, 그리고 빅테크 실적까지. 이번 주 시장을 흔들 재료가 정말 많습니다. 결국 투자자들이 가장 주목해야 할 변수는 무엇이고, 이번 한 주 증시는 어떤 흐름을 예상하십니까?

- 변동성 계속  될까…이번주 시장 전망은?
- 코스피, FOMC·실적 소화하며 7000선 회복 시도
- "코스피, V자 반등 어렵다…회복에 최소 한달 소요"


- 7월 FOMC 기준금리, 동결 가능성 높아
- 29일 삼성전자·30일 하이닉스 컨콜 주목
- 한국시간 30일 MS·메타 실적 발표 체크

Q. 청와대가 삼성전자와 SK하이닉스가 글로벌 빅테크와 총 9,500억 달러 규모의 장기 반도체 공급 협력을 추진한다고 발표했습니다. 이번 발표가 삼성전자와 SK하이닉스 주가의 상승 모멘텀으로 작용할 수 있을까요?

- 청와대, 삼전닉스 9500억 달러 장기계약 발표
- 5년간 총 9500억달러 (약 1375조원) 규모 협력
- 삼성전자, 브로드컴과 2000억 달러 협력
- SK하이닉스, 엔비디아 등과 7500억 달러 장기 공급
- AI 시대, 韓 반도체 글로벌 빅테크 핵심 공급망
- 글로벌 빅테크와 장기 협력 추진…중요성 확인
- 삼성전자·SK하이닉스 주가에 호재로 작용

Q. 특히 삼성전자는 브로드컴과 AI 반도체 턴키(메모리·파운드리·첨단 패키징) 협력 계약을 맺었습니다. 그동안 약점으로 꼽혔던 파운드리 경쟁력까지 인정받았다는 평가도 나오는데요. 이번 계약이 삼성전자 주가에 새로운 전환점이 될 수 있을까요? 

- 브로드컴과 턴키 계약한 삼성전자, 주가는?
- 메모리·파운드리·첨단 패키징 협력 체계 구축
- 5년간 HBM 공급 및 2나노 파운드리 협력
- 브로드컴 AI칩 평택서 생산 전망…2나노 이하 공정
- 삼성전자, 강한 메모리에 약점이었던 파운드리 연결
- 삼성전자 파운드리 점유율 8~10% 2위 유지
- 1위 TSMC와 격차 큰 상황…"격차 줄여 나갈 것"
- 삼성전자 파운드리, 브로드컴 대형 고객 확보
- 삼성전자, 브로드컴과 2천억달러 규모 협력

Q. 이번 협력은 반도체 공급뿐 아니라 AI 데이터센터와 GPU, 차세대 AI 인프라까지 포함하고 있습니다. 그렇다면 삼성전자·SK하이닉스뿐 아니라 국내에서 함께 주목해야 할 2차 수혜 업종이나 종목은 무엇일까요? 

- 동반 상승 기대되는 반도체 소부장?
- AI 반도체 생산 증가 시 HBM 첨단 공정 증설 필요
- 정부 '3·4·5 비전' 첫 시험대 오른 반도체
- 반도체 지방 이전 성공?…관건은 소부장 생태계
- 옥석 가리기…한미반도체·주성엔지니어링·테스 등
- 한미반도체, TC본더 장비 공급…후공정 핵심 기업
- 주성엔지니어링, 반도체 증착 장비 공급
- 원익IPS, 식각·증착·산화 장비 공급사
- 테스, 열처리 장비…메모리·낸드 공정 강점
- 피에스케이, 미세공정 수율 향상에 기여
- 유진테크, 메모리 핵심 증착 공정에 사용

Q. 최근 부진했던 현대차도 엔비디아, 웨이모, 구글과의 협력을 잇달아 발표했습니다. 로보틱스와 스마트팩토리까지 ‘피지컬 AI’ 생태계를 구축하려는 행보라는 평가도 나오는데요. 답답했던 주가에 영향 미칠 재료로 작용할까요?

- 현대차, 피지컬 AI 기반 넓히나?
- 車만 만들던 현대차 끝…정의선 표 'AI 대전환'
- 정의선 "현대차, 자동차 넘어 피지컬 AI 기업으로"
- 현대차그룹, 2028년 '아틀라스' 양산
- "2035년 휴머노이드 시장 60% 점유" 평가도
- 보스턴다이내믹스 지분 100% 확보…로봇 사업 가속
- 정의선 "자동차에서 피지컬 AI 솔루션 기업으로 전환"
- 현대차, 엔비디아와 포괄적 파트너십…협력 범위 확대
- 국내 로봇 어플리케이션 센터 신설, 거점 구축할 계획
- 현대차, 웨이모와 협력…모빌리티 파운드리 시장 확대
- 보스톤 다이내믹스-구글 딥마인드 기술 결합
- 최고 수준 휴머노이드 로봇 상용화 시점 단축 기대
- 증권가, 기아 목표가 하향…"2분기 실적 기대치 하회"
- 현대차, 78만원서 40만원대로 급락…하향 이유는?
- 현대차, 외국인 올해 10조 넘게 순매도
- 현대차그룹, 부품사 화재에 노조리스크까지
- 주가 반토막 난 현대차…하반기 반등 관건 '신차'

Q. 오는 31일부터 레버리지 ETF의 위탁증거금이 인상되는데, 시행을 앞두고 개인투자자들의 ‘막차 매수’가 몰리고 있다는 보도가 있었습니다. 투자자들은 왜 지금 서둘러 매수에 나선 것이고, 제도 시행 이후 시장에는 어떤 변화가 예상되십니까?

- 레버리지 ETF 예탁금 인상, 변동성 잡을까?
- 단일종목 레버리지 예탁금 인상, 31일부터 시행
- 레버리지 ETF의 신규 자금 유입 둔화될 가능성 有
- 거래 대금 감소·주가와 지수 변동성 줄어들 것
- 과열되었던 단일종목 레버리지 ETF 시장 안정화 기대
- 레버리지 예탁금 3000만원, 신규 투자 문턱 높여
- SK하닉 곱버스 거래대금 3.6조…코스닥의 70%
- 레버리지 쏠림 여전…거래대금 多 자금은 순유출
- 英 이코노미스트 "레버리지 ETF가 변동성 키웠다"
- 레버리지 ETF, 대용증권 매도 시 현금 입금돼야 인정

Q. 미국 무역법 301조가 다시 등장했습니다. 관세 이슈는 과거에도 증시 변동성을 키웠던 변수였습니다. 이번 301조 조치 단기 이벤트에 그칠지, 안 그래도 롤러코스터인 국내 증시의 새로운 리스크로 봐야 할까요?

- 미국 무역법 301조, 국내증시에 미칠 영향은?
- 美, 한국에 12.5% 관세…무역법 301조 칼뺐다
- 韓 관세, EU-캐나다-멕시코보다 높아
- 美 '강제노동' 빌미 무차별 관세 부활
- 증권사들 "시장에 큰 영향 없을 것으로 전망"
- 관세 확대 여부와 미중 협상 악화되는지가 중요
- 수퍼 301조 10건 중 5건 협상 통해 관세 유예
- 전문가들 "대미 투자·마스가 카드로 유예 끌어내야"

Q. 지난주 코스피가 큰 폭으로 흔들리는 가운데서도 신재생에너지주는 상대적으로 강한 흐름을 보였습니다. 단기적인 테마 강세로 봐야 할지, 아니면 새로운 주도 섹터로 자리 잡을 가능성이 있다고 보십니까?

- 폭락장에서 살아남은 신재생에너지, 이번주는?
- 신재생에너지, 주도주라기보다 순환매로 주목
- 글로벌 전력 수요 급증…중동 전쟁 악화 속 관심
- SK이터닉스 등 태양광 밸류체인 기업들 강세
- AI 데이터센터 전력 투자·中 공급망 대체 모멘텀
- OCI홀딩스, 3분기 연속 흑자 호재
- OCI홀딩스, 스페이스X와 장기 공급계약도 호재

Q. FDA 관련 이슈 하나에 제약·바이오주의 희비가 극명하게 엇갈리고 있습니다. 코오롱티슈진은 3거래일 연속 하한가를 기록하기도 했습니다. 지금 제약·바이오주는 종목별 대응이 중요한 시점인지, 아니면 섹터 자체에 대한 접근 전략을 다시 세워야 할까요?

- FDA 허가 불발·임상 아쉬움…제약바이오주 전략은?
- 금리인상 기조…맥 못 추는 바이오 기업
- 투자전략 세우기 전에 기준금리 방향성 확인 필요
- "2차 임상 외부 위탁"…코오롱티슈진 겨우 반등
- 7월 눈물 훔친 K-바이오…하반기 재도전 가능?
- HLB, 허가 불발에도 제조소 리스크 해소 '청신호'
- 코오롱티슈진, 첫 美 임상 3상 아쉬움…재도전 약속

Q. 이재명 대통령의 남미 순방에 K뷰티 기업 대표들이 이례적으로 대거 동행했습니다. 정부 차원의 수출 지원 기대감도 커지고 있는데요. 하반기 화장품주에는 새로운 모멘텀이 될 수 있을까요?

- 대통령 순방에 합류한 K뷰티…화장품주 기대?
- 정부, K-뷰티 수출 전략 산업으로 육성 의지 보여줘
- 중남미 K-뷰티 침투율높지 않아 시장 개척 가능
- 국내 화장품 제조 및 유통기업 성장성 기대 여전
- 아모레, 2023년 라네즈 중심으로 중남미 성장 중
- 아모레퍼시픽, 칠레·콜롬비아·페루 등 진출
- 에이피알 메디큐브, 브라질 유통망 확대 중
- 화장품주, 수출 꾸준히 증가·높은 가동율 유지
- 정부 차원 수출 지원까지 더해져 실적 개선 기대

Q. 최근 시장이 하루 만에 급등과 급락을 반복하면서 투자자들의 피로감도 커지고 있습니다. 이번 주 이벤트도 많고, 우려되는 뉴스들도 적지 않습니다. 꼭 기억해야 할 핵심 투자 원칙을 알려주신다면요?  

- 변동성에 지친 개인들, 이번주 대응전략?
- 실적 뒷받침 되는 업종에 관심
- AI·반도체, 전력 인프라·방산·조선·화장품
- '실적 시즌' 속 FOMC·중동전쟁까지 확인 필요

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