SBS Biz

■ 모닝벨 '증시전략' - 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

Q. 뉴욕증시가 큰 폭으로 하락했습니다. 중동 전쟁 확산 우려에 유가가 크게 튀어 올랐고, AI 투자 부담까지 덮쳤는데요. 참 쉽지 않습니다. 오늘(24일) 장 어떻게 보셨습니까?



- 뉴욕증시, 국제유가 급등·AI 투자 우려에 일제히 하락
- 다우 506p 하락…기술주 투매, 나스닥 2.15%↓
- 중동 확전 우려에 브렌트유 100달러 돌파…국채금리↑
- 유가 급등에 美 국채금리 상승…10년물 4.7% 돌파


- "다음 시험대는 4.75%"…전쟁 격화 시 5% 위험도
- 30년 만기 美 국채금리 5.19%…두 달 만에 최고
- AI 투자 확대 우려…알파벳 7%·테슬라 14% 급락
- 스페이스X, 고점 대비 반토막 등 나스닥 하락에 영향
- 알파벳·테슬라 잉여현금 마이너스 전환…"현금 소진"
- 잉여현금흐름 알파벳 -59억 달러·테슬라 -11억 달러
- 알파벳, 올해 자본지출 1950억~2050억 달러로 상향
- 테슬라, 2분기 자본지출 142% 급증…57억9천만 달러
- "미래 성장 기반 구축 위한 투자"…시장 달래기 나서
- 알파벳 "AI 수요 따라가기 위한 불가피한 투자" 강조
- AI 설비투자 확대 전망에 반도체주는 '반사이익' 기대
- 테슬라 쇼크에도 메모리 랠리…하이닉스ADR·마이크론↑
- 필라델피아 반도체 지수 0.54% 하락 1만2343선
- 업종별 온도차 뚜렷…커뮤니케이션 업종 4.4% 급락

Q. 알파벳 주가가 정규장에서 무려 7% 넘게 빠졌고, 테슬라도 14% 빠졌습니다. 두 기업 모두 자본지출 전망을 높여 잡으면서 불안감이 커졌는데요. 주가 흐름 어떻게 전망하세요?

- 월가 "알파벳·테슬라, AI 비용지출 우려 불거졌다"
- 알파벳, 실적 예상치 뛰어넘었는데 주가는 급락…전망은?
- 2분기 매출 24%↑1198억 달러…클라우드 82% 성장
- 자체 개발 AI 칩 TPU, 외부고객에 판매 금액 포함
- 알파벳, 내년까지 자본지출 확대 기조 유지…시장 불안
- 데이터센터·AI 반도체에 대한 막대한 투자 부담 경계
- 실제 수익화 속도, 비용 증가를 따라갈 수 있는지 의문
- 자본지출 확대, 현금흐름 마이너스…2004년 이후 최초

Q. 장 마감 후에는 인텔이 실적을 발표했습니다. 올해 AI 수요 확대 덕분에 주가가 크게 급등한 가운데 실적이 상승세를 뒷받침할 수 있을지가 관건이었는데요. 시간외 거래서 8% 급등하고 있습니다? 인텔 실적은 어떻게 보셨습니까?

- 인텔, 2분기 실적 발표 나왔다…반도체주 반등 이끌까?
- 인텔, AI 수요에 '깜짝 실적'…2분기 매출 25%↑
- 인텔 매출 증가율 15년래 최고…시간외거래서 9% 급등
- 2분기 매출 25% 증가·실적·가이던스 모두 예상 상회
- 데이터센터용 CPU 수요+파운드리 사업 등 관전 포인트
- "AI가 전례 없는 수준의 컴퓨팅 수요 창출하고 있다"
- 3분기 매출 158~168억 달러, EPS 38센트 제시
- 파운드리 투자 확대에도 대형 고객 확보는 과제로 남아
- 인텔 주가, 턴어라운드+AI 수혜 기대감에 올해 3배↑
- 최근 반도체주 변동성 장세, 인텔 실적 결과 중요

Q. 간밤에 알파벳 쇼크와 달리 반도체주는 반사이익 기대로 선방하는 모습이었는데요. 어제(23일) 국내 반도체 대장주 역시 알파벳 투자 확대 소식에 강세를 보였습니다. 삼전닉스를 둘러싼 우려가 해소가 된 걸까요?

- 다음 주 SK하이닉스 실적 발표도 앞두고 있는데
- 반도체 투톱은 어떻게 대응해야 할까요?
- AI 투자 더 늘린다는 알파벳 덕분?…반도체주 '들썩'
- 알파벳 '303조 돈폭탄'…삼전닉스 잭팟 또 터지나
- 다음 주 SK하이닉스 실적에 쏠린 눈…눈높이 충족할까?
- SK하이닉스의 중장기 실적 전망 긍정적 보고서 줄줄이
- SK하이닉스 "인텔 美오하이오 공장 인수 추진 안해"
- "성과급 다시 따져보자"…SK하닉, 성과급 갈등 재점화
- 사측 新성과급 방안 제시…노조 "기존 합의 취지 훼손"
- 하이닉스 목표가 185만 원 vs 380만 원…누가 맞나?
- 하이닉스 극과극 목표주가, 내년도 실적 전망에서 갈렸다

Q. 중동 긴장감이 높아지면서 유가가 브렌트유 기준 100달러를 돌파했습니다. 이렇게 되면 인플레를 자극하게 될 텐데요. 다음 주 FOMC를 앞두고 있는데 연준이 다시 금리인상 할 가능성도 높아질까요?

- 중동 긴장에 브렌트유 100달러 돌파…인플레 자극하나?
- 사우디 유조선 공격한 후티, 트럼프 "군사적 응징"
- 후티 공격에 브렌트유, 두 달 만에 100달러 돌파
- WTI, 이달 초 기록한 저점에서 약 28% 이상 상승
- 호르무즈 해협 봉쇄 속 홍해 해역서 유조선 공격 받아
- "이 속도로 유가 오르는 것은 시장에 의미 있는 위험"
- 트럼프 "이란에 대규모 공격 결정 임박"…확전 초읽기
- CME페드워치, 7월 금리유지 확률 64%로 소폭 상승
- "FOMC 기자회견 있답니다"…워시 시대, 달라진 풍경
- 워시 커뮤니케이션 축소 방침…'매번 기자회견' 불확실성
- 버냉키 전 의장 때 도입된 의장의 FOMC 기자회견
- 기자회견 축소되면 '가지화견 때만 정책 변경' 선입견도

Q. 그동안 잠잠했던 관세 이슈가 고개를 들고 있습니다. 24일(현지시간) 글로벌 관세 10%가 만료되면서 새로운 관세 제도 무역법 301조를 근거로 주요 교역국에 10~12.5% 신규 관세를 부과했어요?

- 미국, 주요 교역국에 10~12.5% 강제노동 관세 부과
- 10% 글로벌 관세 끝난다…트럼프, 새 관세 폭탄 준비
- 24일 글로벌 관세 만료…무역법 301조 근거 관세 발표
- 강제노동 제품 수입 금지 도입 등 10개국 10% 부과
- 관련 제도 미흡한 수십 개국에는 12.5% 관세 적용
- 글로벌 관세, 상호관세 위법성 판단 이후 한시 부과
- 트럼프, 캐나다에 50% 관세…'무역법 338조' 근거
- 무역법 338조, 미국에 차별적 국가에 대한 대응 근거
- 美 관세에 대응한 캐나다의 관세에 또 다시 추가로 보복
- USTR "기존의 한·미 무역합의 사안에 존중하겠다"
- 이란 전쟁으로 흔들리는 민심, 관세로 잡으려고 할 수도

Q. 코스피가 사흘 연속 상승하면서 7000선을 회복했습니다. 최근의 불안한 급등락 장세가 일단락 된것일까요? 현재 시황 어떻게 보세요?

- "고맙다 구글"…코스피, 5거래일 만에 7000 재탈환
- 알파벳 자본지출 상향·2분기 GDP 호조에 투심 개선
- 외국인 2.1조 이상 순매수…4거래일 연속 매수 우위
- 기관 986억 원 순매수…개인 2.2조 팔자, 사흘 연속
- 알파벳 "자본지출 확대하겠다" 발표에 코스피 '환호'
- 하이퍼스케일러 자본지출 가이던스에 '촉각'…안도 랠리
- 빅테크 AI 설비투자 축소 시 반도체 수요 위축 가능성
- "마이크로소프트·아마존 등 자본지출도 상승 기조 예상"
- 2분기 韓경제 0.6% 성장…반도체로 중동발 악재 상쇄
- 삼성전자 3.65%·SK하이닉스 4.86% 상승 마감
- 외국인, SK하이닉스 1.3조·삼성전자 3천억 원 순매수
- "코스피 바닥 지나…변동성 변수에도 비중 확대 유리"
- 코스닥 5.2% 올라…올해 14번째 매수 사이드카 발동
- 알테오젠·에코프로비엠·에코프로 등 시총 상위주 강세

Q. 코스피가 7천선을 회복하는 가운데 외국인은 최근 연일 사고 있고, 반대로 개인은 연일 매도하고 있습니다. 개인과 외국인 수급이 정반대로 움직이고 있는데 어떻게 보세요?

- 총알 모은 외국인은 저가 매수…지친 개미들 '익절'
- 외인은 삼전하닉 담고, 개미는 손절…"완전 뒤집혀"
- 코스피 사흘 연속↑…개인 사흘째 팔자·외인 나흘째 사자
- 외국인의 귀환…증권가 "코스피 15~25% 반등 여력"
- 외인 두달만에 최대 순매수…반도체도 12주만에 '사자'
- 하나證 "환율 안정·외국인 매수 지속이 상승장의 핵심"
- 개인 차익실현에도 "과거 사례 보면 저점 매수 구간"
- "코스피 바닥 지나고 있다"…비중축소보다 비중확대 유효
- 투자자 예탁금 103조 원대…5개월여 만에 최저 수준

Q. 이런 가운데 이재용 회장과 최태원 회장, 이해진 네이버 의장이 미국에서 젠슨 황 엔비디아 CEO와 만나는 방안이 추진되고 있는 것으로 알려졌습니다. 어떤 것들을 기대할 수 있을까요?

- 이재용·최태원·이해진, 美서 젠슨 황과 회동…AI 리더 집결
- 삼성·SK·네이버·엔비디아 뭉친다…AI 패권 새판 짜나
- 삼성·SK·네이버 총수 3인방, 美서 젠슨 황과 회동
- 이재용·최태원·이해진, 젠스 황과 AI 동맹 강화할 듯
- 24일 李 대통령 주재 '샌프란시스코 AI 서밋' 참석
- AI 메모리·데이터센터·피지컬 AI 등 협력 논의
- "샘 올트먼·앤트로픽 CEO까지 합류할 수도" 관측
- 한국 기업들 역할 확대…베라 루빈에 HBM4 탑재 예정

Q. 마지막으로 코스피 지수가 7천선으로 내려왔지만 상승 종목 수는 오히려 3배 가까이 늘어나면서 대형주 쏠림 현상이 완화되는 모습입니다? 순환매가 진행된다고 봤을 때, 전략은 어떻게 가져가야 할까요?

- 코스피 대형주 쏠림 현상 완화, 순환매 장세 전략은?
- 코스피 7000선으로 하락에도 상승 종목은 2.8배↑
- 조정장 속 상승 종목 多…"반도체 빈자리 채운 순환매"
- 지수 급락에도 시장 전반에 걸친 종목별 투심 개선
- 수급 분산되면 대형 주도주 추가 조정시 지수 부담 완화
- 매수세가 주도주에서 종목 전반으로 확산…하방 지지

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)