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■ 오늘 경제 안녕하십니까? '투자 노하우' - 이진우 GFM투자연구소 소장

간밤, 뉴욕증시는 반도체주의 반등에도 중동 지정학적 긴장에 하락마감했습니다. 이에, 골드만삭스는 유가상승을 우려했는데요. 영상으로 보고 오시죠. 글로벌 시장 흐름 짚어보겠습니다. 신중호 LS증권 리서치센터장님 모셨습니다.

Q. 미국과 이란이 열흘째 공세를 이어가고 있습니다. 이에 뉴욕증시도 영향을 받으며 하락마감을 한가운데, 빅테크 실적도 앞둔 상황입니다. 증시 반등 기대는 당분간 접어둬야 할지요? 

- 美 "예기치 못한 사태 가능성"…전세계 자국민 중동여파 
- 항공편 취소·영공폐쇄·미 연계시설 테러 등 우려
- 전면전 3월 이어 재발령…국제사회, 10일째 확전 경계 
- 중동불안·유가상승에 뉴욕증시 하락…반도체 상승폭 축소
- 뉴욕증시 하락 마감…SK하이닉스 ADR 1.86%↓

Q. 친이란 후티 반군이 사우디아라비아에 대한 해상봉쇄를 선언했습니다. 사실상 호르무즈 해협이 중단된 상황에서 홍해 입구까지 막는다면, 유가상승은 지속될 뿐만 아니라 중동산 원유 의존도가 높은 한국도 인플레 우려에서 피해 갈 수 없을 것 같은데요? 

- 예멘 친이란 성향 후티 반군, 사우디 해상 봉쇄 선언 
- 후티 반군, 사우디 해상 봉쇄…원유·석유 공급망 비상
- 호르무즈 우회로 홍해까지 봉쇄 우려…유가 상승세
- 호르무즈 통항 사실상 중단, 홍해 입구 차질 시 유가 우려
- 후티 반군, 홍해 입구인 바브엘만데브 막을 가능성
- 홍해 입구 차단 시 원유 의존도 높은 한국 등 경제 타격 우려
- 바브엘만데브, 통과 석유류 물동량 하루 740만배럴 
- 호르무즈, 에너지 물동량 20% 지나가…미·이란 대치

Q. 구글이 제미나이 맞춤형 AI칩 '프로즌 v2'를 개발했습니다. 어느 정도의 효율을 낼 수 있는 칩인지?  문샷 AI의 키미 3 어떻게 보시는지요? 구글 내부 AI 연산 자원 부족사태가 있었는지? 다른 빅테크들도 AI 연산 자원이 부족한 상태인지요? 

- 구글, 제미나이 맞춤형 AI칩 개발…기존 TPU 병행생산 
- 구글, 2028년 서버 배치 목표…주가 장중 약 4% 상승
- 구글, 새 AI칩 '프로즌 v2' 개발 중…TPU와 별도 
- 구글 TPU, GPU와 마찬가지로 다양한 AI모델 활용 
- 프로즌 v2, 제미나이 최적화 형태로 영구 고정 개념
- 프로즌 v2, 제미나이 구동시 토큰양 6배이상 효율
- 구글, 제미나이 맞춤형 칩 개발…AI 연산 자원 부족 
- 구글, 내부적으로 연산 자원 부족해 사내 갈등 
- 구글, 연산 자원 부족해 외부 고객과 계약 제한
- 구글, 스페이스X에 매월 9억만달러 지불해 데이터센터 임차
- 구글, 유연성 부족한 프로즌 v2 대규모 양산계획 없어
- 키미3 수요 폭발에 신규 구독 중단…제번스 역설강화? 
- 구글, 한국시간 7월 23일 실적발표…투자 수익화 증명할까

Q. 트럼프가 캐나다의 한 달간의 기간을 두고 50% 관세를 예고했습니다. 시장에서는 무역적자를 만드는 USMCA를 재협상하기 위한 것으로 해석했는데요. 센터장님은 어떻게 보십니까? (이란전 인한 국방비 예산 보충 VS  글로벌 301조 관세 부과 임박...관세 부과 시발점?)  

- 美, 캐나다산 다수 제품에 50% 추가관세…100년전 법
- 트럼프 행정부, USMCA 갱신 거부…"美 무역적자 줄여야"
- 캐나다 "USMCA 보존·강화 목표…'36년까지 유효" 
- 수명 다된 10% 글로벌 관세…트럼프 301조 관세 부과 임박
- 트럼프, 글로벌 관세 대체 무역법 301조 관세 예상 
- 트럼프, 한미 무역합의 15% 상한 지킬지 관건

Q. 독립 리서치 기관 BCA리서치는 통상 안전자산으로 인식되는 달러화가 위험선호 통화라고 언급하고 원화 등 경상수지 흑자국의 통화 매수를 권고했습니다. 더불어 환율도 하이닉스 ADR에 힘입어 1500원대에서 내려간 가운데 이 흐름 어떻게 보십니까? (원화 강세 달러 약세 흐름으로 가는 것인지?) 

- BCA리서치 "달러, 증시와 함께 가는 위험통화 돼" 
- BCA리서치 "브레턴우즈 체제 말기와 비슷…달러에서 벗어나라" 

Q. JP모건 다이먼이 지금 가격이면 주식과 미국채를 안 사겠다고 언급했습니다. 센터장님은 어떻게 생각하시는지? 

- JP모건 CEO "지금 가격이면 주식·미국채 안사" 
- JP모건, 투자자들의 지정학적 리스크 과소평가 언급 
- JP모건 CEO "시장이 직면한 위험은 훨씬 큰 상황"  

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)