SBS Biz

■ 연금절세 따라잡기 - 손영준 핀사이트랩스 PB팀장

최근 시장의 변동성이 커지면서, 안전한 현금 흐름이 창출되게 만드는 자산 관리 방법을 고민하시는 분들 많아졌습니다. 특히 은퇴를 앞두었거나 안정적인 현금 흐름이 필요한 분들께서 꼭 챙겨보시면 좋을 시간입니다. 손영준 핀사이트랩스 PB팀장과 자세한 얘기 나눠보겠습니다. 

Q. 시장 변동성이 매우 큽니다. 연금, 절세 전략을 세우는 입장에서도 요즘 같은 시기 투자자들에게 어떤 조언을 해주실 수 있을까요? 

- 시장 변동성↑, 연금 생활자 위한 투자 전략?
- 고령 투자자, 얼마나 안전하게 버티냐가 중요
- 은퇴자들, 생활비 계속 필요하기 때문에 부담
- 변동성 장세, 대응 전략…커버드콜ETF 투자
- 커버드콜, 상승장에서 덜 오르고ㆍ배당 확보
- 옵션 프리미엄으로 꾸준한 현금 흐름 창출 가능
- "모든 자산을 커버드콜ETF 넣는 것은 비추천"

Q. 오늘(15일)은 커버드콜 ETF가 정확히 어떤 상품인지, 높은 분배율만 보고 투자해도 되는지, 그리고 투자자 별 활용법까지 알아보겠습니다. 먼저 커버드콜 ETF, 쉽게 설명하면 어떤 상품인가요?

- 변동성 장세 대응, 커버드콜 ETF 내용은?
- 커버드콜, 배당 상품 아닌 옵션 전략 상품
- 커버드콜 ETF '덜 벌고 덜 잃기' 전략
- 콜옵션, 정해진 가격에 살 수 있는 권리
- 커버드콜ETF, 옵션 프리미엄 투자자에 분배

Q. 옵션프리미엄?  이게 정확히 어떤 의미인가요? 그리고 이 옵션프리미엄 때문에 손해 보는 것도 있다고 들었습니다? 

- '옵션 프리미엄' 개념과 포기해야할 것은?
- 커버드콜 ETF, 횡보장에서 가장 유리한 상품
- 하락장에서 완충 작용…급등장 '비추천'

Q. 커버드콜 ETF 하면 매월 들어오는 분배금을 가장 먼저 떠올리시는 분들이 많습니다. 실제로 월 분배금은 어떤 구조로 만들어지는지, 그리고 국내 상장 커버드콜 ETF의 과세 방식은 일반 배당과 어떤 차이가 있는지도 짚어주시죠.

- 커버드콜ETF 분배금, 어떤 구조로 만들어지나?
- 커버드콜ETF 분배금 과세, 일반 배당과 차이는?
- 국내 주식 기초자산 ETF, 비과세…세금 0%
- 국내 상장 해외 주식형 커버드콜, 15.4% 배당소득세
- 커버드콜 ETF, 세후 현금 흐름 고려해서 투자 판단

Q. 요즘 ETF 이름을 보면 위클리, 데일리, 타겟, 고정 같은 용어들이 계속 등장합니다. 처음 투자하시는 분들은 이름만 봐서는 어떤 차이가 있는지 알기가 쉽지 않은데요. 뭐가 다른 건가요? 

- 계속 진화하는 커버드콜 ETF, 1세대와 차이점은?
- 위클리ㆍ데일리ㆍ타겟ㆍ고정, 의미는?
- 1세대 QYLDㆍXYLD…상승장에서 수익률 미미
- 1세대 상품, 분배금 많지만 수익률 아쉽다는 평
- 2세대, 옵션을 100% 활용하지 않는 상품 
- 고정ㆍ타겟이라는 단어는 2세대부터 사용
- 타겟 커버드콜, 분배율 일정 수준으로 유지
- 2세대, JEPIㆍJEPQ…콜옵션 매도 비중 20%

Q. 최근 국내에서도 타겟커버드콜, 고정커버드콜 ETF가 정말 많이 출시되고 있습니다. 기존 커버드콜과 비교했을 때 투자자들이 이런 상품에 관심을 갖는 이유는 무엇인가요?

- 타겟 커버드콜 VS 고정 커버드콜 ETF
- 고정커버드콜, 옵션 매도 비중 일정하게 유지
- 시장에 맞춰 옵션 전략 조정…액티브 운용 방식
- 위클리ㆍ데일리ㆍ0DTE 활용하는 상품 등장
- 타겟이라는 용어, 분배율 목표 의미
- 1세대 분배금ㆍ2세대 성장성…"현재도 진화중"

Q. 요즘 투자자들이 가장 많이 보는 숫자가 바로 '연 분배율'인 것 같습니다. 그런데 분배율만 보고 투자하면 위험하다는 말씀도 많이 하십니다. 왜 그런 건가요? 

- 커버드콜ETF, 분배율만 보고 투자하면 낭패?
- 수익률도 좋고, 분배율 높은게 좋은 상품
- 분배금ㆍETF 가격 변화합친 총 수익률 확인 필요
- 커버드콜ETF, 분배율과 총수익 확인 필수

Q. 커버드콜 ETF는 어떤 투자자가 활용하면 가장 효과적일까요?

- 커버드콜ETF, 어떤 투자자에게 추천하나?
- 고정적인 현금 흐름 필요한 은퇴 준비 5060
- 자산 빠르게 늘리고 싶은 투자자, 액티브 ETF
- 매월 안정적인 현금 흐름 원하는 투자자에 적합
- 단, 상승장에서는 일반 ETF보다 수익률 낮아

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)