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■ 오늘 경제 안녕하십니까? '투자 노하우' - 문남중 대신증권 글로벌전략 수석연구위원

간밤, 뉴욕증시는 상승마감한 가운데 시장은 미국 연방준비제도의 금리 향방에 주목하고 있습니다. 영상 먼저 보고 오시죠. 거시 경제 흐름 짚어보겠습니다. 문남중 대신증권 글로벌전략 수석연구위원님 모셨습니다. 



Q. 미국과 이란이 사흘 연속 무력 공방을 이어가는 가운데 이란이 트럼프 암살 계획을 진행한다는 소식이 전해졌습니다. 이제, 미-이란 MOU 협상 기대는 접고 호르무즈 수급 불확실성에 대응해야 할 때인지요? 

- 뉴욕증시, 반도체주 강세에 상승 마감…나스닥 1.3%↑
- 뉴욕증시, 미-이란 충돌 격화에도 상승 마감
- 필라델피아 반도체 지수 12,960.00…3.06%↑


- 비트코인, 6만3천달러선 거래…크립토 윈터 초장기화
- 이스라엘, 미국에 이란이 트럼프 암살 계획 첩보 전달
- 월스트리트저널 "주미 이스라엘 대사관 답변 거부"
- 트럼프, 나토 정상회의서 "이란, 나를 제거하려 해" 
- 미·이란 충돌 격화 호르무즈 통과 해상운송 급감
- 미·이란 재충돌에 24시간 동안 13척 상선만 통과
- 이란 하메네이 장례식 종료…아들 모즈타바 잠적
- 네타냐후 "전쟁 아직 안끝났다"…강경 발언

Q. 미국채 장단기물 금리가 높은 수준을 유지하는 이유는 무엇인지요? 

- 미국채 10년물 수익률 4.529%…0.9bp하락
- 미국채 30년물 수익률 5.048%…0.45bp하락
- 미국채 2년물 수익률 4.158%…0.43bp하락
- 미국채 수익률 유가 상승에 동반 상승…다시 하락
- 미국채 수익률 다시 하락세…한국시간 3시 기준
- 미국채 수익률 여전히 높아…10년물 4.529
- 국채 10년물 수익률 4.222%…1.8bp 하락
- 영국 국채 10년물 수익률 4.886%…1.2bp 하락
- 일본 국채 10년물 수익률 2.782%…9.4bp↓

Q. 이번 미국채 수익률 상승은 우려해야 될 정도인지?

- 외국인의 미국채 보유 비중 민간투자자 58.1%
- 외국인의 미국채 보유 비중 중앙은행 등 41.9%
- 미국채 장기물 수익률 상승, 미·이란 전쟁 원인
- 미국채 수익률 상승, 안전자산 지위 흔들리나
- 미국채 등 달러표시 자산군 변동성 커질 수도
- 외국인 미국 투자 시, 단기 국채 먼저 매입

Q. 마이클 버리가 칩 제조사 엔비디아와 하이퍼스케일러의 이해관계가 충돌한다고 언급했습니다. 연구위원님은 어떻게 생각하시는지요? 

- AI 밸류체인은 지속 VS AI 밸류체인은 모순 
- 마이클 버리 "AI 강세론자의 투자논리, 모순" 
- 엔비디아·하이퍼스케일러 이해관계 근본적 충돌
- 마이클 버리 "하이퍼스케일러 투자, 4년내 마무리" 
- 버리 "메타·아마존 등 잉여현금흐름 감소" 

Q. 빅테크도 중국도 자체 AI칩을 개발하는 추세에 엔비디아가 AI 시장에서 살아남을 수 있다고 보시는지? 

- 중국 딥시크, 자체 AI 칩 개발 중…엔비디아 영향은? 
- 빅테크 자체 AI 칩 개발 승부수, 엔비디아 전망은? 
- 중국, 알리바바·바이트댄스 등 엔비디아 H200 수입 허용 계획)

Q. FOMC 희의록에서 연준위원들의 인플레를 우려가 언급된 가운데 워시는 5대 개혁 태스크포스를 이끌 외부 전문가를 공개했습니다. 어떤 인물들로 구성되었으며 추후 통화정책에 어떤 영향을 미칠지? 

- 미 연준, 금리 인상론 확산…매파 전환하나
- Fed 근본부터 바꾼다는 워시…개혁 TF 위원 명단 공개
- 태스크포스 외부 전문가, 기술 업계 인사 포함
- 워시 의장 TF 전문가 중 체티 하버드대 경제학 교수
- 체티 하버드대 교수, 지역경제 분석·데이터 활용 선구자
- 안드리슨, 과거 경제자문위원회 의장…맨큐의 경제학 유명

Q. 시장은 신생 ETF 운용사가 머스크 CEO 관련 기업을 제외한 ETF 신청서류를 제출한 것에 주목하고 있습니다. 시장참가자들에게 그만큼 호불호가 갈리고 있는데요. 리포트에 2026년 글로벌 테마를 '휴머노이드 로봇'으로 잡아 테슬라를 꼽아주셨습니다. 테슬라, 휴머노이드 사업 어떻게 진행되고 있는지? 

- 테슬라·스페이스X 없는 ETF 출시…시장서 소외되나
- 머스크, 테슬라 로봇 사업부문 연 30조달러 매출 목표
- 휴머노이드 상용화 단계…로봇시장 200억대 규모
- 테슬라, 3세대 옵티머스 시제품 조립 준비 중 
- 美 테슬라 "옵티머스 3세대, 수트 입은 사람 같아" 
- 1조달러 옵티머스…로봇 관련주 명암 갈려 
- 테슬라 옵티머스 연 생산목표 약 10만대로 상향
- 중국이 쥔 로봇 부품망…휴머노이드 추격전 본격화 
- 옵티머스 구동 부품 원가 절반 이상 중국

Q. 신현송 총재가 금통위 일주일 앞두고 기준금리 인상 필요를 언급했습니다. 어떻게 보시는지? 

- 신현송 총재, 금통위 일주일 앞두고 금리 인상 언급
- 한은, 금리인상 방향 정확…견조한 실물 경제 성장
- 한은, 금리인상 언급에는 반도체 수출 호조가 배경

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