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■ 모닝벨 '증시전략' - 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

Q. 뉴욕증시가 중동 긴장 속에서도 일제히 상승했습니다. 반도체주가 상승을 이끌었는데요. 오늘 장 흐름 어떻게 보셨습니까? 



- 뉴욕증시, 반도체주 강세에 상승…중동 긴장에 상승 제한
- 다우 139p 상승…투자심리 회복, 나스닥 1.3%↑
- 반도체주, 상승 이끌어…마이크론·샌디스크 줄줄이 상승
- 필라델피아 반도체 지수 3.06% 급등한 1만2960선


- "대형 칩 제조업체들의 부활이 월가의 반등을 이끌었다"
- 반도체 쏠림 현상 완화, 메타발 투자 과잉 논란 불식
- 메타 "우리도 컴퓨팅 부족"…그래도 임대 제안은 검토
- 마이크론 투자 확대·SK하이닉스 ADR 흥행 조짐 호재
- 반도체, 과열·수익성 우려 딛고 AI 성장 스토리 부각
- 美-이란 공습 이어졌지만 유가 하락…"관리된 긴장"
- "지정학적 상황보다 다가오는 실적 시즌에 더 집중"
- 올해 기업들의 이익 증가세 여전히 견조할 것으로 예상
- 美 신규 실업수당 청구 21만5천건…노동시장 안정적
- 마이크론, 투자 확대 발표에 주가 4.52% 상승 마감
- 마이크론, 美투자 2500억달러로 확대…"수요 대응"
- D램 생산 40% 미국서 담당…"9만개 일자리 창출"
- 美 반도체 공급망 강화 위해 총 30억달러 추가 투자
- 글로벌웨이퍼스에 5억달러 투자…10년 장기 계약 체결
- 美-이란 사흘째 '충돌'…시장은 '확전 자제'에 베팅
- 중동 현장은 '긴장 고조'…공습-보복 공격 충돌 재점화
- '모호한 합의 문구'가 부른 충돌…"신기루처럼 보여"
- '우회 항로' 지원하는 美, 이란은 호르무즈 통제 강제
- 시장 낙관 "확전 가능성 낮다" VS 이란의 '오판'

Q. 최근 불거진 반도체주에 대한 우려가 완화되는 모양샌데요. 저커버그 메타 CEO 블룸버그 인터뷰를 보면, 여전히 컴퓨팅이 부족하지만 임대 가격이 높아 판매가 더 매력적이라는 건데.. 반도체 성장 스토리 여전히 유효하다고 볼 수 있을까요?

- 메타도 "컴퓨팅 부족"…AI 반도체 랠리 여전히 유효?
- 글로벌 IB 엇갈린 진단…모건스탠리 "삼전닉스 팔아라"
- 몸값 비싸진 반도체 공급망 대신 빅테크에 다시 주목?
- '매그니피센트7'의 고평가 부담, 10여년 만에 최저
- 골드만삭스 "AI 실적 잔치 막바지…반도체 쏠림 과열"
- S&P500 기업들 2분기 이익 증가율 컨센서스 22%
- 마이크론 등 반도체로 과도하게 쏠렸던 자금 꺾이는 추세
- 반도체를 대신할 기대주 "빅테크와 하이퍼스케일러" 꼽아
- 주요 빅테크 인프라 투자 계속, AI 성장 추세는 유지
- 2분기 실적시즌 수치상 실적보다 향후 전망이 중요

Q. 중동 리스크가 또 다시 고조되면서 금리 관련해선 물가 부담, 유가 상승, 그리고 금리인상으로 연결이 될 텐데요. 금리 관련해서 어떻게 보고 계십니까? 

- 중동 리스크에 춤추는 유가…연준 통화정책 영향은?
- 상선 피격에 美 보복 공습…양해각서 한 달 만에 파기
- 중동 긴장 장기화 땐 국제유가 자극, 물가 부담 우려
- 유가 급등, 인플레 자극에 연준 매파 기조 강화 전망
- 중동 불안 지속…美 10년물 국채금리 4.553% 기록
- "하반기 연준 추가 금리인상 가능성"…인플레 경고 지속
- 뉴욕 연은 총재 "AI 수요, 주요 인플레 우려 요인"

Q. 드디어 SK하이닉스의 ADR이 하루 앞으도 다가왔습니다. 수요예측에 공모 물량의 7배가 넘는 청약이 몰렸다고하죠. SK하이닉스 ADR 상장 의미 어떻게 봐야 할까요? UBS에 따르면 "SK하이닉스 ADR은 사고, 본주는 팔아라" 이런 분석이 나오는데요? 본주가 영향을 받을까요?

- SK하이닉스, 美 상장 공모가 ADR당 149달러 제시
- 한국 종가 대비 3.1% 프리미엄…"조건 변경 가능성"
- 공모가 149달러로 확정 시 공모 규모 약 265억달러
- 2014년 알리바바 250억달러 IPO 기록 넘어설 듯
- 나스닥行 SK하이닉스, ADR 공모에 7배 청약 몰렸다
- 종목코드 SKHY…"기관 등 몰려 물량보다 주문 많아"
- 최태원 미국행…SK하이닉스 美상장 '오프닝벨' 울린다
- 오프닝벨 행사는 글로벌 기업들의 상장 기념 대표 이벤트
- 나스닥, 디지털 버튼 누르는 방식으로 세리모니 진행
- SK하이닉스 성장 전략·AI 반도체 사업 경쟁력 소개
- SK하이닉스 美 상장 흥행조짐…"메모리 성장성 시험대"
- 11일부터 조건부 거래 시작, 13일 나스닥 정식 상장
- SK하이닉스, 10일 나스닥 입성…본주에 미칠 영향은?
- SK하이닉스, 美 나스닥 ADR 상장 이후 투자법은?

Q. 어제 국내증시를 보고는 맥이 탁 빠졌습니다. 장 초반 3% 넘게 반등했지만, 상승폭을 대부분 반납하고 소폭 반등에 그쳤는데요. 그래도 올랐다는 것에 무게를 둬야 할까요?

- 장 초반 3% 올랐지만 힘 빠진 코스피…그래도 올랐다?
- 3일 연속 내리던 코스피 0.62% 오른 7291.91
- 개인 매도에 코스피 상승폭 대부분 반납…변동성 장세
- 개인 홀로 1.3조 순매도…외국인·기관이 물량 받아내
- "중동발 노이즈와 수급 변동성으로 방향성 부재" 판단
- "펀더멘털 훼손 아닌 단기 조정…가격 매력은 확대"
- 코스닥도 장중 800선 회복 뒤 다시 이탈…1.02%↑
- 코스피 하락, 밸류에이션만 보면 '금융위기' 맞은 격

Q. 반도체 투톱에 대한 전망은 엇갈리고 있습니다. 삼성전자 목표주가 하향에 이어 SK하이닉스 목표주가를 185만원으로 제시한 리포트가 나왔는데요. SK하이닉스는 목표주가가 극과 극인데 반도체 투톱에 대한 판단은? 

- SK하이닉스 목표주가 185만원 '충격'…랠리 끝났나?
- BNK투자, SK하이닉스 목표가 185만원…사실상 매도
- "하이퍼스케일러들의 경쟁적 인프라 투자 유효하지 않다"
- 최근 급락은 수요 둔화 반영, 실적 모멘텀도 꺾일 것
- KB증권은 목표주가 420만원 제시…ADR 효과 기대
- 美 ADR과 한국 본주 간 재평가 흐름 전개될 가능성

Q. 삼전닉스 레버리지 ETF 논란이 계속되고 있는데요. 삼전니스 비중에 레버리지까지 더하면 두 종목 관련 거래대금 비중이 83%에 육박한다고요?

- '삼전닉스+레버리지', 국내증시 거래대금 비중 83%
- 5월말 단일종목 레버리지 도입 이후 비중 급격히 확대
- 레버리지 도입 후 반도체 쏠림·변동성 확대 우려 목소리
- 단일종목 레버리지 영향 모니터링 지속…"마게팅 점검"
- 거래관리 강화·괴리율 규제·진입장벽 상향 등 개선 기대

Q. 그동안 국내 증시에서 연일 팔던 외국인이 이틀 연속 매수에 나섰습니다. 반대로 개인 투자자들은 매도로 돌아섰는데요. 외국인의 귀환, 본격 반등의 신호일까요? 개인들 매수 여력은 줄어든 걸까요? 

- 14일 만에 돌아온 외국인 이틀째 순매수…개인은 팔자
- 최근 급락에도 개미 군단은 연일 '순매수'…지수 방어
- 개미 인내심 한계…수급 불안에 피로도 극대화·투매 동참
- 외인, 지난달 19일~7일까지 13거래일 연속 '팔자'
- 지수 하방 받쳐주던 개인 '버티기 심리'마저 한계치
- 수급 균형 완전히 깨진 상태, 불안 심리가 시장 흔들어
- 변동성 증폭…지수 반등 시 매도, 하락 시 투마 동참

Q. 시장이 단기간에 크게 빠지자 투자자들의 불안이 커지고 있습니다. 패닉셀에도 증권가에선 비중 확대 시점이라는 분석이 나오고 있는데요. 믿어도 되는 걸까요? 기술적 분석이 의미가 없다는 분석도 있지만.. 하방 지지선 어디로 보고 대응해야 할까요?

- 공포에 잠식된 코스피, 증권가는 비중 늘릴 시점이다?
- 이달들어 코스피 15% 하락…공포 매도 확산·투심 냉각
- 증권사들 "추세 훼손 아닌 과도한 조정…공포 지나쳐"
- 코스피 급락 속 12개월 선행 주당순이익 오히려 상승세
- 저평가 영역…"변동성 활용해 분할 매수 전략 유효"
- KB증권, PBR 2배 수준인 7070p 주요 지지선
- "뚫린 저항선은 지지선이 된다" 이번에도 유효할 가능성
- 최근 커진 반도체 업황 우려, 과도한 해석 의견 다수
- 반도체 이익 증가율 둔화, 업황 고점 신호로 받아들여
- 2013년-17년에도 EPS증가율 고점 찍고 추가 상승

Q. 지금 상황에서 그래도 반도체를 봐야 하는 건지, 아니면 화장품주나 바이오주 등 조금씩 올라오는 종목들로 시선을 옮기는 게 맞을까요? 대응 전략 세워 주세요?

- 반도체주 연일 하락 속 화장품·바이오주로 눈 돌릴까? 
- 기판·원전·전력기기株의 배신…추격매수 개미들 '울상'
- 상반기 코스피 상승률 20위 내 금호건설 빼고 줄급락
- 삼성전기·두산에너빌리티 등 최근 조정장서 더 많이 하락

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