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■ 모닝벨 '마켓 프리뷰' - 이지은 이지스탁 대표

Q. 하루도 조용한 날이 없는 것 같습니다. 어제 코스피는 서킷브레이커까지 발동되면서 크게 흔들렸는데요. 결과적으로 삼성전자의 호실적이 오히려 변동성을 키운 모양새가 됐는데, 흐름 어떻게 보셨나요?

- 코스피 변동성 극심…4.91%↓ 7656.31 마감
- 장중 한 때 7400선 하회…매도 사이드카 발동
- 오후 서킷브레이커 발동…장중 변동 폭 565.33p
- 사이드카 일상화…비정상적 변동성 장기 노출 피로↑
- 국내 증시 급락세에 펀더멘털 동력 둔화·약화 우려
- 달러·원, 주간종가 2.1원 하락…1528.2원 기록
- 외인 2.9조 순매도…13거래일 연속 '팔자' 지속
- 기관 3천억 매도 우위…개인 홀로 '순매수'지지
- 삼성전자 2분기 잠정 영업이익 전년比 1810%↑
- 삼성전자 역대급 2분기 영업이익에도 증시 '흔들'
- 반도체 '투톱' 대장주 동반 약세…하락장 주도
- 삼성전자 6.92% 하락…'30만 전자' 타이틀 반납
- SK하이닉스 6.06% 하락…고점대비 26% 밀려
- 외인, 삼성전자 호실적에도 반도체·기판 등 순매수
- 삼전 실적 발표 직후 마이크론 시간외·키옥시아 급락
- 한화오션, 캐나다 CPSP 탈락에 22.65% 폭락
- LG엔솔, 2분기 실적 기대치 하회…6.35% 하락
- 코스닥, 전장대비 1.87% 하락…831.23 마감
- 상승 전환 지키지 못한 코스닥…올해 종가 최저치 경신

Q. 이 시점에서 반도체주 접근은 어떻게 해야 할까요? 특히 모건스탠리의 반도체주 비중 축소 보고서가 신경이 쓰이는데, 피크 아웃을 우려해야 하는 시점이 맞나요?

- 삼성전자, 2분기 영업이익 엔비디아 제치고 '새 역사'
- 성과급 제외하고도 89.4조…실제 실적 체력 100조
- 매출액 171조…매출·영업익 3개 분기 연속 최고
- 눈 높아진 시장…일각, 삼전 영업이익 90조대 기대
- 메모리 호황 '안도' 속 비메모리 부진 우려 '불안'
- 삼성전자 역대 최고 실적 발표날 모건스탠리 '찬물'
- 모건스탠리 "메모리 좋지만, 업황 정점 가까워져"
- 2021·2024년 모건스탠리 메모리 업황 전망 파장
- 2021년 "겨울 온다" 보고서 후 '다운사이클' 진입
- 2024년 보고서 이후 AI 투자 확대·HBM 수요 급증
- 모건스탠리 "속도 둔화" VS 증권가 "초호황 지속"
- AI 수요 속 급등하던 D램…3분기 인상률 둔화 전망
- D램 2Q 인상률 58~63%…3Q 13~18% 전망
- 단일종목 레버리지 하락장 가속…수급상 왜곡 영향도
- 日수익률 2배 추종…등락 반복시 누적 손익 달라져
- 단일종목 레버리지 폐지 주장에 "법도 출구도 없어"
- ETF 상장폐지 가능해도 펀드 청산 절차 '복잡'

Q. 밤사이 호르무즈 해협 긴장감이 높아졌고, 뉴욕증시 투심이 약해지는 모습을 보였기 때문에 오늘 우리 증시 대응도 쉽지 않을 것 같은데요. 지켜봐야 할 변수들과 함께 전략 부탁드립니다.

- 삼성전자 실적 발표 이후 美·日·대만 등 증시 하락
- 뉴욕으로 옮겨간 '반도체 공포'…AI 랠리 의구심
- 삼성전자의 '왝더독'…필라델피아 반도체 4.6%↓
- 필리 지수 구성 30개 종목 중 엔비디아만 강보합
- 월가 "기대치 높아지고 기업 펀더멘털 충족 못해"
- 中딥시크, 자체 AI칩 개발…위험 회피 심리 자극
- 이란, 호르무즈 도발 재개…군사적 긴장감 고조
- 이란의 선박 피격에 브렌트 3%↑…WTI 2.76%↑
- 사상 최대 '셀 코리아' 외국인 복귀 시점 촉각
- 외인 올들어 코스피 157.3조 순매도…반기 최대치
- 韓증시 누적된 차익 실현…기계적 리벨런싱 분석
- 밸류에이션 부담 확대…대만 등 타 증시 매력 부각
- 고환율도 관건…달러 압력 완화·원화 재평가 필요
- FOMC 의사록 공개 대기…연준 통화 정책 방향 확인
- SK하이닉스 美 ADR 나스닥 직접 상장 기대감도
- 美 글로벌 펀드 자금 유입 본격화시 국장 수혜 예상
- 단일종목 레버리지 수급 변수…코스피 변동성 자극
- 최근 수급 구조 '취약'…대외 변수에 증시 예민 반응
- 삼성전자 역대급 실적, 효과 없이 이대로 끝날까?

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