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■ 오늘 경제 안녕하십니까? '증시 인사이트' -  박철순 파이낸셜리서치 대표, 이지은 이지스탁 대표

7월의 첫 거래일이자 하반기 첫 거래일이었던 오늘(1일), 코스피는 내리고 코스닥은 오르며 혼조로 마감했습니다. 요새 보면 양 시장이 같은 방향으로 움직이는 경우는 거의 없는 것 같아요? 하루는 코스피가, 하루는 코스닥이 오르며 혼조세를 이어가는 요즘, 내일(2일)을 넘어 하반기 투자 전략을 세울 때 주목할 부분까지 짚어보겠습니다. 파이낸셜리서치 박철순 대표, 이지스탁 이지은 대표 모셨습니다. 



Q. 지난 6월 30일 정규장 마감을 기준으로 올해 코스피는 96% 넘게 급등하며 상반기 역대 최고 상승률을 보였는데요. 6월달만 놓고 보면 출렁임이 심해서 체감이 되지 않기도 합니다. 오늘 하반기 첫 거래일인데요. 지난해 말, 대부분 증권사 리서치센터장들은 "2026년 코스피는 상고하저" 전망을 내놓기도 했습니다. 그 전망이 맞는 게 아닌가 하는 생각도 들어요? 일단 코스피에서 외국인들의 순매도 기조가 계속되고 있습니다. 상반기에만 148조원을 팔아치웠는데, 하반기 첫 거래일인 오늘도 팔자세를 보였어요. 환율이 1600원에 가까워지는 지금, 외국인의 순매도 기조는 계속 이어질 듯해요? 국민연금 리밸런싱 재개 첫날이었습니다. 리밸런싱 재개 전부터 70조원 이상의 매도 폭탄이 우려된다는 기사도 나왔지만 국민연금공단 이사장은 과도한 해석이라는 답변을 내놓았습니다. 그래도 투자자들의 우려는 여전해요?

- 수출 호조에도 삼전닉스 주춤…"외국인 코스피 순매도"
- 외국인, 올해 상반기 유가증권시장서 148조원 순매도
- 증권가 "하반기, 외국인 코스피 순매도 이어질 것"


- 증권가 "외국인 순매도, 차익실현·리밸런싱 압력때문"
- 외국인, 환율 상승한 2개월 간 90조원 넘게 순매도
- '25년 말 증권사 리서치센터장 다수 "코스피 상고하저"
- 올해 상반기, 코스피 상승률 약 96%…"역대 최고"
- 유안타證 "상반기 국내증시, 반도체·IT HW에 몰려"
- iM證 "메모리 앞세운 주도주 중심 랠리 계속될 것"
- 삼성證 "연내 코스피 밴드 상단 1만2600으로 상향"
- JP모건 "코스피 전망치 1만5000…AI 랠리 영향"
- 하반기, 금리 변동성·고환율·반대매매 확대 등 변수
- 미국채수익률 변동성·고환율 장기화에 외인 수급 불안
- 초단기 빚투 증가…일평균 반대매매 500억원 넘어
- 국민연금, 오늘부터 리밸런싱 재개…속도조절 가능성
- 국민연금, 리밸런싱 시작…"국내증시 충격 최소화"
- 국민연금공단 "대규모 매도 우려는 과도한 해석"
- 국민연금공단 "자산 재조정, 증시 상황만 기준 아냐"
- 국민연금공단 "다양한 요인 종합 고려해 전략 결정"
- 6월 수출 1022.5억달러…전년동월대비 70.9%↑
- 6월 무역수지 361억5천만달러로 '흑자' 기록
- 6월, 사상 첫 수출 1천억달러…"꿈의 1조달러 기대"
- 올해 상반기(1~6월) 누적 수출액 5천억달러 육박 
- 6월 반도체 수출 448.2억달러…전년비 199.5%↑
- 반도체 수출, 15개월 연속 해당월 기준 역대 최대

Q. 3대 메가프로젝트 공개 후 오늘 반도체 투톱이 약세를 보이는 가운데 반도체 장비주는 강세를 보였고 전선, 전력설비, ESS, 고체산화물연료전지(SOFC), 건설주까지 오름세를 보였습니다. 반도체, 피지컬 AI 쪽보다 오히려 인프라 구축, 전력 공급과 관련된 섹터가 더 크게 오르는 듯해요? 반도체 소부장이 강세를 보이니 30주년을 맞은 코스닥, 오늘 상승했습니다. 오늘부터 3일까지 코스닥 개장 30주년 행사도 열리는데요. 승강제, 국민성장펀드 투자 외에 추가 부양책이 나올 것이라는 기대감도 여전해요? 코스닥에 상장된 반도체 소부장 외에 일부 바이오주도 오름세였죠. 아픈 손가락이 된 코스닥의 2차전지주와 제약바이오, 하반기에는 좀 더 기대감을 키워봐도 될까요? 전반적으로 반도체 투톱이 쉬는 동안 화장품, 게임, 금융지주 등 다른 섹터도 주목을 받고 있는데요. 그래도 반도체 투톱은 기본으로 포트에 둔 채로 다른 섹터를 눈여겨보는 게 좋을까요? 

- 삼성전자, 오는 7월7일 2분기 잠정실적 발표 예정
- 오는 7월10일 SK하이닉스 ADR 나스닥 상장 예정
- 정부, 550조원 투입…초대형 데이터센터 인프라 구축
- 정부, '30년까지 재생에너지 100GW 조기 달성 노력
- 정부, 원전·SMR·ESS 결합 복합 전원 체계 구축
- 정부, 복합 전원 체계로 전력 수요 급증 대응 계획
- 李대통령 "호남의 행정·전기·교육여건 등 책임질 것"
- 李대통령 "메가프로젝트, 기대만큼 제대로 집행할것"
- 정부, 메가프로젝트 전력·용수 등 핵심 인프라 지원
- 서남권, 전력 6.3GW 용수 65만톤 투입될 계획
- 용인 클러스터, 전력 1.5GW 용수 150만톤 투입 계획
- 충청권, 81조원 규모의 HBM 패키징 거점으로 조성
- 동남권·대경권, 전력반도체 및 소부장 혁신 거점으로
- 정부 "생산-패키징-소재 가치사슬 전국 단위 재편"
- 경기·충청권 집중됐던 AI 칩 생산벨트 광주로 남하
- 삼성·SK, 호남권 첫 메가 팹에 총 800조원 투자
- 반도체 핵심 소재 장거리 운송·장시간 보관에 제약
- 반도체 핵심 소재, 안정적인 공급망 구축이 필수
- SK, AI 데이터센터 구축 위해 1000조원 투자 계획
- SKT 중심 GS·네이버와 초대형 데이터센터 구축 계획
- SK, 2035년 메가 인프라 AI 데이터센터 구축 계획
- 최태원 "향후 10년 연평균100조원 이상 국내투자"
- 전문가들 "AI 설비투자 전반으로 투자 테마 확산"
- 대규모 인프라 투자에 3분기 코스닥 반전 기대감
- 유안타證 "메가프로젝트, AI 시대 핵심 병목에 주목"
- 유안타證 "연산 인프라·메모리 공급·적용 역량 확충"
- 금융위 "부실기업 퇴출 기준 강화로 코스닥 체질 개선"
- 금융위 "11월부터 저PBR 기업 공표·태그 부착 시행"
- 한국거래소 "이르면 9월께 코스닥 승강제 내용 공개"
- 한국거래소 "코스닥 30주년…신뢰받는 시장 만들 것"
- AI 혁명 주인공은 전력기기…"변압기부터 배전반까지"
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- 메가프로젝트 수주 기대감에 전력기기주 강세 지속
- 삼성·SK, '4800조 메가 투자'에 전력 24.7GW 필요
- 서남권 팹 가동…재생에너지 보완할 전력 공급원 필수
- 전영현 삼성전자 부회장 "원전 확대·PPA는 필수"
- PPA, 기업-발전사업자 계약 후 안정적 전력 공급

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