SBS Biz

■ 오늘 경제 안녕하십니까? '투자 노하우' - 이춘광 레그넘투자자문 대표

간밤, 뉴욕증시 3대 지수는 기술주 반등에 힘입어 상승 마감했습니다. 시장은 견조한 고용을 바탕으로 연준의 통화긴축 기조에 무게를 싣고 있습니다. 영상 먼저 보고 오시죠. 거시경제 흐름 짚어보겠습니다. 이춘광 레그넘투자자문 대표님 모셨습니다.

Q. 인공지능 투자 열풍으로 기술주 투자 쏠림이 지속되고 있습니다. 이러한 흐름 어떻게 보시는지? 

- 주요 국부펀드, 인프라 등 비상장 자산 무게중심 이동
- 주요 국부펀드, AI 투자 열풍에 새로운 투자처 모색
- 국부펀드, 주식시장 집중 위험에 분산 투자처 모색
- S&P500, 시총 상위 10개 종목 비율 38% 차지해
- S&P500, 업종별 성과 분석…테크 28.82%로 1위
- 애플, 중국 메모리 검토에 美정치권 제동…중대 사안

Q. 최근 애플이 칩 가격 상승으로 제품 가격을 올리면서, 다시 한번 칩플레이션이 시장 문제로 대두되었습니다. 이에 미국의 일부 소비자들이 삼성전자·SK하이닉스·마이크론을 상대로 소송했다고요. 어떤 내용인지요? 소비자 가격 부담으로 이어질 것을 우려한 것인지? 

- 美소비자들, 삼전닉스·마이크론 소송…칩플레 조장
- 글로벌 메모리 반도체 가격 상승이 법적 공방으로 
- 캘리포니아 연방법원, 삼전닉스·마이크론 소송 접수
- 삼전닉스·마이크론 소송…D램 생산량 인위적 감축 지적
- 삼전닉스·마이크론 소송…램포칼립스 현상 지적 
- 램포칼립스, D램 공급 통제로 가격 700% 폭등 현상
- 美소비자들 메모리 3사 고소…D램 가격 완화될까
- 美소비자들 메모리 3사 고소…칩플레이션 사회 문제로? 

Q. 하이퍼스케일러들이 인프라 병목을 위해 천문학적인 돈을 쏟아부은 가운데, 이를 수익화하지 못할 경우 경기침체로 이어질 수 있다는 우려가 있는데요. 하이퍼스케일러들의 막대한 투자, 수익화로 이어질까요? 

- 구글도 AI 인프라 병목…계약용량 감당 못해 성장 발목 우려
- 구글, 고객사 메타 요구만큼 AI 컴퓨팅 제공 못해
- 전력·칩·인프라 공급, AI 개발 수요 못따라가
- 하이퍼스케일러, 인프라 병목 위해 대규모 투자
- 하이퍼스케일러, 단기간 수익화 못하면 장기 침체 발단
- 구글 "메타에 원하는 제미나이 용량 제공 불가능" 
- 메모리 대란에 애플·MS 가격 인상…소비자 전가 우려
- 애플, 맥북에어·맥북프로 등 15~20% 가격 인상
- 팀 쿡 "메모리 가격 상승, 100년에 한번 있을 홍수" 
- 마이크로소프트, 엑스박스 시리즈S 500달러로 인상
- 마이크론, D램 가격 상승 최대 수혜…과거 이익 마이너스

Q. 달러원이 장중 1550원을 넘어섰습니다. 16 거래일만에 처음인데요. 달러인덱스는 여전히 100을 넘어서 상승세인 가운데, 1600원까지 저희가 봐야할지? 

- 달러·원 환율 장중 1550원 넘어…16거래일만 
- 달러인덱스 101, 달러 강세 지속 전망…달러원은? 
- S&P "달러·원, 하반기 변수…美물가 주시 필요"
- S&P "원화, 경제학적으로는 저평가되고 있어"
- S&P "美증시 호황, 금리인상 우려, 달러 강세 원인"
- 금리인상·달러원 방어도 안통해…엔화 40년만에 최저

Q. 미국채 수익률이 지속적으로 상승세인인 가운데 채권시장이 자금을 끌어들이는 역할을 할까요? 

- 미국채 수익률 상승세 지속…자금 끌어들이나
- 미국채 10년물 수익률 4.37%…3.5bp하락
- 영국·한국·일본 국채 수익률 상승 배경은? 
- 미국 유동성이 공급되면 GDP도 동시 상승해 
- 한국 유동성이 상승하면 GDP도 상승 흐름 보여

Q. 최근 미국 경제 펀더멘털은 어떤 상황인지요? 소비·물가·고용 측면에서 분석해 주신다면요? 최근 5월 PCE가 전년동기대비 4.1% 상승했습니다. 더불어 5월 소비자물가지수는 전월비 0.4% 상승, 고용은 견조한 상황입니다. 모든 지표가 금리유지 혹은 금리인상을 가리키는 상황입니다. 위와 같은 경제지표들에 통화긴축을 우려해야 하는 상황 맞을까요?

- 美금리인하 언제…물가·고용·성장 금리유지 신호
- 월가, 미국 연준 연말까지 금리유지할 것으로 전망
- BofA·도이체방크, 금리인상 가능성도 내다봐
- 씨티, 월가에서 유일하게 올해 4분기 금리인하 전망
- 美5월 소비자물가지수(CPI) 4.2%, 전월비 0.4%↑
- 美5월 생산자물가지수 6.5%, 전월비 0.5%↑
- 연준, 물가지표 상승 추세에 인플레 상승 경계
- 연준, 금리인하 요인 마땅치 않아…고용시장 견조

Q. 국제결제은행은 최신 보고서를 통해 AI붐이, 닷컴버블과 유사하다고 언급했습니다. 대표님 생각은 어떠신지요? 

- 국제결제은행 "현재 AI붐, 버블과 닮아있는 상황"
- 국제결제은행 "빅테크 시장 독점, 투자 과잉 우려" 
- 국제결제은행 "AI 기대 못미치면, 시장 전체 타격" 
- 국제결제은행 "빅테크 투자 감소 시, 공급망 기업 부도" 
- 국제결제은행 "현 시장, 1840년대 닷컴버블 닮아" 
- 이란 "며칠간 미국과 어떠한 협상도 없을 것" 
- 트럼프 "이란과 카타르서 협상"…이란 "협상 계획 無"
 
(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)