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■ 오후장 체크포인트 - 김재승 현대차증권 연구원
      


잠시 후, 이 대통령이 그룹 총수들과 함께 대한민국 대도약 3대 메가프로젝트 국민보고회를 열죠. 이번 보고에서 반도체와 피지컬 AI 그리고 데이터센터 등 대규모 투자 계획이 발표될 것이란 소식에, 관련 수혜주로 자금이 빠르게 유입되는 모습인데요. 이번 계획이 국내 증시에 어떤 영향을 미칠지, 오늘(29일) 오후장 체크포인트 시간엔 김재승 현대차증권 연구원 모시고, 함께 얘기 나눠보겠습니다. 

Q. 메모리 수요 둔화 우려에 반도체주가 쉬어가자 오늘 코스피가 하락하고 코스닥이 크게 반등하는 모습인데요. 오늘 장 분위기, 연구원님은 어떻게 좀 보시나요? 

Q. 2%대 정도는 크게 밀리는 느낌이 들지 않을 만큼, 최근 코스피 등락폭이 워낙 컸죠. 물론 개인들은 이 변동성을 활용하려는 모습도 보이긴 합니다만, 그 과정에서 코스피가 다시 9천선을 뚫어내지 못하고 오늘은 8100선까지 밀리기도 했었는데요.  지금은 마냥 저가 매수로 대응할 장세가 아니다. 이런 얘기도 나오거든요? 연구원님은 어떻게 보십니까?  

Q. 그럼 7월 시장 흐름은 어떨지요? 본격 실적 시즌이 시작되지만, 미 경제지표 그리고 FOMC 등에 변동성이 재차 커질 수도 있을 것 같은데요. 



Q. 무엇보다 국민연금 리밸런싱 유예 조치가 이달로 끝나지 않습니까? 그럼 다음 달부터는 비중 조절에 들어갈 수 있을 텐데 지금 외국인도 연일 매도 행렬 중이잖습니까? 이러한 수급 상황은 어떻게 좀 보시는지, 개인들은 빚을 내 투자하는 ‘빚투’ 열기도 이어지고 있던데요.  

Q. 그리고 지금 시장의 시선은 오후 2시 발표될 3대 메가프로젝트 국민보고회에서 삼성과 SK가 내놓을 대규모 투자계획에 쏠려있는데요. 지금 1000조, 2000조 얘기도 나오잖습니까? 이게 우리 증시 전반에 어떤 영향을 미칠지요? 

Q. 하지만, 애플의 제품 가격 인상 그리고 오픈 AI 상장 연기 검토설 등에 메모리 수요 둔화 우려도 커진 상황이잖습니까? 단기로 봤을 때, 반도체 대형주 숨 고르기가 한동안 이어질 거라 보시는지 궁금하고요. 7월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표가 예상되던데, 그 이후엔 그럼 상승폭을 키워갈 수 있을까요?  

Q. 한편에선 SK하이닉스 ADR 상장이 밸류에이션 리레이팅을 자극할 것이다. 이런 얘기들도 많이 하는데, 바라보는 시각도 또 많이 다르더라고요? 얼마만큼 재평가가 가능할 것이냐, 그리고 이 ADR 상장이 외인 이탈을 더 부추길 수도 있다. 이런 분석도 나오곤 하던데, SK하이닉스의 ADR 상장이 불러올 변화, 연구원님은 어떻게 좀 전망하고 계세요?  

Q. 지금 대규모 반도체 투자 계획 발표를 앞두고 수혜가 기대되는 업종으로 매수세가 몰리는 것 같기도 해요? 오늘 일부 반도체 소부장주 그리고 전력기기와 ESS 관련주 등이 반등하고 있는데요.  구체적인 내용을 봐야겠습니다만, 이들 종목, 상승 흐름을 쭉 이어갈 수 있을지요?  

Q. 무엇보다 오늘 제약 바이오주의 반등이 반갑다는 분들도 많습니다. 그간 호재가 나와도 좀처럼 움직이지 못하던 종목이었는데, 앞으로는 어떨까요? 대규모 글로벌 기술이전과 신약 임상 등 하반기 기대할 포인트들이 많긴 하던데,  국민성장펀드 투자 효과로 본격 반등할지요? 

Q. 연초 대비 마이너스로 전환했던 코스닥은 오늘 크게 반등하면서, 장 초반 매수 사이드카가 발동되기도 했는데요. 코스닥, 그간 코스피가 쉬어갈 때 반등을 하긴 했습니다만 추세 전환으로 이어지진 않았거든요? 이번에도 비슷한 패턴이 반복될지요?  

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)