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■ 모닝벨 '부자들의 투자노트' - 고유미 외신캐스터

◇ 글로벌 사모펀드 "위험자산에 유리한 환경"



이번 주 뉴욕증시는 미국과 이란의 협상 추이를 최대 재료로 삼아 움직일 것으로 전망되는데요. 

협상이 또다시 교착 상태에 빠지고, 이란이 호르무즈 해협 재봉쇄를 선언하면서 시장의 운명도 불투명해졌죠. 

유가도 소폭 올랐는데요. 

하지만 파트너스 그룹의 수석 투자 전략가는 유가가 짧은 기간 동안 크게 떨어졌다며, 이는 위험자산에 좋은 환경이라고 주장했습니다. 



또 소비와 기업 실적 등 미국 경제가 매우 견고하다며, 이 또한 뉴욕증시에 호재로 작용할 것이라고 말했는데요. 

들어보시죠. 

[아나스타샤 아모로소 / 파트너스 그룹 수석 투자 전략가 : 유가에 정말 놀라운 반전이 일어났습니다. 한때 120달러에 달했지만, 이제 시장은 유가가 올해 하반기 평균 75달러 선에서 거래될 것이라고 보고 있습니다. 다행히도 이는 현재 위험 자산에 훨씬 더 유리한 환경입니다. 이제 시장은 경제 활동의 견고함에 집중할 것입니다. 소비 모멘텀이 계속 이어지고 있고, 기업들도 이제 막 끝난 어닝시즌에서 훌륭한 실적을 보여줬습니다. 일례로 기업들의 실적 전망치가 상향 조정되고 있는 점을 들 수 있죠. 여기에 자본지출도 확대되고 있습니다.]

◇ 나인티원 "원유시장, 향후 몇 년간 전쟁 후유증 겪을 것" 

나인티원의 천연자원 부문 책임자는 유가가 한동안 높은 수준을 유지할 것이라고 경고했습니다. 

이미 전쟁이 길어질대로 길어졌다며, 원유시장이 앞으로 몇 년간 전쟁 후유증을 겪게 될 것이라고 말했는데요. 

원유 생산량의 80% 정도는 두 달 정도면 회복될 수 있겠지만, 나머지 20%가 복구되기기까지는 훨씬 더 오래 걸릴 것으로 예상했습니다. 

[폴 구든 / 나인티원 천연자원 부문 책임자 : 두 달이 지나면 원유 생산량의 약 80%는 회복할 수 있을 것입니다. 하지만 마지막 10~20%를 복구하기까지는 3개월, 4개월, 어쩌면 5개월까지도 걸릴 수 있습니다. 그리고 더 넓게 보면 원유시장은 앞으로 몇 년간 전쟁 후유증을 겪게 될 것입니다. 여기에는 크게 두 가지 이유가 있습니다. 첫 번째는 글로벌 재고가 약 10억 배럴이나 감소했다는 점입니다. 앞으로 몇 년에 걸쳐 각국 정부는 이 재고를 다시 채워 넣기를 원할 것이고, 이는 곧 수요 증가를 의미합니다. 두 번째는 우리가 이미 알게 된 사실을 없던 일로 할 수는 없다는 점인데, 우리가 깨닫게 된 사실이 있다면 이란은 언제든 호르무즈 해협을 봉쇄할 수 있고 실제로 그렇게 할 것이라는 점입니다.]

◇ JP모건 "AI, IPO·美증시 견일할 것" 

스페이스X의 화려한 데뷔로 오픈AI와 앤트로픽 등 상장을 앞두고 있는 다른 기업들에 대한 기대감도 커졌죠. 

JP모건 자산운용의 CEO는 IPO 시장이 죽지 않았다며, 스페이스X의 상장으로 활기를 띠고 있다고 말했는데요. 

그러면서 AI가 IPO 시장은 물론 미국 증시에 한동안 힘을 실어줄 것으로 기대했습니다. 

다만 랠리가 기술주와 미국 주식에 너무 집중된 것은 사실이라며, 포트폴리오를 다각화할 필요는 있다고 지적했습니다. 

[조지 가치 / JP모건 자산운용 CEO : 저는 지난 1년간 공개 시장이 죽지 않았다고 말해왔습니다. 새로운 기술, 우주, AI를 둘러싼 기대감이 엄청나며, 이는 시장에 매우 긍정적입니다. 자본시장과 주식시장이 성장하고 있다는 것은 좋은 징후입니다. AI 트레이드가 한동안 미국 시장을 견인할 것으로 기대됩니다. 동시에 지금은 투자자들이 자신의 포트폴리오를 재평가하고 재배분하며, 다른 기회들에 대해서도 고민해 볼 수 있는 훌륭한 기회이기도 합니다. 지난 몇 년간의 시장 흐름을 고려하면 당신의 포트폴리오가 기술주와 미국 시장에 지나치게 편중돼 있을 가능성이 높기 때문입니다.]

◇ 美 리서치 기업 "스페이스X 매출, 향후 2년 내 3배 이상 증가"

뉴욕증시에 화려하게 데뷔한 스페이스X는 상장 직후 랠리를 이어가다가 고평가 논란에 상승세가 꺾였죠. 

하지만 르네상스 캐피털의 전략가는 장기적으로 봐야 한다고 말했는데요. 

스페이스X 매출이 앞으로 2년 안에 3배 이상 증가할 것이라며, 지금 주가가 오히려 저렴한 것일 수 있다고 주장했습니다.

[맷 케네디 / 르네상스 캐피털 선임 IPO 시장 전략가 : 단기적으로는 비싼 주식이 되겠지만, 저희가 추정하는 2029~2030년 멀티플 기준으로 볼 때 꽤 괜찮아 보입니다. 험난하고 변동성이 큰 여정이 될 것이며, 이처럼 먼 미래의 기업가치를 평가하는 것, 특히 우주 분야에서 그렇게 하는 것은 불편한 일이 될 수 있습니다. 하지만 스페이스X가 실제로 그 수치들을 달성한다면 현재 주가는 저렴해 보일 수도 있습니다. 저희는 스페이스X 매출이 향후 2년 내에 3배 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그렇게 된다면 현재 밸류에이션에 대해 더 큰 확신을 가질 수 있을 것입니다.]