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■ 모닝벨 '증시전략' - 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

Q. 뉴욕증시는 혼조로 마감했습니다. 브로드컴의 실적 전망 실망에 반도체주가 급락했지만, 금융-헬스케어 등 업종이 강하게 올라오면서 다우지수는 최고가를 경신했는데요. 오늘(5일)장 어떻게 분석하십니까?



- 뉴욕증시, 반도체주 하락에 혼조…장 초반 급락은 만회
- 다우 874p 올라 최고가…헬스케어·은행주 상승 주도
- 브로드컴 실적 실망에 급락, 나스닥 지수 약보합 마감
- 브로드컴 3분기 AI 매출 전망 160억달러…예상 하회


- 브로드컴 급락에 최근 급등한 반도체주 위주 매도세 확산
- 반도체 숨 고르자 금융·헬스케어·소비재 등 순환매 장세
- 트럼프 확전 자제 신호에 유가 급락…국채금리도 하락
- WSJ "미군 피해 없으면 전면전 재개 의사 없어"
- 이스라엘·레바논 휴전 합의에 중동 긴장 완화 기대
- WTI 93달러·브렌트유 95달러대로 동반 하락
- 핵 협상 교착·헤즈볼라 반발 변수에 불확실성은 여전
- '브로드컴 쇼크'에 마이크론·암홀딩스 급락…엔비디아↑
- 필라델피아 반도체 2.15% 하락…초반 급락 일부 만회
- 마이크론·샌디스크·AMD·암홀딩스 줄줄이 약세
- 반도체 장비주 엇갈려…ASML 오르고 램리서치는 하락
- 최근 급등한 반도체 매도, 금융·제약 등 가치주로 이동
- 이스라엘-레바논, 美중재에 휴전…헤즈볼라는 합의 거부
- 교착 상태 美-이란 협상 숨통 전망…"주말 합의 가능"
- 트럼프 "미군 사망자 없는 한 이란과 전면전 없을 것"
- 헤즈볼라도 이스라엘도 불만인 휴전 합의…협상에 '암운'

Q. 최근 AI 랠리가 과열 양상을 보였던 만큼 월가에선 조정이 오히려 증시에는 건강한 현상이라는 분석도 나오는데요. 반도체주 향방은 어떻게 보세요? 잠시 숨 고르는 걸까요?

- 필라델피아 반도체 지수 올해 92% 폭등…계속 달릴까?
- "브로드컴발 조정 지속, 오히려 증시에는 건강한 현상"
- 3월 저점 이후 반도체주 상승세, 사실상 포물선 형태
- 기업들 실적 전망 계속 상향 조정·美 소비 회복력 강조
- 기술주 중심 기록적 상승세, 순환매나 소화 과정 필요
- AI 투자 테마 성숙 단계 진입…실적·성과 동반 필요

Q. 한 가지 우려가 되는 점이 사모대출 부실화 위험입니다. 2분기에도 ‘펀드런’이 이어지면서 블랙스톤이 사모대출 펀드의 인출을 처음 제한했는데요. 파장 어떻게 보십니까?

- 블랙스톤, 사모대출 펀드 환매 5%로 제한…건전성 우려
- 블랙스톤 프라이빗 크레디트 펀드 환매 요청 절반만 승인
- 블랙스톤, 펀드 규정상 환매 제한 장치 실제 발동 처음
- 부실 가능성…2조달러 규모 사모대출 시장 우려 재고조
- 사모대출, 은행 대신 사모펀드 운용사가 직접 자금 대출
- 사모대출 시장 금융위기 이후 급성장…개인 투자자 유입
- 경쟁사들 환매 제한 시행할 때 블랙스톤은 전액 지급
- 블랙스톤·파트너스그룹 잇단 환매 제한…"사모시장 위기"
- 소프트웨어 기업들 전망 불확실…사모대출 손실 가능성
- 운용사들 "환매 제한은 투자자 보호 장치로 핵심 기능"

Q. 또 살펴봐야 할 부분이 오늘 밤 나오는 고용보고서입니다. 물론 지금은 고용보다 인플레이션 우려가 더 큰 상황이지만, 연준 내부에서도 금리인상론이 계속해서 나오고 있고요, 확인이 필요해 보이는데 어떻게 전망하십니까?

- 美 고용시장 비교적 '안정적' 유지…오늘 밤 확인될까?
- 베이지북 "에너지發 물가 압력 확대…고용은 제자리"
- 美 신규 실업수당 청구 22만5천건…예상치 웃돌아
- 美 기술 기업 감원 2년만에 최대…"AI가 해고 주범"
- 연준 "채용도 해고도 많지 않다"…노동시장 '견조'
- 중동 긴장·고용 안정에 美국채금리 또 '꿈틀'…전망은?
- 美 국채금리 10년물·30년물, '심리적 저항선' 도달
- 美-이란 무력 충돌…유가 재상승에 물가 추가 자극 우려
- WTI 상승세, 美 원유재고 전주보다 800만배럴 감소
- 연준도 노동시장보단 인플레에 방점…금리인하에 '찬물'
- CME 페드워치, 연내 금리인상 확률 38.8% 반영

Q. 스페이스X 상장이 카운트다운에 들어갔죠. 지금 공모가를 135달러로 고정해 역대 최대 규모인 750억 달러를 조달할 계획인 것으로 알려지는데요. 기대와 우려가 교차하고 있는데, 상장 전후 전략은 어떻게 세우면 좋을까요?

- 스페이스X, 투자자 대상 17분 IPO 홍보 영상 공개
- 스페이스X IPO 로드쇼 "AI 데이터센터, 우주로"
- "인류를 다행성 종족으로 만들겠다" 머스크 비전 강조
- 스타링크·AI·화성 이주까지 언급…IPO 투자자 유혹
- 스페이스X 12일 상장 예정, 우주 관련주 접근법은?
- 공모가 135달러 고정 승부수…역사상 최대 규모 IPO
- 종목 코드는 'SPCX'…공모 규모 최대 750억달러
- 스페이스X·앤트로픽 상장 러시…美 증시자금 '블랙홀'
- 스페이스X 상장에 투자자들 '들썩'…상장 전후 전략은?
- IPO 미국 증시 지수 조기 편입…자금 쏠림 현상 우려
- IPO 열풍 이후 약세장 찾아와…기존 기업 증자 가능성
- 다음 주 상장 앞둔 스페이스X, 'IPO 악몽' 피할까
- 이미지 관리 실패·규제 위반·상장신고서 논란 위험 요인
- 구글·위워크 실패 사례 재조명…월가의 엄격한 상장 절차
- 머스크 돌발 발언·AI 수익성 검증이 변수…"조심해야"

Q. 국내 증시로 시선을 돌려보겠습니다. 어제(4일) 코스피는 중동 긴장 고조에 숨 고르는 모습이었습니다. 8630선대로 하락했는데, 일시 조정으로 봐야 할까요?

- 코스피, 중동 위기·美 관세 폭탄에 8630선 후퇴
- 유가·금리·환율 '3중고' 속 외국인 19거래일째 매도
- 외국인, 6조9880억 순매도…'역대 2위' 폭탄 매물
- 삼성전자·하이닉스 하락…'젠슨 황 효과' 기대주도 내려
- 코스닥은 정부 정책 기대감 등에 엿새 만에 반짝 상승
- 원화, 금융위기 이후 최저…환율 장중 1530원 돌파
- 삼성전자 35만원대로 하락…SK하이닉스 220만원대로
- "1만피 간다" vs. "조정장 온다"…코스피 어디로?
- 반도체 초호황+증시 부양 정책 바탕 코스피 연일 급등
- 급등장 속 금리인상 압박 강화…"조정 있을 수도" 우려
- 삼전닉스 코스피 내 시총 비중 50% 이상…쏠림 심화
- 개인 투자자들의 투기적 거래 확대, 기술적 조정 취약

Q. 외국인이 19거래일 연속 매도하는 가운데 환율 역시 고공행진하면서 부담으로 작용하고 있는데요. 수급 상황은 어떻게 전망 하세요?

- 고환율 속 외국인 vs. 개인 '수급 공방'…전망은?
- 외국인 19일간 '66조 코스피' 매도…물량 받은 개인
- 외국인 비중 40% 돌파…"이탈보다 리밸런싱 성격"
- 정부 개입도 안 통했다…달러·원 환율 1540원 돌파
- 전쟁 장기화·외국인 매도·추가 관세까지 원화 약세 재료
- 단기 급등 속도는 조절될 수도…종전·유가 하락 선행돼야
- 원화 약세에 외국인 자금 재유입 지연 우려 커진다
- 스페이스X 상장 앞두고 해외투자 늘면 추가 약세 우려

Q. 어제 시장과 함께 반도체 투톱이 잠시 숨 고르는 사이 반도체 소부장주들이 동반 급등세를 보였습니다. 반도체 투톱 낙수효과 이제부터 기대해되 될까요? 

- 반도체 투톱 숨 고르기 속 소부장 급등…어디까지 갈까?
- 소부장주 '훨훨'…낙수효과 발현 vs. 수급분산 신호?
- 최태원 "생산능력 확대" 발언에 소부장 강세…더 갈까?
- 최근 일본·미국 소부장주 주가 상승세 '고무적' 판단
- 젠슨 황 "더 만들어 달라"…최태원 "생산능력 2배로"
- 주성엔 25만원 돌파·원익IPS 上…반도체 소부장 폭등
- 증권가, 소부장 이익 추정치 상향 및 추가 상승 기대
- 하반기 HBM 공급 협상 등 추가 모멘텀 기대 고조

Q. 최대 이벤트 젠슨 황이 오늘(5일) 오후에 입국한다고 하죠. 삼겹살에 소맥 회동, 주말에는 시구까지 광폭 행보를 예고하고 있는데 한국에 공 들이는 젠슨 황 CEO, 어떤 시사점이 있을까요?

- 젠슨 황, 삼겹살 회동부터 시구까지 광폭 행보…의미는?
- 젠슨 황, 5일 총수들과 '삼겹살+소주' 회동 예정
- HBM·AI 데이터센터·자율주행·로봇·피지컬 AI 논의 
- 7일 게임업계·8일 AI 스타트업 비공개 간담회 예정
- LG·현대차그룹·네이버 사옥 방문…예능 출연·시구까지
- 반도체 사러 왔던 젠슨 황, 이번에는 '풀코스' 협력
- 젠슨 황 방한 '피지컬 AI' 논의…관련주 접근법은?

Q. 젠슨 황 효과로 급등세를 보였던 로봇, 피지컬 AI 등 관련주들이 어제는 일제히 하락했는데요. 모멘텀 소멸로 봐야 할지, 아니면 조정 시 매수 기회로 볼 것인지.. 어떻게 판단하세요? 

- 젠슨 황 방한 임박, 제2의 깐부주 핵심주 핵심은?
- 젠슨 황 방한, 재료 소멸 vs. 저가매수 기회 엇갈려
- 반도체 넘어 로봇·피지컬 AI로 협력 확대…릴레이 회동
- 엔비디아, 현대차·LG·두산과 피지컬 AI 협력 확대
- 현대차, 자율주행·SDV 등 엔비디아와 전략적 협업
- 엔비디아-LG전자 '로봇 사업' 접점…'아이작 그루트'
- 두산, 2028년에 산업용 휴머노이드 로봇 선보일 예정
- 젠슨 황, NC 대표와도 회동 예정…게임주 볕드나?

Q. 어제 코스피가 쉬는 사이 코스닥은 반짝 상승했습니다. 정부의 활성화 정책 기대감이 나오고 있는데요. 과연 효과가 있을지는 물음표입니다? 코스닥 추가 랠리 가능성 있다고 보십니까?

- 소외됐던 코스닥, '정책 기대감'에 반격 본격화될까?
- 코스닥, 전 거래일 대비 2.31% 오른 1049.73
- 반도체 대장주 대신 소부장 급등, 코스닥 상승세 주도
- 4일 금융당국 코스닥 활성화 긴급 회의…분위기 반전
- 금융위 관계자 "업계의 다양한 의견을 들어본 자리"

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