SBS Biz

■ 모닝벨 '증시전략' - 김호균 한국투자증권 명동PB센터 팀장

Q. 뉴욕증시는 중동 긴장 고조에 일제히 하락 마감했습니다. 사상 최고치 랠리에 제동이 걸린 가운데 그래도 반도체주는 여전히 강한 모습이었는데요. 오늘(4일)장 흐름부터 짚어 주시죠? 



- 뉴욕증시, 美- 이란 충돌 격화에 하락…유가 상승 부담
- 다우 620p 하락…S&P500·나스닥 최고치서 후퇴
- 이란 전쟁 조기 종결 가능성 기대 약화, 투자심리 위축
- 美- 이란 보복 공방에 국제유가·국채금리 동반 강세


- 美 10년물 국채금리 4.5%, 30년물 5% 근접
- 필라델피아반도체 1.39% 상승…일부 소프트웨어주 급락
- 이란 "총성엔 미사일로 대응"…쿠웨이트 공습 정당화
- 쿠웨이트 국방부 "이란의 침공…드론 여러 대가 공격"
- 네타냐후, 트럼프 불화설 일축 "주요 사안 의견 같아"
- AI 반도체주 강세 지속…소프트웨어주는 차익실현 매물
- 엔비디아 3% 넘게 하락…MS·오라클·델 등 동반 약세
- 인텔·퀄컴·AMD·마벨 테크놀로지·램리서치 등은 상승세
- 사모펀드 업계 압박…스위스 파트너스그룹 '환매 제한'
- 마벨, 젠슨 황 "1조달러 기업" 발언 후 급등세 지속
- 게임스톱, 깜짝 실적+20억달러 자사주 매입에 강세
- 메타, 기업용 AI 에이전트 출시…MS·구글에 도전장
- 스페이스X, 공모가 135달러…750억달러 조달 목표

Q. 장 마감 후 브로드컴 실적이 발표됐습니다. 분기 실적은 잘 나온 듯 한데, 시간외서 주가가 빠지고 있는데 어떻게 평가하십니까?

- AI 투자심리 향방 결정할 브로드컴 실적 발표…평가는?
- 브로드컴, 실적 발표 이후 시간외서 6% 넘게 급락
- 2분기 매출 예상치 하회…3분기 가이던스 실망감 작용
- 3분기 매출 전망 상회…'AI 칩' 매출 전망은 하회
- 브로드컴, 엔비디아 이어 美 시총 2위 반도체 기업
- 브로드컴, 데이터센터에 들어가는 모든 것을 공급
- 뜨거운 AI 투자 열기의 지속 가능성 가늠하는 시험대
- 직전 분기 AI 칩 매출 2배로 급증, 수요 강도 초점
- 하이퍼스케일러의 맞춤형 AI 칩 수요가 매출 견인
- 앤트로픽 관련 물량에서 랙 단위 빠지고 ASIC 변경
- 올해 AI 매출 전망치 625억달러→550억달러로 하향

Q. 고성능 반도체 설계 기업, 마벨 테크놀로지가 화제입니다. 젠슨 황 엔비디아 CEO이 차기 시총 1조달러 기업이라고 치켜세운 덕에 주가가 폭등했는데, 그만큼의 가치가 있는 기업이라고 보십니까? 앞으로 시총이 5배는 더 늘어야 하는데 추가 상승 여력은?

- 젠슨 황 "1조달러 가치" 발언에 32% 폭등한 마벨
- 마벨 주가 올들어 254% 상승…시가총액 2639억달러
- 컴퓨텍스 2026서 마벨 CEO와 무대에 오른 젠슨 황
- "마벨의 네트워킹 및 연결 칩, 데이터센터에 필수적"
- 마벨 키노트서 나온 발언…'엔비디아 공개 지지'로 해석
- GPU 성능 넘어 네트워크·광통신 연결칩 중요성 부각
- 마벨, 현재 시가총액 5배 늘어야 1조달러 기업 가능
- 고성능 칩 설계 기업 마벨…글로벌 데이터 인프라에 사용
- 엔비디아, 올초 마벨 테크놀로지에 20억달러 투자

Q. AI 관련 종목들의 하루에만 수십퍼센트씩 급등하면서 AI 거품론 논란이 반복되고 있습니다. 연일 랠리에 불안 심리도 확산되고 있는데 AI 광풍은 어디까지 갈까요? 10부 능선 어디쯤에 와 있는 걸까요? 

- 반도체주 연일 신고가 랠리…'AI 광풍' 어디까지?
- AI의 생산성 혁신 기대 강력…마벨·HPE 등 폭등세
- AI 관련주 하루 만에 주가 폭발…"닷컴 버블 연상"
- 필리 지수 96% 질주에 불붙은 '거품 붕괴' 논쟁
- 장치 산업 반도체, 생산시설 투자-수요 창출 엇갈려
- 데이터센터 구축 투자, AI 에이전트 진화에 초호황
- 월가에선 칩 공급난에도 불황 사이클 논란 '솔솔'
- 예상 못한 경기침체로 하이퍼스케일러 투자 축소 시 문제
- 반도체 수요 급격히 꺾이면 장기 호황 반영된 주가 조정
- 삼성전자 메모리·SK하이닉스·마이크론 3년 전엔 적자
- "닷컴 버블처럼 일부만 최고가…연준 긴축 땐 붕괴"
- 손정의 "약간의 조정은 투자 기회"…갑론을박 가열
- AI 성장 기대와 고평가 부담 사이서 '줄다리기' 지속

Q. 결국 하이퍼스케일러의 투자 지속과 연준 긴축 전환에 AI 랠리의 향방이 달렸다고 볼 수 있겠는데요. 간밤에 연준 베이지북도 나왔습니다. 미국 경기 어떻게 판단하면 될지.. 긴축 전환 가능성은?

- 연준 경기동향보고서 베이지북 공개, 통화정책 전망 가늠
- 연준 베이지북, 현재 에너지발 인플레이션 평가 살펴봐야
- 연준 베이지북 "고용 정체·물가 압력 확대"…중동 영향
- 연준 산하 12개 지역연은이 수집한 기업·경제주체 의견
- 대부분 지역서 경제활동 소폭 증가…고용은 대체로 제자리
- 중동 전쟁 여파에 에너지 가격 상승, 인플레 압력 확대
- 이달 16~17일 FOMC 회의…'금리유지' 전망 우세
- 케빈 워시 새 연준 의장 첫 주재 회의…연준 개편 준비
- "이르면 이달부터 연준의 금리 가이던스 축소할 수도"
- 美 장기 금리 발작에 긴축 공포 다시 커졌다…판단은?
- 칼슨 CEO "지속적인 금리 급등 시 불안한 시나리오"
- 연준 인사들, 최근 금리인상 가능성 시사 발언에 불안
- 주식시장과 채권시장 동반 급등, 둘 중 하나는 거짓말
- 소시에테제네랄 "장기금리 급등, 금융위기와 닮았다"

Q. 국내 증시도 살펴보겠습니다. 코스피가 화요일 또 다시 사상 최고가를 경신했습니다만, 젠슨 황 모멘텀을 업고 장중 변동폭이 어마어마했고 너무나 어지러운 장이었습니다. 시장 판단 어떻게 하세요?

- 코스피 9천피 '눈앞'…역대급 변동성 뚫고 최고치 경신
- 코스피, 등락 끝에 강보합 '최고가'…8800선 마감
- 美-이란 대화 재개 기대감에 증시 '활력'…투심 회복
- 외국인 18일 연속 매도에도 개인 저가매수로 막판 반등
- 삼성전자, 첫 37만원선 터치…한때 글로벌 시총 10위
- 코스피, 사이드카 발동 2007년 금융위기 이후 최다
- 9천피 앞둔 빚투 과열…반대매매도 한 달 새 3배 급증
- 지난달 29일 신용거래융자 잔고 사상 첫 38조원 돌파
- 반대매매 증가, 변동성 국면서 부담…손실·매도 압력↑
- 반도체 호황에 낙관론 커진 코스피, 지금 타도 될까?
- 골드만삭스 "1만 2천간다"…전문가 "반도체 끝 아냐"
- 안팎서 코스피 목표치 잇따라 1만대로 상향 조정
- 골드만삭스 "한국 반도체 주가 선행 PER 5배 수준"

Q. 지난 화요일에도 외국인은 6조 넘게 폭풍매도에 나섰는데, 도대체 왜 이렇게 많이 파는 걸까요?

- 코스피 8800 찍었는데 외국인 6조 던졌다…왜?
- 외국인 투자자 한 달간 60조 순매도…"리밸런싱 성격"
- 2일 외국인 6조5555억 순매도…올해 세 번째 규모
- 지난달 7일부터 6월 2일까지 18거래일 연속 순매도 
- "반도체 투톱 급등, 한국 비중 높아져 조정하는 과정"
- 스페이스X 상장 앞두고 현금 확보…추가 자금 이탈 우려
- 스페이스X, 글로벌 증시 유동성 빨아들이는 '블랙홀'
- 스페이스X, 공모가 135달러…750억달러 조달 목표

Q. 삼성전자는 지난 화요일 한때 메타를 제치고 글로벌 시총 순위 10위에 진입했다고 하죠. 간밤 메타가 급등하면서 다시 순위는 엇갈렸는데요. 최근 삼성전자만 가고 하이닉스는 주춤한데 둘의 차이가 뭘까요? 미국도 그렇지만 국내도 반도체 대형주를 중심으로 쏠림이 심각한 상황인데, 쏠림은 어떻게 봐야 할까요?

- 삼성전자, 한때 메타 제치고 시총 10위…엇갈린 투톱?
- 삼성전자, AI 반도체 호황에 시총 1조5400억달러
- "늦지 않았다" 목표가 또 상향…61만전자·400만닉스
- 삼성전자, HBM5 실물 모형 최초 공개…"기술 경쟁"
- SK하이닉스도 임협 시즌…'주택대출' 최대 쟁점 부상
- SK하이닉스 노조, 삼성전자의 합의안 기준으로 삼을 듯
- '삼성 무주택자 5억 대출' 신설에 요구 목소리 커져

Q. 젠슨 황의 방한에 촉각이 곤두서고 있는데 피지컬 AI 동맹이 어떻게 펼쳐질지.. 어떤 시사점이 있을까요?

- 젠슨 황, 이번엔 '삼겹살+소맥' 회동…광폭 행보 예고
- '젠슨 황 효과' LG·로보틱스·네이버 주가 급등 연출
- 반도체 사러 왔던 젠슨 황, 이번에는 '풀코스' 협력
- 4일 저녁 한국에 입국 예정…APEC 이후 8개월 만
- 5일 저녁 성수동 삼겹살 식당에서 '소맥 회동' 전망
- 예능 '유 퀴즈 온 더 블럭' 출연…로봇·AI 일정도
- 반도체 넘어 로봇·피지컬 AI로 협력 확대…릴레이 회동
- 엔비디아, 현대차·LG·두산과 피지컬 AI 협력 확대
- 현대차, 자율주행·SDV 등 엔비디아와 전략적 협업
- 엔비디아-LG전자 '로봇 사업' 접점…'아이작 그루트'
- 두산, 2028년에 산업용 휴머노이드 로봇 선보일 예정

Q. 코스닥은 여전히 빠지던데.. 무려 5거래일 연속 하락인데 희망이 없는걸까요?

- 코스피는 9000 코앞인데…코스닥은 고점 대비 16%↓
- 코스닥 5거래일 연속 하락, 1000선 붕괴 우려
- 코스피만 달린 상반기…하반기엔 과연 코스닥 차례 올까?

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)