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■ 모닝벨 '전문가 출연' - 김호균 한국투자증권 명동PB센터 팀장

Q. 뉴욕증시가 일제히 상승 마감했습니다. 다만 장증 흐름을 보면 나스닥과 S&P500이 등락을 거듭하면서 소폭 상승에 그쳤는데요, 오늘(28일)장 흐름 어떻게 봐야 할까요?

- 뉴욕증시, 유가 급락에 일제히 사상 최고…반도체는 주춤
- 다우 182p 상승, 최고가…S&P500·나스닥 강보합
- 호르무즈 해협 통항 복원 기대에 WTI 90달러 아래로
- 이란 국영방송 "합의시 호르무즈 통항 한 달 내 복원"
- "실제 원유 흐름 빠르게 정상화될지는 불확실" 평가
- 美-이란 갈등 격화되기보다 외교적 해결책 기대하는 시장
- 필라델피아 반도체 하락 속 메모리 관련주는 강세 지속
- 퀄컴·인텔은 약세 전환…"일부 반도체주 지나치게 과열"
- 마이크론, 전 거래일 19% 폭등 이어 3.63% 상승
- 웨스턴 디지털·씨게이트 1~2%대 상승…샌디스크 강보합
- 샌디스크, 바클레이스 투자의견 '비중확대' 상향에 강세
- 바클레이스 "메모리 공급·수요 불균형 내년까지 지속"
- 스페이스X-테슬라 합병설 부상…'AI 공룡' 탄생하나
- 피지컬 AI 회사로 도약하려면 인프라 효율성 강화 필요
- 지스케일러, 실적 가이던스 실망감에 31.52% 급락
- 추가 상승 여력 전망 엇갈려…기업 이익 vs. 인플레
- 씨티, 종전 기대에도 S&P500 연말 목표치 7700
- 美 10년물 국채금리·인플레 부담, 추가 랠리 제한적
- 골드만, S&P500 목표치 7600→8000으로 상향
- 메모리 반도체 필두, 모멘텀 중심 랠리의 피로감 우려
- 리사 쿡 이사 "인플레 우려, 금리인상 준비돼 있다"

Q. 반도체주에 대한 고민이 깊어지고 있습니다. 전 거래일 마이크론이 목표주가 상향에 20% 급등한 가운데 마벨 테크놀로지, 스노우플레이크 등 실적을 발표했는데 AI 랠리에 힘을 보태줄 수 있을까요?

- '파죽지세' 반도체주, 전문가들 "무작정 추매는 위험"
- 필라델피아 반도체 지수 1.36% 하락한 1만2702선
- 필라델피아 반도체 지수, 3월 말 이후 64% 폭등
- 반도체주 과열신호 RSI 85…버블붕괴 후 최고 과매수
- 스노우플레이크·마벨 테크놀로지 실적, AI 랠리 강화?
- 스노우플레이크 시간외 32%↑…AWS와 60억달러 계약
- AI 인프라 투자 확대…아마존 그래비톤 칩·GPU 사용
- "AWS가 AI 인프라 시장에서 빠르게 영향력 확대"
- 스노우플레이크, 상장 이후 AWS 인프라에 크게 의존
- 마벨 테크놀로지, 실적 발표 후 강세…AI 랠리 증명?
- AI 인프라 수혜주 마벨, 네트워킹 칩 설계 전문 기업
- '실적 모범생' 마벨, 월가 매출 예상치 빗나가지 않아
- 마벨의 최대 고객은 아마존웹서비스 거느린 '아마존'
- 아마존 자체 칩 트레이니움·인퍼렌시아 인프라 설계 전담
- 독점적 생태계, 2027회계연도 매출 110억달러 제시
- 마벨 선행 PER 64배 수준…브로드컴 등 경쟁사 상회

Q. 앞으로 중요한 변수는 오늘 밤 발표 예정인 PCE 물가지수입니다. 중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커진 가운데 어떻게 나올지 관심이 쏠리는데요? 물가지표만 보면 연준이 긴축 기조를 앞당기게 되지 않을까요? 워시 신임 의장, 금리인하를 주장하는 트럼프 대통령이 임명했지만, 올해 금리를 내릴 수 있을까요?

- 물가 상승 압력 일시적?…긴축 정책 전환 가능성은?
- 유가 급등에 美인플레 우려 확산…PCE 발표 전 긴장
- 근원 PCE 물가, 연준이 가장 중시하는 지표 중 하나
- 美 4월 PCE 물가지수 전년대비 3.8% 상승 전망
- 4월 CPI 전년대비 3.8% 상승, 3년 만에 최고치
- 美 5월 미시간대 소지자심리지수 44.8…역대 최저치
- 물가 상승 주범 에너지 가격…국제유가 100달러선 안팎
- 광범위한 인플레 압력 나타내면 '일시적' 평가 어려워져
- 장기 기대인플레 통제 불능 시 경제 둔화 불구 "긴축"
- 연준 포함 주요국 중앙은행들 정책 전환 가능성 시사
- 워시 신임 연준 의장 '딜레마'…금리인하냐 금리인상이냐

Q. 젠슨 황 엔비디아 CEO가 대만을 방문 중인데요, TSMC 회장과 깜짝 회동을 갖고 대만에 연간 최대 1500억달러를 투자할 계획을 밝혔습니다. 대만에서 컴퓨텍스 행사와 GTC타이베이 일정을 앞두고 있는데 관련해서 어떤 부분에 주목해 보면 좋을까요? 

- 젠슨 황·TSMC 수뇌부 회동…AI칩 양산 협력 논의
- 젠슨 황 "대만은 AI 혁명 진앙지"…투자 규모 확대
- 대만 투자 연 1000억달러에서 1500억달러로 확대
- 엔비디아 대만 본사 착공 기념행사…2030년 가동 목표
- 젠슨 황·리사 수, 빅테크 거물 대만에 집결…포인트는?
- 젠슨 황, 24일 대만 도착…GTC 타이베이 기조연설
- 베라 CPU 등 최신 반도체 공개…"200억달러 매출"
- 28일 '백만장자들의 연회' 예정…대만 거물들 참석할 것
- 대만 최대 첨단기술 전시 행사 '컴퓨텍스2026' 예정
- 컴퓨텍스2026 행사 퀄컴·인텔·마벨 CEO도 참석
- 젠슨황, TSMC·폭스콘과 회동…'대만 공급망' 주목

Q. 국내증시로 시선을 돌려보겠습니다. 코스피는 또 다시 사상 최고치를 경신하면서 8200선까지 돌파했습니다. 그런데 반도체 대형주만 질주했고 하락 마감한 종목들이 훨씬 많았는데요, 어제(27일)장 흐름 어떻게 보셨습니까?

- '8천피 굳히기' 코스피, 또 사상 최고치…판단은?
- 8천피 탈환 이어 하루만에 상승폭 확대…8400선 터치
- 장 초반 급등세에 매수 사이드카 발동…'역대급 랠리'
- 마이크론 훈풍·레버리지 ETF 상장에 반도체 수급 집중
- SK하이닉스 시총 1조달러 돌파·레버리지 상품도 급등
- 외국인 14거래일 연속 '팔자'…개인·기관 동반 순매수
- 삼성전자·SK하이닉스 쏠림 현상…SK스퀘어도 8% 급등
- 삼성전자 30만7천원, SK하이닉스 224만3천원 마감
- SK하이닉스, 삼성전자 이어 시총 1조달러 클럽 진입
- 코스피서 하락 마감한 종목 826개, 상승 종목 77개
- 코스피로 수급 집중…코스닥 지수, 3.36% 하락 마감
- 코스닥 시총 대부분 약세…에코프로·레인보우로보틱스 등

Q. 어제 삼전닉스 레버리지 ETF 출시 첫날이었는데, 성적표 어떻게 보세요?

- 어제 삼성전자·SK하이닉스 2배 레버리지 상품 출시
- 개미 최다 순매수는 미래 'TIGER 하닉 레버리지'
- 미래에셋운용 '연 0.09% 최저보수' 전략 적중
- 전체 거래대금 측면 삼성자산운용 'KODEX'가 앞서

Q. 반도체 쏠림에 대한 우려는 커지고 있습니다. 어제도 상승 대비 하락 종목이 압도적으로 많았는데, 반도체 쏠림이 심화되는 상황, 어떻게 판단하세요? 삼성전자 목표주가는 55만원, SK하이닉스 380만원까지 나왔는데 지금이라도 다 팔고 반도체 투톱에 집중해야 할까요?

- 코스피, 연일 사상 최고치 경신에도 투자자는 '울상'
- 삼전닉스 등 반도체 대형주 쏠림 심화…이외 종목은 전멸
- 코스피 내 반도체 투톱 시총 비중 50% 이상 차지
- 지난해 초 시총 비중 25%→현재 50%로 2배 급증 
- 코스피 시총 상위 50개 기업 중 상승한 종목 11개뿐
- '55만전자·380만닉스' 전망까지…목표주가 또 올랐다
- 대형 반도체 제외 대부분 업종 하락…코스닥은 더욱 처참
- 코스닥 시장 규모, 코스피의 9.4% 수준까지 후퇴
- 2배 상품에 투심 집중, 중소형 반도체 밸류체인도 부진
- 상승장이 중반 지난 시점에는 소수 종목 쏠림 심화
- 케인스의 '미인대회' 이론 주시…"남들은 뭘 선호할까"
- 시장의 돈이 반도체로 향할 것이란 '군집 행동'에 베팅

Q. 개별 종목들 이야기도 해보겠습니다. 어제는 삼성에스디에스의 날이었습니다. 사흘 연속 상승하면서 어제는 상한가로 치솟았는데, 삼성에스디에스의 질주, 근거가 있는 건가요?

- 삼성에스디에스, 4거래일 연속 상승에 상한가…이유는?
- 하루새 29.78%↑…證 "AI 시대의 확실한 수혜주"
- AI 서버 확대 동력, 삼성전기 주가 흐름과 연동된 것
- 삼성SDS, SW기업 넘어 AI 데이터센터 플랫폼 변모
- 데이터센터·클라우드·GPU 인프라 역량 강점으로 질주

Q. 오늘 한은 금통위가 예정돼 있습니다. 신현송 한은 총재의 첫 데뷔전인데 금리인하 신호를 줄지에 촉각이 곤두서는데요? 관전 포인트 짚어 주시죠?

- 신현송 금통위 첫 등판…유가·환율에 '인상 신호' 주나
- 금리유지 유력 5월 금통위…증권가 관심은 '인상의 싹'
- 성장률·물가 전망 상향 가능성에 금리인상 명분 확대
- 전쟁 장기화로 고유가 지속, 물가 경로 불확실성 고조
- 유가·환율·집값 부담에 '소수의견' 나올지 여부 주목

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