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■ 오늘 경제 안녕하십니까? '투자 노하우' - 조연주 NH투자증권 연구위원

간밤 뉴욕증시 3대 지수는 상승마감했습니다. AI 상승 모멘텀이 아직 강하게  남았다고 보는 시각이었습니다. 시장 전반 흐름 조연주 NH투자증권 연구위원과 나눠보겠습니다. 

Q. 간밤, 뉴욕증시 흐름 어떻게 보셨는지? 

- 뉴욕증시, 변동성 끝에 상승…다우 0.6%↑
- 미·이란 협상 따라 변동폭 커…다우 최고치
- 뉴욕증시, 미-이란 발언 따라 변동성…상승 마감 
- 뉴욕증시, 이란 협상 소식 주목하며 상승…다우 0.6%↑ 
- 이란 최고지도자 핵 강경 소식에 뉴욕증시 부담 

Q. 2개월 전 모셨을 때는 미·이스라엘-이란전쟁의 초입이었습니다. 시장 관심이 모두 전쟁에 쏠릴 때였죠. 전쟁이 장기화되면서 시장은 전쟁보다는 인플레, 기업 실적, ai버블 등에 관심이 쏠렸었는데요. 공교롭게도 연구원님이 출연하시는 오늘, 다시 시장은 중동전쟁에 주목하는 듯합니다. 미-이란전이 시작된 원인이 핵이죠, 근데 여전히 그 의견차는 좁혀지지 않는 듯합니다? 

- 트럼프 "이란 고농축 우라늄, 우리가 확보해 파괴" 
- 트럼프 "이란전, 매우 곧 끝날 것으로 봐" 
- 이란, 60% 농도 농축 우라늄 약 440kg 보유 
- 뉴욕증시, 다시 미·이란전 주목하는 상황
- 트럼프 "이란의 호르무즈 통행료 원치 않아" 

Q. 미국채 30년물 수익률은 5.093%로 1.8bp 하락하고 미국채 수익률도 4.572%로 하락세를 보이고 있지만 여전히 높은 수준입니다. 대규모 채권 매도 세력(채권 자경단)이 나오더니, 이제는 미국채 수익률 급등으로 주택저당증권(MBS) 투자자들이 보유 채권을 대규모 헤징했다고요? 미국채 수익률 상승 압력은 지속될 것 같습니다? 

- 미국채 약세 심화…모기지 투자자 헤징 매도 가속
- 주택저당증권 투자자들, 보유 채권 대거 매도 
- MBS 투자자들의 보유 미국채 헤징, 채권 약세
- 미국채 10년물 수익률 상승, 주담대 차환 수요↓
- 컨벡시티 헤징 과정에서 보험사·리츠 국채 매도 
- 모건스탠리 채권 부문 대표 "미국채 수익률 상승 우려" 
- 알자지라 "우라늄 관련 새로운 지시 없어" 
- 알자지라 매체 보도에 뉴욕증시 상승 영향

Q. 일본국채 30년물은 현재 4.017%에 거래되는 가운데(한국 10:30), 월가에서는 일본 투자자들의 해외채권 매도 가능성을 경계하고 있습니다. 미국채보다 일본채의 매력도가 투자자들에게는 소폭 상승하는 가운데, 환율리스크까지 감수하며 미국채를 투자할 매력이 사라지는 것을 우려하는 듯한데요? 엔캐리 청산 우려도 제기될 수 있다고 보시는지? 

- 일본 장기물 국채 수익률 급등에 월가 긴장
- 월가, 일본 투자자 해외채권 매도 가능성 경계 
- 일본, 10년물 국채수익률 한때 2.8%로 
- 일본, 인플레·재정 악화 우려가 국채수익률 자극 
- 월가 우려, 일본 투자자들의 미국채 비중 축소 
- 日 장기물 국채 수익률 상승에 엔캐리 청산 우려도 
- 미국채 보유국, 일본이 가장 많은 상황

Q. 미중정상회담에서 주목하셨던 게 있는지? 

- 트럼프, 중러 정상회담 후 "대만 총통과 통화" 
- 트럼프, 미중회담 뒤 첫 통화 日다카이치 

Q. 케빈 워시가 이번 주말에 연준 의장으로 취임하는 가운데 금리 향방은 어떻게 흘러갈지? 통화 긴축 또는 완화, 근원 PCE와 절사평균 PCE 중 어떤 것에 집중할지? 

- 트럼프 "내버려 둘 것", 케빈워시 연준 의장 취임 
- 워시, 첫 연준 보고서 '인상' 압박 기류 
- 연준 위원, 물가 상승률에 따라 긴축 필요 다수
- 파이낸셜타임스 "연준, 매파로 이동 조짐" 
- 미국채 수익률 또한 과열 신호 보내고 있어
- 미국채 수익률 상승, 주택시장·소비 압축 
- 미연준 위원 "기업·소비자 얼마나 버티느냐" 
- 리치몬드 연은 총재 "심리악화에도 소비 지속" 
- 리치몬드 연은 총재 "기업·소비자가 금리 향방 결정" 
- 연준 FOMC 전후로 극심한 금리변동성 시장 예상 
- 에릭 버지니아대 교수 "미국채 현상 문제" 
- 에릭 버지니아대 교수 "워시 우려 지속" 
- 워시발 미국채 장기물 상승, 증시 하락 압력 

Q. 이란이 사실상 호르무즈 해협을 통제 해협으로 지정한다고 밝힌 가운데, 국제유가도 배럴당 100달러선 가깝게 거래되고 있습니다. 이란이 지속해서 호르무즈 해협을 통제하는 한 유가상승압력은 지속될지? 

- 美국무 "이란 호르무즈 통행료, 합의 불가" 
- 美국무 "좋은 신호 있지만 낙관 않겠다" 
- 이란, 호르무즈 해협 통행료 압박  지속할까 
- 이란 신설 해협청, 호르무즈 통제 해역 발표
- 미-이란 핵심 쟁점, 호르무즈 조정 가능할까
- WTI(서부텍사스산원유) 배럴당 98달러선 거래
- 스페이스X 초대형 발사체 스타십 V3 발사 연기

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