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미래에셋증권은 삼성전자에 대한 목표주가를 40만원에서 48만원으로 상향했다고 21일 밝혔습니다. 투자의견은 '매수'를 유지했습니다.



김영건 연구원은 "5월 기준 서버/기업용 솔리드스테트드라이브(SSD) 수량 성장률이 각각 22.3%와 41.5%로 높았던 기저에도 불구, 한 달 사이 (기존 22.1%와 39.1%에 비해) 추가로 상승했습니다"라고 말했습니다.

그는 "저사양 스마트폰 감산으로 오히려 모바일 디램(DRAM) 평균 탑재량이 상승하고 있습니다. 게다가 엔비디아 베라(vera)의 본격적 저전력 디램(LPDDR·SOCAMM) 수요 잠식을 앞두고 있습니다"라고 강조했습니다.

김 연구원은 "LPDDR 디램의 구조적 수요 강세와 동사 주도의 공격적 가격 정책으로 시장 계약가격의 전 분기 대비 상승세가 1분기에 비해 추가로 확대되는 모습입니다"라고 말했습니다.

올해 2분기 LPDDR5X(16GB)와 LPDDR4X(8GB) 가격 상승률이 각각 전 분기 대비 81%와 72%로 1분기(+58%, +57%))보다 상승 폭이 커질 것으로 집계되고 있다는 것입니다.



그는 "낸드(NAND)의 경우 수요 강세에 따른 생산능력 집중으로 세트향 스토리지 가격 상승률이 1분기보다 축소되지 않는 모습입니다"라며 "2분기 UFS 512GB 가격 상승률은 전 분기 대비 80%로 전망됩니다"라고 말했습니다.

김 연구원은 "샌디스크가 (콘퍼런스) 콜에서 언급했듯 구매를 지체했던 세트 제조사들도 현재의 가격 레벨에 적응해 구매에 나설 것으로 예상됩니다"면서 "이에 동사의 평균판매단가(ASP) 상승률 추정치를 상향했습니다"라고 밝혔습니다.

구체적으로는 올해 2∼4분기 디램 평균판매단가 상승률을 기존 2분기 30%, 3분기 15%, 4분기 5%에서 2분기 41%와 3분기 10%, 4분기 6%로 올려잡았습니다.

낸드 ASP 상승률 전망치 역시 2분기 30%, 3분기 15%, 4분기 10%였던 것을 2분기 45%, 3분기 15%, 4분기 10%로 수정될 것으로 내다봤습니다.