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■ 오늘 경제 안녕하십니까? '투자 노하우' - 이춘광 레그넘투자자문 대표

간밤 뉴욕증시는 혼조로 마감한 가운데 미국채 장기물 수익률은 여전히 높은 수준에 머물고 있습니다. 관련 영상 보고 오시죠. 미국채 수익률을 움직이는 글로벌 시장 흐름 짚어보겠습니다. 이춘광 레그넘투자자문 대표님 나오셨습니다.

Q. 대표님은 정치, 경제, 사회, 문화 순으로 시장에 중요한 영향을 미친다고 보셨죠. 지난주, 미중정상회담이 마무리 됐습니다. 주목하셨던 점이 있으신지? 대중국 압박이 지속되는 가운데, 최근 위안화가 강세를 보였었습니다. 이 흐름에서 볼 수 있는 미중 구도는요? (수출로 먹고사는 중국, 위안화가 강세 보이면?) 

- 뉴욕증시, 이란전쟁 주시…다우 0.3%↑·나스닥 0.5%↓
- 필라델피아 반도체지수 11,302.52…2.17%↓
- 미 방중단 "중국서 받은 물건 모두 버리고 타라" 
- 베이징선 미중회담, 워싱턴선 강제 장기적출 청문회
- 트럼프, 달러 강세 원한다고 직접 언급한적 없어
- 수출로 먹고사는 중국, 위안화는 약세여야 

Q. 오늘(19일) 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협의 해저 케이블을 통제해 '인터넷 통행세'까지 매기겠다고 합니다. 국제 유조선 운항에 어떤 영향을 미칠지? 

- 이란 혁명수비대, 호르무즈 해저 광케이블 통제 시사
- 해협 통제권 확립에 따라 모든 광케이블 허가 
- 호르무즈 인터넷 통행세…이란 새 위협될까
- 이란 "빅테크에 해저 케이블 사용료 물려 합법 수익" 
- 이란 해상 인터넷 통행세, 실행시 효과 미미 
- 이란 호르무즈 인터넷 통행세 "협박 외 수단없어" 의견도
- 이란 해상 인터넷 통행세, 미국·이란 압박 카드로

Q. 언론에서는 이번 이란전으로 인해 공화당이 중간선거에서 불리할 수밖에 없다고 보도되는 가운데, 이번 중간선거에서 또 다른 변수가 있을지? 

- 美역사상 최대규모 게리맨더링…중간선거 결과는 
- 美11월 중간선거, 민주당 하원 탈환 전망 흔들려 
- 텍사스주 게리맨더링, 전국 확산…재획정 선거구 확대
- 美민주 유리한 버지니아주 선거구개편 무효화 
- 美 11월 중건선거 앞두고 여야 게리맨더링 난맥상

Q. 현재 시장은 이란전 재발 우려와 AI버블론이 대두되고 있는 상황입니다. 구체적 지표로 미국 증시를 설명해 주신다면요? 

- AI 투자 확대 '메타', 오는 20일 직원 8천명 해고
- 골드만삭스 "버블 우려는 잊어라, AI는 방어주" 
- 월가, AI 관련주 일종의 방어적 트레이드로 취급 
- 고유가·경제 성장 둔화, 투자자들 AI로 
- 나스닥, 3월 저점 대비 약 26% 상승한 상황 
- 필라델피아 반도체지수 3월 저점 대비 60% 급등 

Q. 국제유가는 이란 전쟁 불확실성에 상승세입니다. WTI 선물시장에는 대형금융기관 및 상업용 거래가 늘었다고요?  

- 美, 해상 러시아 원유 거래 30일 추가 허가 
- 美, 러시아 원유 거래 허가로 국제유가 상승세 
- 美 재무 "에너지 취약 국가에 원유 도달할 것" 
- WTI 선물 시장, 대형금융기관 거래 확대돼
- WTI 선물 시장, 상업용 거래도 확대되는 상황

Q. 연준에서는 고유가로 인한 인플레 우려와 미국채 장기물 수익률 상승에 어떻게 조치하고 있는지? 

- 美채권 분석가 야데니 "7월에 25bp 금리인상 유력" 
- 야데니 "미 연준, '통화완화' 삭제 후 금리인상" 
- 야데니, 채권 자경단 용어 제안한 베테랑
- 야데니 "통화정책 결정자, 채권 자경단으로 봐"  
- 미30년물 금리 5.11% 치솟았다…금리인하 가능성 약화
- 워시, 취임 전부터 첫 시험대…인하보다 인상 압박
- 기대인플레 2.7%…채권시장 물가 불안 재점화 
- CME 페드워치툴, 금리유지 확률 98.8% 반영 
- CME 페드워치툴, 금리인상 확률 1.2% 반영 

Q. 미국 CPI는 3.8%로 2023년 5월 이후 가장 높은 상승률 기록하고 미국 4월 소매판매는 0.5%만 상승해 증가세가 둔화한 것으로 시장은 분석했습니다. 이러한 경제 지표들 어떻게 해석해야 할까요? 미국 경제 비관으로 봐야? 

- 美 4월 소매판매 0.5% 상승…고유가에 소비 위축 
- 이란 전쟁 여파로 미국 4월 소매판매 둔화 
- 채권왕 건들락 "5월 CPI 4%대 예상"…인하 불가
- 美 4월 소비자물가(CPI) 상승률 전월비 3.5% 상승
- 미국 경제지표 악화, 시장 어떤 영향 미칠까 
- 미국-유럽 크레딧 스프레드 확대, 시장 위험 제한적

Q. AI에 필수적인 반도체 메모리 시장이 크게 상승하고 있습니다. 이 흐름 어떻게 보시는지?

- WSJ "메모리 반도체 상승세 신중론"…전망은? 
- 골드만삭스 "AI 공급망 상위사 대부문 적자" 
- 골드만삭스 "반도체 기업만 수익 나고 있어" 
- 공급망 상위 기업 수익 부족 시, AI 축소 가능성
- AI 개발사와 하이퍼스케일러 동반 수익 필요

Q. 빅테크들의 호실적에도 투자자들은 아직 막대한 AI 인프라 투자에 대한 두려움이 있는 상황에서 조언해 주신다면요?   

- 미국 주요 기업((BATMMAAN-P) 지표 분석해 본다면 
- S&P500 기업 EPS 컨센서스 상향 조정한 상황
- 애플, 인텔서 칩 생산 예비 합의…美행정부 지원
- 게이츠 재단, 마이크로소프트 주식 전량 매각

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