SBS Biz

■ 모닝벨 '전문가 출연' - 김민수 레몬리서치 대표

뉴욕증시가 하락 마감한 가운데 미국 국채금리와 중동 상황에 다시 초점이 맞춰져있습니다. 이번 주엔 엔비디아 실적 발표까지 예정돼 있어서 변동성이 커질 전망인데요. 어떻게 대응해야 할지 전략 세워 보겠습니다.



Q. 뉴욕증시는 사상 최고치 랠리에 제동이 걸렸습니다. 오른 만큼 잠시 쉬어가는 것이 자연스러운 흐름이지만, 추세가 바뀐것은 아닐지 우려가 되는데요. 국채금리 역시 크게 치솟았는데, 시장 판단 어떻게 하십니까?

- 'AI 낙관-금리 경고' 사이 분기점…뉴욕증시 판단은?
- 지난주 S&P500 0.13% 상승…다우·나스닥 약보합
- 나스닥, 7주 만에 약세…필라델피아 반도체로 하락 전환


- 가파르게 오르던 주가, 트럼프 '빈손 회담' 불안 고조
- 美·中, 호르무즈 해협 개방 합의에도 구체적 조치는 無
- S&P500 올해 수익의 절반 이상, 4개 종목이 견인
- 호르무즈 해협 교착 장기화에 스태그플레이션 우려 확산
- 美 국채 30년물 금리 5.1% 돌파…07년 이후 최고
- 이란 전쟁 재개-협상 지속 사이, 트럼프의 선택 주목
- 블룸버그 "치솟는 글로벌 금리, AI 랠리 최대 리스크"
- '월가 저승사자' 美 뉴욕 남부지검, 블랙록 수사 착수

Q. 백악관은 미중 정상회담 결과 팩트시트를 발표했습니다. 앞서 트럼프 대통령은 "환상적인 무역협정"이었다며 성과를 부각했는데요. 기대에 미치지 못했다는 평가가 나오는데요?

- 美·中 정상회담, 이란·관세 빅딜은 없었다…판단은?
- 백악관, 美·中 정상회담 결과 팩트시트 홈페이지 게시
- 中, 2028년까지 매년 170억달러 美 농산물 구매
- 中 희토류·핵심 광물엔 "美우려 다룰것" 문구만 포함
- 무역위·투자위원회 설립 합의…"양국 경제 관계 최적화"
- 이란 핵보유 불가 동의…"호르무즈 해협 재개방 공감"
- 보잉 항공기 200대 구매…당초 500대 기대로 실망
- 트럼프 "관세는 논의 안해"…中 "대화·협력으로 해결"
- '전략적 안정의 건설적 미중관계' 양국 발표문에 명시
- 李와 30분 통화한 트럼프 "한반도 평화에 역할할것"
- 기업 CEO 대거 방중 수행단 포함, 실질적 성과 저조
- 기존 무역 조치만 유지한 채 중간선거까지 긴장상황 관리
- 中, 양안문제 견제…트럼프, 무기 판매 재검토 시사
- 트럼프 "대만 무기 판매는 좋은 협상칩" 발언 파장
- 美 언론 "시진핑에 거부권 주면 동맹국에 나약함 신호"
- 중간선거 시즌 집어 "美 방문해 달라"…시진핑 답방
- '회담 실망'에 주가 내리고 채권 금리와 유가는 급등

Q. 이제 미중 정상회담이 끝나고 이란 전쟁에 시선이 쏠리는데요. 미국과 이란의 협상이 평행선을 달리는 모습인데, 트럼프 대통령은 더 강력한 공격을 예고 했는데 어떻게 전개가 될까요?

- 방중마친 트럼프, 이란 전쟁 종결에 집중…압박 통할까?
- 트럼프, 中과 공감대 형성했다지만…이란 협상 교착 여전
- 트럼프 "이란 서두르지 않으면 아무것도 안 남을것"
- 對이란 공격 재개 가능성 거론하며 종전안 양보 압박
- 악시오스 "19일 백악관서 안보팀 소집 군사옵션 논의"
- 이란 전쟁 12주차…유가 압박 속 호르무즈 개방 모색
- 이란 외무, 美국채 거론 "진짜 고통은 금리가 뛸 때"

Q. 이번 주 시장 향방을 결정지을 이벤트로 엔비디아 실적 발표가 있습니다. 시장에선 기대와 우려가 엇갈리는데 어떻게 전망하시는지, 실적 발표 전후 전략 세워 주시죠?

- 20일 엔비디아 실적 발표 촉각…'기대·우려' 엇갈려
- 실적 기대감 선반영, 엔비디아 주가 두 달 연속 급등
- 엔비디아, 최근 7거래일 연속 상승 시총 5.7조달러
- 엔비디아 실적, 필리 반도체 지수 추가 상승 가늠자
- 엔비디아 12개월 선행 PER 기준 25배 멀티블 적용
- 인텔·마이크론 등 '비이성적 과열', 엔비디아는 정상
- 젠슨 황 엔비디아 CEO 발언, AI 투자자들에게 중요
- 엔비디아, 최근 4개 분기 연속 '어닝 서프라이즈'
- 강한 실적+낙관적 가이던스 나올 경우 AI주 랠리

Q. 지난 금요일 장중 사상 처음으로 8천 선을 돌파했던 코스피는 7천4백 선까지 크게 후퇴했습니다. 매도 사이드카가 발동됐고, 개인이 폭풍 매수에 나섰지만 지수를 방어하기엔 역부족이었는데요. 금요일 급락의 배경은 뭐라고 봐야 할까요?

- '검은 금요일' 이어 美도 내리막…'폭락의 전조'일까?
- 코스피, 8천피 찍고 6%대 급락…7400선까지 밀려
- 지난주 코스피, 美·中 회담 주시하며 '8천피' 돌파 시도
- 美·中 회담 재료 소멸 이후 이란 협상서 노이즈 지속
- 美 10년물 국채금리 4.5%대 돌파 마감…인플레 여진
- 日 4월 인플레 쇼크, 금리 상승…다른 나라 금리도 자극
- 환율 1500원 부근까지 재상승, 외인 순매도 확대
- 5월 14일까지 코스피 20.9% 폭등…속도 부담 작용
- 뉴욕증시 1%대 하락…필라델피아 반도체 지수 4% 급락

Q. 코스피 폭락 속에 삼성전자가 8%, SK하이닉스도 7% 넘게 떨어졌습니다. 반도체주 조정을 추세 반전으로 봐야 할까요, 아니면 일시적 숨 고르기로 봐야 할까요?

- 삼성전자 8%·하이닉스 7% 급락…공포의 월요일 오나?
- 美 반도체주 4% 급락에 삼성전자 파업 리스크까지
- 유가 급등·인플레 우려·국채금리 상승 등에 반도체 매도
- AI 산업 투자 둔화 가능성도 제기…자금조달 부담 고조
- AI 기업들의 투자 속도가 둔화될 경우 반도체주 영향
- 삼성전자·SK하이닉스 직접적인 영향 받을 가능성
- 미국발 반도체주 조정+삼성 노사 갈등 이슈 동시 반영
- 장기 추세 훼손보다는 단기 과열에 따른 "기술적 조정"
- AI 수요와 HBM 중심의 업황 개선 흐름 여전히 유효
- '피지컬 AI' 재평가…반도체 다음 주도주는 로봇주?

Q. 삼성전자 노조 총파업이 사흘 앞으로 다가오면서 긴장감도 커지고 있습니다. 이재용 회장이 공개 사과를 하고 해결 의지를 다졌는데 어떻게 판단 하십니까? 

- 삼성전자 노사, 18일 중노위서 교섭 재개…전망은?
- 이재용 "삼성 한가족" 호소, 金총리 "긴급조정 강구"
- 이재용 "매서운 비바람 제가 맞겠다"…첫 공개 사과
- 김민석 총리 "삼성전자 노사 대화·타협 강력 촉구
- 삼성전자 노조, 오는 21일부터 18일간 총파업 예고
- '30만전자' 코앞서 급제동…성과급 청구서에 흔들려
- 삼성전자 노사 사후조정…총파업 D-3 마지막 대화
- 성과급 재원·기준 두고 담판…결렬되면 한국경제 치명상
- 노조 "영업익 15%" vs. 사측 "10%+α 충돌"

Q. 달러·원 환율이 또 다시 1500선을 넘어섰습니다. 인플레 우려에 외국인 매도세가 끌어 올렸다는 분석인데요. 환율 흐름은 어떻게 봐야 할까요?

- 코스피 활황에도 이탈하는 외국인…매도 공포 언제까지?
- 환율·금리에 증시 출렁…외인, 자산 재조정에 차익실현
- 외국인, 최근 7거래일 연속 총 32조원 코스피 매도
- 美 국채금리 급등이 원인…외국인 매도→환율 상승→매도

Q. 마지막으로 이번 주 변동성 장세가 이어질 것으로 보이는데, 어떻게 전략 세워야 할까요?

- 코스피 '롤러코스터' 장세, 경계감 속 투자 전략은?
- 연이은 악재에 투자심리 급랭…"단기 급등 따른 조정"
- 엔비디아 실적·FOMC 의사록·스페이스X IPO 변수


(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)