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■ 모닝벨 '전문가 출연' - 박상준 CMS증권 영업본부 이사

Q. 뉴욕증시가 기업 실적 호조와 미중 정상회담 기대감으로 일제히 상승 했습니다. 다우가 5만선을 회복했고, S&P500 지수가 처음으로 7500선을 돌파했어요? 오늘(15일)장 움직임 어떻게 보셨습니까? 



- 뉴욕증시, 美·中 회담 기대 속 상승…다우 5만선 탈환
- 다우 370p 상승…나스닥·S&P500 또 사상 최고
- S&P500, 사상 첫 7500선 돌파…;최고가 랠리'
- 물가 부담 불구 美·中 관계 개선 가능성에 더 주목


- "기업들 견조한 실적이 상승세 견인…펀더멘털 강하다"
- 엔비디아 H200 칩 中 구매 승인, 반도체 투심 회복
- 시스코, 13.41% 폭등…AI 수요 폭발·실적 호조
- 시스코 분기 매출 전년대비 12%·순이익 35% 급증
- AI 인프라 구축 붐, 시스코 스위치·라우터 주문 폭증
- "트럼프, 시진핑과 정상회담 매우 긍정적이고 건설적"
- "9월 백악관서 만납시다"…트럼프, 시진핑 공식 초청
- 트럼프 "중국, 보잉 항공기 200대 주문 합의했다"
- 트럼프, 시진핑과 정상회담 후 폭스뉴스 인터뷰서 밝혀
- 중국, 보잉과 10년 만의 대형 계약 가능성 주목
- 월가선 최대 500대 발주 기대…737 맥스 포함 전망
- 美 4월 소매판매 전월비 0.5% 증가…예상치 부합
- 주유소 판매 2.8% 증가…자동차 및 부품·가구점 감소
- 유가 급등·인플레 압력 고조, 경기 하방 압력 본격화
- 美 4월 수입물가 1.9%↑…에너지 급등에 4년래 최고

Q. 국내도 그렇지만 미국에서도 반도체주가 연일 랠리를 이어가고 있습니다. 빅테크 기업들 실적을 기반으로 오르고 있지만, 미래에 대한 불안감이 공존하고 있는데요. 반도체 랠리는 어떻게 판단하고 계십니까?

- 인플레 우려 뚫은 AI 반도체 '독자적' 랠리…판단은?
- AI 산업 성과 실적으로 확인…미래에 대한 불안감 공존
- '닷컴 버블과 다르다' 모든 반도체가 뛰는 랠리 지속
- 시스코 주가 13% 이상 급등…AI 인프라 주문 폭증
- AI 데이터센터 경쟁, 반도체 넘어 네트워크·보안 확대
- 시스코, AI 네트워크 장비 주문 올해 53억달러 돌파
- 하이퍼스케일러 투자 확대 최대 수혜…올해 33% 급등
- 최근 1년간 샌디스크 4040%·마이크론 770% 급등
- 바클레이스 "'미친' 움직임 더 오래 지속될 수 있어"
- 물가·금리 등 매크로 변수 관건…8월부터 숨고르기 전망

Q. 반도체 랠리의 온기는 스타트업으로도 확산되는 모습입니다. 간밤 AI 반도체 스타트업 세레브라스가 상장을 했는데 70% 가까이 폭등했죠, 엔비디아 대항마로 관심이 쏠리는데 어떻게 평가하십니까?

- 세레브라스, 상장 첫날 68%↑…AI반도체 IPO 광풍
- Arm 인수 거절한 세레브라스 상장…엔비디아 대항마?
- '엔비디아 독주 체제' 균열 낼 가장 강력한 변수 등장
- 세레브라스, '포스트 엔비디아' 시대 여는 가늠자될 듯
- UAE의 AI 기업 G42 투자자로 참여한 세레브라스
- 4조개 이상 트랜지스터 집적…'웨이퍼 스케일 엔진 3'
- '추론' 시장에서 엔비디아 GPU보다 '가성비' 무기
- 추론칩 경쟁 본격화, 오픈AI·아마존도 고객사로 확보
- '엔비디아 대항마' 세레브라스 공모가 185달러 확정
- 세레브라스, 나스닥서 티커 'CBRS'로 오늘부터 거래
- 공모 가능 주식수보다 20배 넘는 역대급 청약 몰려
- 상장 추진 직전 소프트뱅크·Arm의 인수합병 제안 거절
- 세레브라스 IPO '흥행'…HBM 슈퍼사이클 변수될까?
- 삼성·SK, HBM 공급망 재편 '기회와 위기' 공존

Q. 이란 전쟁으로 유가는 여전히 높고 미국 경제지표를 보면 인플레 우려가 커지고 있지만, 투자자들은 아직까지 크게 고려하지 않는 모습입니다. 문제는 앞으로 6개월, 1년 후에 나타날 충격이 아닐까 싶은데 어떻게 보세요?

- 이란 전쟁의 '진짜 리스크'는 언제쯤 표면화할까?
- 중동 전쟁 장기화, 호르무즈 봉쇄에 에너지 비용 상승
- 올해 연말이나 내년께 '2차 인플레이션 파동' 현실화
- 배럴당 평균 65달러 선이던 유가의 하한선 80달러대로
- 미국의 연간 에너지 지출 부담 18~20% 증가 불가피
- 美 물가 2%대로 내려왔지만 내부 압력 누적되는 중
- 인플레이션이 실물경제를 덮칠 때 어떻게 대응해야 할까?

Q. 어제(14일) 트럼프 대통령과 시진핑 주석이 8년 6개월만에 정상회담을 가졌습니다. 그때와는 사뭇 분위기가 달랐다는 평가가 나오는데요. 어제 미중 정상의 만남 어떻게 보셨습니까? 

- 트럼프, 8년 6개월만에 방중…'베이징 담판' 분석은?
- '아메리카 퍼스트' 트럼프…'중국몽' 시진핑 세기의 담판
- 트럼프- 시진핑, 지난해 APCE 정상회담 이후 첫 만남
- 시진핑, 1420년 건립 천단공원서 '대국 외교' 연출
- 트럼프·시진핑, 협력 확대 한목소리…'대타협'은 없어
- 習, 건설·전략·안정 관계' 합의…투키디데스 함정 경고
- "위대한 지도자" 치켜세운 트럼프…"習 친구라 영광"
- 시진핑, 트럼프 면전서 "대만 문제 잘못 처리땐 충돌"
- 美, '하나의 중국' 원칙 존중한다며 대만에 무기 판매
- "美·中 정상, 호르무즈 개방·이란 핵무기 불허 합의"
- "트럼프, 시진핑과 정상회담 매우 긍정적이고 건설적"
- "9월 백악관서 만납시다"…트럼프, 시진핑 공식 초청
- 트럼프 "중국, 보잉 항공기 200대 주문 합의했다"
- 관세·AI 패권·원자재 공급망 등 논의할 주제 산적
- 관세 폭탄보다 강력해진 中 '자원 및 중간재 통제권'
- "트럼프식 美 우선주의 한계…'빈손' 귀국 우려도"
- 농산물·LNG·보잉 공개 합의…반도체·희토류 물밑 거래

Q. ​​​​​​​트럼프 대통령은 이란 문제에서 "중국 도움은 필요없다"고 했지만 속으로는 이란 전쟁이 장기화되면서 중국의 역할을 기대하지 않을까 싶은데요. 시진핑이 트럼프의 지렛대가 되어줄까요?

- "이란전, 중국 도움 필요없다" 트럼프…시진핑 입장은?
- 트럼프, 겉으로는 자강론 강조…속으로는 中 협조 절실
- 美·中, '이란 전쟁 종식' 공동 목표 속 각국 실리는?
- 美국무 "中, 호르무즈 직접적 이해관계…이란 설득해야"
- "中선박도 피격…에너지 위기 지속시 中수출 급감"

Q. ​​​​​​​방중 수행단 명단에 없었던 젠슨 황이 뒤늦게 합류하면서 엔비디아 AI 칩 수출 제한이 풀릴 수 있다는 기대감이 커졌는데요. 어제 로이터통신에서 H200 수출을 승인했다는 보도도 나왔어요?

- 막판 합류한 젠슨 황…엔비디아, AI 칩 수출길 열리나
- CNBC "트럼프 전화 받은 젠슨 황, 뒤늦게 합류"
- "젠슨 황 동행 자체가 이번 회담에 반도체 거론할 것"
- 로이터 "美, 中10개사에 엔비디아 H200 판매허용"
- 반도체 둔 미국과 중국 사이 협상 구도 여전히 '복잡'
- 美, H200 수출 조건부로 승인…中 세관이 반입 막아
- 미국 AI 규제 vs. 중국 희토류 보복…맞서는 구도
- 중국, 세계 희토류 90% 이상 통제…협상 카드로 활용
- 中 희토류 수출 막으면 美 항공기·반도체부품 생산 흔들
- 엔비디아 젠슨 황, 방중단 합류…주가에 호재될까?

Q. ​​​​​​​미국과 중국의 관세 전쟁은 미국이 반도체 추가 관세를 보류하면서 잠시 휴전 상태입니다. 여기에 지난 2월 상호관세 위법 판결이 나오면서 트럼프 대통령의 관세 정책도 크게 흔들리고 있는데요. 관세 문제는 어떻게 보세요?

- 테이블에 무역휴전 연장…"45兆 상품관세 인하 논의"
- 지난해 10월 말 경주에서 무역전쟁 휴전 합의 도출
- 트럼프 취임 후 한때 100% 넘는 고율 관세 부과
- 양국 간 무역 관리하기 위한 '무역위원회' 신설 논의
- 2200개 이상 품목별 대중관세 예외 조치 부활 가능성

Q. ​​​​​​​빅 이벤트 미중 정상회담도 넘기고 이제 5월 시장도 절반을 넘어가고 있습니다. 이제 남은 큰 이슈는 다음주 엔비디아 실적 정도인데 앞으로 전략 어떻게 세우면 좋을까요? 지금 주목할 섹터를 꼽아 주신다면요?

- 무섭게 질주하는 글로벌 증시, 남은 5월 투자 전략은?


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