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■ 머니쇼+ '투자 노하우' - 홍성기 LS증권 연구원

간밤 뉴욕증시 3대 지수는 상승마감한 가운데 S&P 500과 나스닥이 이틀 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 관련 영상 먼저 보고 오시죠. 현재는 금에 주목해야 할 때인 듯합니다. 금을 포함한 원자재와 에너지 시장 흐름 짚어보겠습니다. 홍성기 LS증권 연구원님 안녕하세요.



Q. 도널드 트럼프가 레바논과 이스라엘의 휴전기간은 10일이라고 밝혔고. 거기에 미국과 이란의 2차 협상이 주말로 거론되는 상황입니다. 이러한 협상 타결 가능성과 전쟁 가능성도 남아있는 공존하는 상황에서 원자재 및 에너지 시장은 어떤 흐름을 보이고 있는지요? 

- 트럼프 "이스라엘- 레바논, 열흘 휴전 합의돼" 
- 美 동부시간 16일 오후 5시, 이스라엘- 레바논 열흘 휴전
- 트럼프 "이스라엘- 레바논 정상, 백악관으로 초청할 것" 


- 美 동부시간 4월 21일, 미국- 이란 휴전 종료일
- 이스라엘- 레바논 휴전 합의, 미·이란 협상 영향은
- 이스라엘- 레바논 교전, 헤즈볼라 동의가 관건 
- 이스라엘- 레바논 교전, 78년간 이어진 상태
- 이스라엘- 레바논, 영구적 안보 및 평화 협정 협상 
- 레바논, 헤즈볼라가 이스라엘 공격 못하게 조처
- 미 국무부 "미국은 레바논 지원 위한 노력할 것" 

Q. 현재 미국이 호르무즈를 봉쇄한 가운데, 이란이 호르무즈의 부분, 즉 오만 측 해협 개방을 언급했습니다. 이란 측이 꼬리를 내리고 있는 듯한데, 만약 호르무즈가 미국 손에 들어갈 가능성은요? 미국이 호르무즈를 봉쇄한다면, 자국 석유를 판매할 가능성이 높아지지 않나요? 그렇다면 유가는요? 

- 국제유가, 미·이란 협상진전 신중론에 상승
- 국제유가, 이스라엘·레바논 휴전에도 영향 없어 
- 美, 호르무즈 봉쇄해 이란 오는 선박 13척 회항시켜
- 美 호르무즈 봉쇄가 이란의 태도를 바꿀 것이라는 시각도
- 美, 호르무즈 봉쇄로 자국 석유 판매하려는 목적? 
- 미국산 석유만 판매된다면, 국제 유가 흐름은? 

Q. 호르무즈 폐쇄 기간별 유가를 정리해 주셨죠. 자료와 함께 설명 부탁드립니다.

- 호르무즈 폐쇄 기간 별 유가 전망, 5월은 낮아질까?

Q. 전기가 원유를 대체하지 못하는 이유는 무엇이라고 생각하시는지? 

- 전기가 원유(중유)를 대체하지 못하는 이유는? 
- 한국이 원유로 인한 중동 의존도를 낮추려면? 

Q. 리포트에 주간 수익률 상하위 에너지 기업을 적어주셨습니다. 석유 기업들이 급등했다가 지난주 후반부터 급락한 상황에 대해 어떻게 보시는지요? 

- 석유 기업들, 주가 급등 후 지난주부터 급락 
- 석유 기업들, 유가 안정화되면서 주가 하락 
- WTI·브렌트유·두바이유, 초반 격차 사라져 
- WTI·브렌트유·두바이유, 현재는 격차 크게 없어 
- 주간(4월 7일~14일) 수익률 상·하위 에너지 기업
- 수익률 상위 에너지 기업, MOL·카메오·암폴등 
- 수익률 하위 에너지 기업, 코스모 에너지 등 
- 수익률 하위 에너지 기업, 필립스 66 등

Q. 현재 금값은 온스당 4,800달러 근처에서 거래되고 있습니다. 이란 전쟁 발발 후 4,100달러대까지 급락했었죠? 이 상승 흐름 어떻게 보십니까? 통상 금은 안전자산이라는 인식에 전쟁 중에 더 올라야 하는 게 아닌지? 

- 국제금값, 미·이란 휴전에 온스당 4,800달러선 거래
- 국제금값, 상승세에 중국 금매입 가능성 대두 
- 국제금값, 이란 사태 발발로 온스당 4,100달러로 
- 국제금값 하락, 일각에서 안전자산 지위 상실로 판단 
- 국제금값 하락, 사실상 미국 실질금리 반응이 원인 
- 국제금값 하락, 미국채 수익률 상승에 주목해야 
- 파월 연준 발언으로 금리인하 기대↑…금값 상승
- 금제금값, 금리인하 기대에 금값도 같이 상승
- 이란 사태는 국제 금 저가 매수 기회로 봐야 해 

Q. 기준금리 전망 변화가 금 가격 하락 요인으로 작용한다고 보셨는데 이번 연준이 발표한 베이지북에서는 '기업들이 관망세'를 보이고 있다고 밝혔습니다. 이러한 흐름으로 봤을 때 금 가격 어떻게 전망하시는지? 

- 미 연준 금리 유지 가능성에 금 매력도 낮아져
- 미 연준 금리 상승 가능성에 이자 없는 금 매력도↓ 
- 미 연준 "고유가 불확실성"…금리 유지 전망? 
- 미 연준 금리 유지 기조에 금 상단 억제하고 있어
- 달러 인덱스 약세 보이며 금값 상승 압력 주는 상황 
- 국제금값, 미국채 수익률↑·지정학적 리스크에 상승 제한
- 미 연준 베이지북 "이란 전쟁 불확실한 상황" 
- 미 연준 베이지북 "기업 의사결정 지연하며 관망"
- 미 연준 베이지북 "미 석유업체 고유가에 생산확대 신중" 
- 美연준 베이지북 "8개 지역에서 경제활동 완만한 증가" 
- 美연준 베이지북 "고유가 지속에 대한 불확실성" 
- 美연준 베이지북 "고용·투자 관망세 확산"

Q. 휴전 -> 종전 시나리오와 휴전 -> 전쟁 시나리오 둘 다 말씀 부탁드립니다.

- 미·이란 종전할 시, 국제 금값 예상 시나리오는 
- 미·이란 전쟁 시, 국제 금값 예상 시나리오는 

Q. 글로벌 은 시장이 구조적 공급 부족 현상을 겪을 것이라는 전망이 나왔습니다. 은 전망 어떻게 보시나요? 

- 국제은값, 구조적 공급 부족 전망 분석 나와 
- 실버 인스티튜트 "경기 민감 자산 매도 압력"
- 실버 인스티튜트 "금·은 투자수요 재차 확대될 수도" 
- 은, 수급 불균형은 해소되지 않고 지속 전망 
- 은, 시장에서는 6년 연속 공급부족 가능성 제기 
- 은, 금과 같이 금리 변동성에 영향받는 상황 
- 은, 연준 금리인하 가능성에 금과 같이 매력도 상향

Q. 니켈은 보통 전기자동차의 배터리로 저희가 알고 있습니다. 왜 지금 이 시점에 랠리가 진행되는 것인지? 

- 인도네시아, 세계 최대 니켈 생산국으로 꼽혀 
- 니켈, 인도네시아가 가격 산정 공식 바꾸는 상황 
- 인도네시아, '가격 결정권' 행사에 니켈 가격 폭등 
- 인도네시아, 15일(현지시간)부터 니켈 산출 공식 변경 
- 인니 에너지광물자원부 "니켈, 시세보다 낮았어" 
- 니켈, 톤당 1만 8천 달러선 돌파…한 달 만에 4.8% 급등 
- 니켈, 1만 8천 달러선 거래(韓 4월 17일 4시 기준)
- 니켈, 중국 시장 중심으로 단기 공급 압박 거세져

Q. 각종 산업에 고루 쓰이며 '산업의 쌀'로 불리는 구리가 오히려 이란사태 발발로 하락했었습니다. 지금 들어가야 할 때라고 보시는지? 

- 中 중신증권 "구리 섹터 다시 시장의 핵심 축 될 것"
- 구리, 높은 가격이 수요 위축할 것이라는 전망 해소
- 구리, 고유가 지속 시 이중 타격받는 이유는? 
- 구리, 2분기 들어 중국 내 구리 재고 빠르게 감소 
- 구리, 시장 수요가 확실히 회복되고 있는 상황 
- 구리, 공급 차질 우려도 다시 확대되고 있는 상황
- 구리 현물, 톤당 1만 3천 달러선 안정적으로 웃돌 가능성
- 구리 현물, 1만 3천 달러선 거래(韓 4월 17일 4시 기준)

Q. 리포트 제목이죠, 왜 알루미늄을 이란사태의 숨은 뇌관으로 보셨는지 궁금합니다 

- 미·이란전에 알루미늄 등 비철금속 값도 급등 
- 이란, 4월 14일(현지시간) UAE 알루미늄 시설 타격 
- 알루미늄, 2차전지·자동차 경량화 소재 활용 
- 알루미늄, 원가 상승 시 물가 인상으로 이어질 가능성
- 알루미늄, 중동 지역에서 수요의 9%가량 공급 

Q. 이번 사태로 원자재 ETF 시장에 주목하는 투자자들이 많아졌습니다. 마지막으로 이야기해 주신다면요? 

- 미·이란 사태로 원자재 ETF 시장에 주목…투자 전략은

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)