SBS Biz

[미 자산운용사 블루아울 로고 (로이터=연합뉴스 자료사진)]

미국 사모신용 시장에서 자금 이탈이 가속화하는 양상을 보이고 있습니다.



현지시간 2일 월스트리트저널(WSJ)과 CNBC 등에 따르면, 대형 자산운용사 블루아울 캐피털은 최근 주주 서한을 통해 1분기 자사 주요 사모신용 펀드 2곳에서 환매 요청이 크게 증가했다고 밝혔습니다.

대표 펀드인 OCIC는 약 360억달러 규모 운용자산의 21.9%, 기술 중심 소형 펀드 OTIC에는 40.7%의 환매 요청이 몰렸습니다. 두 펀드의 환매 요청액은 총 54억달러(약 8조1천500억원)에 달합니다.

이는 작년 4분기 환매 요청 비율인 OCIC 5%, OTIC 17%와 비교해 큰 폭으로 증가한 수준입니다.

환매 요구가 급증하자 블루아울은 두 펀드 모두 환매 한도를 발행 지분의 5%로 제한했습니다.



회사 측은 환매 요청 증가의 배경으로 소프트웨어 기업을 중심으로 한 인공지능(AI) 관련 우려가 시장 불안을 키웠다고 설명했습니다.

또 “사모대출에 대한 공개 논의와 실제 포트폴리오 흐름 사이에 의미 있는 괴리가 지속되고 있다”고 밝혔습니다.

사모대출은 은행이 아닌 투자회사 등 비은행 금융기관이 제공하는 대출을 의미합니다. 글로벌 금융위기 이후 은행 규제가 강화되면서 자산운용사 등이 이를 대체하며 시장을 빠르게 확대해왔습니다.

최근 수년간 기관과 개인 자금이 대거 유입되며 시장 규모는 1조 달러를 넘어섰습니다.

그러나 인공지능 확산에 따른 소프트웨어 산업 구조 변화 우려와 일부 기업 부실 사례가 맞물리면서, 관련 익스포저가 높은 펀드를 중심으로 투자자 불안이 커지고 있습니다.

WSJ은 블루아울이 비상장 사모신용 펀드를 운용하는 점에서 독특하며, 환매 현황 공개 시점도 다른 운용사보다 늦은 편이라고 지적했습니다. 특히 환매 비율은 동종 업체 대비 몇 배 높은 수준으로 나타났습니다.

이번 자금 이탈은 투자회사와 도널드 트럼프 미 행정부가 사모대출 등 대체자산의 퇴직연금(401k) 시장 진입을 허용하기 위한 규제 완화를 추진하는 시점과 맞물려 주목됩니다.

전날 미 재무부는 해당 시장의 위험성과 현황을 논의하기 위해 규제당국과 회의를 소집했습니다.

이날 오전 블루아울 주가는 6% 이상 하락했으며, 경쟁사 주가도 동반 약세를 보였습니다. 블루아울 주가는 올해 들어 45% 이상 하락한 상태입니다.