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■ 머니쇼+ '증시 인사이트' - 김승현 하나자산운용 ETF 퀀트 솔루션 본부  본부장, 임순재 루크투자연구소 대표

트럼프 대통령이 전쟁이 곧 끝낼 것이라고 발언하자 종전 기대감이 살아나며 양 시장 모두 반등했어요? 그렇습니다. 어제(9일)는 급락, 오늘(10일)은 급등. 매일이 큰 변동성과 혼란함의 연속인데요. 종전 기대감이 피어난 지금, 시장 대응 전략과 함께 투자 포인트 찾아보겠습니다. 하나자산운용 ETF 퀀트 솔루션 본부 김승현 본부장, 루크투자연구소 임순재 대표 모셨습니다. 



Q. 양 시장 모두 반등을 보여준 우리 증시, 오늘 개장부터 마감까지의 흐름 어떻게 보셨습니까? 

- 코스피·코스닥 동반 상승…미국- 이란 종전 기대감
- 트럼프 "이란과의 전쟁 매우 빨리 끝날 것" 발언
- 이란 혁명수비대 "전쟁 끝낼 결정하는 것은 우리"


- 코스피, 장중 한때 '매수 사이드카' 발동되기도
- 코스피200 변동성 지수 하락세…70선 아래로
- 트럼프 "이란과 전쟁 곧 끝나"…뉴욕증시도 반등
- G7, 최근 유가 급등에 전략비축유 공동 방출 논의
- 키움證 "국제유가 급락 시 국내증시 하락분 만회"
- 국제유가, G7 비축유 방출 가능성에 하락세로
- 트럼프 "상황 정리 때까지 일부 원유 제재 해제"
- 트럼프 "곧 종전" VS 이란 "전쟁 끝 우리가 결정"
- 중동 사태 장기화 우려 여전…'일방적 휴전' 될 수도
- 트럼프 "이란 호르무즈 봉쇄 시 20배로 갚아줄 것"
- 노란봉투법 본격 시행…산업현장 '긴장 고조'
- 오늘부터 노란봉투법 시행으로 하청 교섭권 확대
- 노란봉투법 시행 첫날부터 원청 교섭 요구 봇물
- 로봇주, 노란봉투법 시행 수혜 1순위로 꼽혀
- 노란봉투법 시행, 로봇주에 단기적 모멘텀으로
- 노란봉투법, 현장에 로봇 도입 제약하는 리스크
- 대미투자특별법 국회 대미특위서 '만장일치' 통과
- 대미투자특별법, 오는 12일 본회의서 처리 전망

Q. 최근 증시의 변동성이 워낙 심화된 까닭에 빚을 내서 투자한 개인 투자자도 늘었고, 그만큼 반대매매 규모도 역대급이라고 하는데요. 자칫 잘못하면 시장에 중동 리스크보다 더 큰 충격을 주는 게 아닐까 불안하기도 해요? 

- 국내증시, 중동 사태로 극심한 변동성 장세 보여
- 개인투자자 '빚투' 증가…반대매매 우려도 확산
- 최근 급락에 반대매매 규모 2년 5개월 만에 최대 
- 개인투자자 신용잔고 33조 원 대…"큰 손실 우려"
- 지수 급락에 따른 반대매매 확대…이례적인 수준
- 금융당국, 증권·은행권 빚투 관련 자금 흐름 점검
- 역대 최대 '빚투'…상환 못해 대규모 강제 청산

Q. 오히려 변동성 장세에서 개별 종목보다 ETF 투자가 더 유효한 전략일 수 있다는 말이 있는데, 최근 증시가 급등락을 반복하는 상황 속에서 ETF 시장 상황은 어땠나요?

- 중동 사태로 원유·방산 관련 국내 ETF 수익률↑
- 치솟은 국제유가에 원유 선물 관련 ETF 수익률↑
- 중동 사태로 불안↑…국제유가 추가 상승 가능성
- 원유 관련 ETF, 장기 투자 시 수익률 괴리에 유의
- 국내 운용사들, 변동성에 리밸런싱 횟수 늘리기도
- 국내 ETF 시장, 약 400조 원 규모…운용 전략 고도화
- 국내 운용사들, 시장 변화에 기민하게 대응하기도
- 일부 운용사 'ETF 설정 구조 조정'…시장 대응력↑

Q. 오늘 우리 시장이 반등했고 삼성전자, SK하이닉스도 강세를 보여줬습니다. 삼성전자는 19만 원 선에서 등락을 보이고 하이닉스는 95만 원을 앞두고 있는데요. 역시 반도체 투톱이 올라줘야 시장 분위기가 사는 듯해요? 엔비디아나 AMD, 구글 등 미국 빅테크들의 경쟁이 심화되면서 삼성전자, SK하이닉스는 수혜를 볼 것이라는 전망도 많은데 트럼프 행정부가 AI 반도체 수출 허가제를 검토 중이라는 소식도 나와서 마음을 놓기는 어려운 듯해요? 

- 엔비디아·AMD·구글·브로드컴, HBM 대역폭 강조
- 美 상무부, 미국산 AI 칩 세계 수출 허가제 추진
- 美, AI 칩 수출의 '게이트키퍼' 역할 전면화 시도
- 삼성전자, 지난해 4분기 D램 시장점유율 36%
- 삼성전자, 지난해 4분기 D램 매출 193억 달러 기록
- 삼성전자, 18만 원선 회복…"외국인 매수세 유입"
- SK證 "조정 국면서 많이 오른 업종 매도 압력 강해"
- SK證 "지정학적 리스크·수급, 예측보단 대응의 영역"
- 삼성전자, 평택 반도체 생산라인 P5 공사 재추진
- 삼성전자, GDC서 게이밍모니터 신제품 대거 공개

Q. 미국과 이란 간의 전쟁이 AI 산업 성장과 기업들의 펀더멘털에는 영향이 준 게 아니기 때문에 오히려 조정장에서 반도체 ETF 투자도 늘었다고 하는데요. 특히 연금 계좌를 통해 반도체 대형주들이 담긴 ETF를 매수하는 투자자도 늘었다고 하잖아요? 특히 엔비디아가 베라루빈용 HBM4를 삼성전자와 SK하이닉스에서 받겠다고 발표하면서 AI 및 반도체 관련주들은 여전히 주목할 수밖에 없는 듯해요? 

- 증권사 퇴직연금 계좌, 코스닥·반도체 ETF 매수↑
- 엔비디아 차세대 AI 칩, 삼성·SK HBM4만 쓴다
- 글로벌 빅테크, AI 투자 가속…삼성·SK 수혜 가시화
- 노란봉투법 시행…삼성·하이닉스도 여파에 촉각
- 삼성- SK, GTC서 격돌…퍼스트 무버 VS 퍼스트 벤더
- 하이닉스, 10 나노 6세대 D램 1c LPDDR6 개발 완료
- 하이닉스, 세계 최초 1c LPDDR6 D램 개발 성공
- SK하이닉스, 초저전력·초고속 D램 개발 완료
- SK하이닉스, 1c D램 LPDDR6 하반기 공급 시작
- 하이닉스·LG 부품, 누리호 타고 우주서 검증 예정
- 산업계 "최태원 SK그룹 회장, 올해 GTC 참석 예정"
- 트럼프 행정부 "美 조달시장서 中 반도체 퇴출"
- 내년 말부터 중국산 반도체 포함 제품 美서 퇴출

Q. 오늘 우리 시장에서 사상 첫 코스닥 액티브 ETF 2종이 첫 선을 보였습니다. 출시 계획이 밝혀지면서부터 투자자들이 주목했는데요. 특히 그에 포함된 종목들에 대한 관심도 크고, 오늘 장에서 주가 흐름도 좋았어요? 

- 코스닥 첫 액티브 ETF 2종 오늘 국내증시 상장
- 액티브 ETF, 지수 대비 초과 수익 노리는 상품
- 액티브 ETF 상장으로 코스닥 투자 방식 변화 주목
- KoAct 코스닥액티브, 총 보수 연 0.5% 1좌당 1만 원
- TIME 코스닥액티브, 총 보수 연 0.8% 1좌당 1만 원
- 벤치마크로 코스닥 활용, 실물 기반 액티브 방식 
- 삼성액티브 "시총 관계없이 성장주 발굴 집중"
- 삼성액티브 "상승 여력 큰 저평가 종목 편입"
- 타임폴리오, 초반 변동성 줄이며 '안정성' 초점
- 액티브 ETF 구성 종목, 개별 매수세도 증가세
- 파두, 삼성액티브·타임폴리오 ETF에 모두 편입

Q. 코스닥 액티브 ETF 시대가 개막하면서 중소형주에 대한 수급 지형이 바뀔 것이라는 전망도 나오는데요. 상창 초기라 주목받는다고 봐야 할지, 앞으로도 승승장구하며 코스닥 시장에 활력을 불어넣어 주지 않을까 하는 기대감도 생기거든요? 그래도 개인 투자자들은 코스닥보다 코스피를 주목하게 될지, 코스닥은 액티브 ETF로 코스피는 개별종목으로 나누는 전략도 유효할 수 있을 듯한데 어떻게 보세요? 

- 코스닥 액티브 ETF 시대…중소형주 수급에 변화? 
- 폭발적 성장한 국내 ETF 시장…액티브 전략 가세
- 기존 대부분 '코스닥 150' 추종 패시브 ETF 상장
- 한화자산운용, 이달 중 코스닥150액티브 ETF 출시
- 국내 첫 코스닥 액티브 ETF 출시…수급 동력 주목
- 코스피와 달리 올해 초 상승폭 제한됐던 코스닥
- 정부 '코스닥 활성화 정책' 모멘텀 여전히 유효
- 국내증시 큰손들, 코스피에서 코스닥으로 이동?

Q. 미국과 이란의 전쟁이 발발한 후 '수혜주'로 꼽히며 오름세를 보이던 방산주와 정유주, '종전 기대감'이 떠오르자 오늘은 주춤하는 모습입니다. 아직 '종전'이 확전 되지 않았기 때문에 일단 관망하는 게 더 나을까요? 요동치는 변동성에 대응이 쉽지 않아요? 이번 전쟁을 계기로 전 세계에서 국방 강화에 나설 듯하니 투자자들은 방산주나 방산 ETF 저가 매수의 기회로 삼아도 될까요? 

- 방산·정유주, 트럼프 "곧 전쟁 끝" 발언에 약세
- 트럼프 대통령, 이란과 전쟁 장기화 우려 종식
- 트럼프 "이란에 대한 군사작전, 아주 곧 끝날 것"
- 방산·정유주, 지정학적 리스크 확대로 최근 강세
- 트럼프 "이란, 이틀 전 항복하며 전쟁 끝냈어야"
- 트럼프와 통화한 푸틴, 이란전 종식 방안 제안
- 이란 국영 TV "러시아·중국·프랑스 등 휴전 요청"
- 이란 "美·이스라엘 외교관 추방 시 호르무즈 통과"
- WP "주한미군 사드 일부, 중동 지역으로 이동"
- WP "美, 이란 공습 이틀 만에 탄약 8조 원어치 소진"

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