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■ 머니쇼+ '증시 인사이트' - 김영환 NH투자증권수석연구원, 길건우 에프알자산관리 대표

미국과 이란의 전쟁이 장기화될 우려가 생겨나며 우리 시장은 내림세를 보였습니다 특히 코스피는 장중 한때 매도 사이드카도 발동했죠? 달러원 환율도 크게 오르고, 외국인들의 매도세도 거세진 영향에 코스피는 6천 선도 내줬는데요. 변동성이 극대화된 상황 속 어떤 전략이 필요할지 알아보겠습니다. NH투자증권 김영환 수석연구원, 에프알자산관리 길건우 대표 모셨습니다. 



Q. 어제(2일) 하루 쉬었던 우리 증시, 쉬는 동안 여러 이슈들이 있었는데요. 오늘(3일) 개장부터 마감까지의 흐름, 어떻게 보셨습니까? 

- 국내증시 동반 하락…코스피, 6000선 내주며 후퇴
- 장중 코스피 선물 5%대 급락…한때 매도 사이드카
- 지난 주말 美·이스라엘, 이란 주요 거점 공습 시행


- 美-이란 전쟁 장기화 우려…금융시장 긴장감 최고조
- 증권가 "추세적 하락보다 단기적 숨 고르기 그칠 것"
- 2월 반도체 수출 사상 최고…무역흑자 역대 최대
- 2월 반도체 수출 251.6억달러…전년비 161%↑

Q. 중동 사태 영향으로 오늘 우리 증시는 큰 폭의 조정을 받았습니다. 반도체 투톱을 비롯해 소부장주들도 쉬어가는 분위기였는데요. 올 법한 조정이 왔다고 봐야 하는 걸까요? 

- 美, 이란 공격…지정학적 위기 고조·유가 급등세
- 호르무즈 해협 봉쇄 현실화…국내 산업계도 비상
- '22년 러우 전쟁 발발 후 유럽 타격…'에너지 위기'
- 호르무즈 해협, 세계 석유 물동량의 30% 지나
- 국내 도입 중동 원유 95% 이상 호르무즈 해협 통과
- 일본·대만 등 아시아 전체가 중동에 에너지 의존
- 중동 사태 장기화 시 국제유가 100달러 돌파 우려
- 삼성·현대차 등 중동 진출 기업 임직원 즉각 대피
- 신흥 시장으로 떠오른 중동…국내 기업 다수 진출

Q. 사실 우리가 쉬는 동안 삼성전자가 2030년까지 AI와 휴머노이드 로봇을 도입해 자율형 공장으로 전환하겠다는 소식도 있었고, 그래서 오늘 레인보우로보틱스나 일부 로봇주들도 오름세를 보였잖아요?

- 현지시간 2일 스페인에서 MWC 2026 개막
- MWC 2026, 삼성전자·화웨이·샤오미 등 참가
- MWC, 올해로 개최 20주년…주제는 'IQ 시대'
- 맥쿼리 "삼전·하닉 올해 합산 영업익 573조원 전망"
- 맥쿼리 "삼성전자 목표주가 34만원으로 상향"
- 맥쿼리 "SK하이닉스 목표주가 170만원으로 상향"
- 키움證 "삼전·하닉 올해 합산 영업익 370조원 전망"
- 삼성, MWC 2026서 갤S26 중심 전시부스 운영
- 삼성, 갤럭시 생태계 전반 AI·네트워크 혁신 공개
- 삼성 "2030년까지 AI-휴머노이드 자율 공장 전환"
- 삼성, 제조 혁신에 에이전틱 AI 적용 계획 밝혀
- 삼성 "에이전틱 AI로 생산 과정 전반 지능화"

Q. 미국과 이란 간의 전쟁이 계속되며 오늘 우리 장에서는 방산주가 강세를 보였습니다. 지정학적 리스크가 불거져야 주가가 급등하는 업종인데, 수주 소식보다는 확실히 크게 작용한 듯해요? 

- 정부 "수급 우려…중동 외 대체 원유 확보 추진"
- 정유주, 이란 사태 격화·유가 상승 영향에 급등
- 이란 혁명수비대 "호르무즈 통과 선박 공격할 것"
- 이란 호르무즈 해협 봉쇄…에너지 공급 차질 우려
- 원유·석유제품·가스 등 단기 가격 급등세 보일 듯
- 코스피, 한때 5900선 후퇴…외국인·기관 순매도↑
- 신한證 "글로벌 원유·LNG 운송 차질 불가피"
- 원유 공급 차질 발생 시 정제마진 개선 기대감↑
- 가스를 석유로 대체하는 수요까지 발생할 가능성

Q. 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄하자 오늘 장에서 해운주들도 급등세를 보였습니다. 반면 하늘 길이 막히고 유가가 올라서 그런지 항공주는 하락세를 보였어요? 

- 이란의 호르무즈 해협 봉쇄에 해운주 급등세 보여
- 해운주, 호르무즈 해협 봉쇄로 운임 상승 기대감
- 유가 급등에 항공주↓…운임 상승 기대에 해운주↑
- 항공주, 유가 급등 시 연료비 부담 늘며 '부정적'
- 브렌트유·WTI, 각각 전일 대비 6% 이상 급등
- 해상 운임 증가 시 여러 산업에 부정적 영향 끼쳐
- 국가 간 긴장 고조…운송업 중장기적 변동 유의必

Q. 방산과 엮인 우주항공 관련주, 일부 스페이스X 관련주들도 오늘 장에서 흐름이 괜찮았습니다. 미국과 이란 간의 갈등이 심화되지만 스페이스X도 IPO 진행에는 차질이 없을 것이라 하고, 그와 엮인 국내 기업들도 오름세를 보이는 듯 해요?

- CNBC "미국-이란 전쟁…K-방산 기업 주가 급등"
- LIG넥스원, 장중 상한가 기록…방산주 일제히↑
- 하나證 "중동정세 불안…방공체계 수요 확대 기대"
- 하나證 "美 패트리어트 보완할 천궁-II 부상"
- 한화에어로 52주 신고가…'천무' 추가 수출 기대감
- 한투證 "한화에어로, 중장기 수출 모멘텀 강화"
- 유럽, 다연장로켓 수요↑…한화에어로 '천무' 주목
- 美 공습에 이란은 미사일·드론으로 보복 공격
- 중동 각국 방공망 보강 필요성 대두…K-방산 주목
- 스페이스X, 재무제표 정리…투자자에 신뢰 높여
- xAI·X, 기존 175억달러의 부채 전액 상환 결정
- 스페이스X, 계열사 부채 리스크 완전 제거 나서
- 韓-UAE, 방산 분야서 350억달러 규모 사업 협력
- 韓-UAE, 방산 외 투자 협력 분야도 300억달러 사업
- 韓-UAE, 방산 협력 프레임워크 양해각서 체결 완료
- 韓-UAE, 방산 부문 전 주기에 걸친 협력 강화 합의 
- UAE, 통합 방공망 절실…"방공·공군·해군 전반 포괄"
- UAE, 2022년 35억달러 규모 천궁II 도입하기도 
- UAE, 전투기 KF-21 성능개량 모델 개발 참여 희망
- UAE 항공무기체계 대부분 노후화…대규모 교체 예정
- UAE, 한화에어로 K9 자주포·다연장로켓 천무 주목
- 현대로템 K2 전차, 사막 환경 운용 성능 강화 주목
- 한화에어로, 지난해 UAE 방산기업과 공동개발 MOU
- 방산업계, UAE와 '방산 패키지 협력 방안' 논의 중


Q. 특히 오늘 장에서 스페이스X 관련주 중 에이치브이엠의 오름세가 굉장했습니다. 스피어나 세아베스틸지주도 좋았는데요. 스페이스X에 투자를 한 기업보다 부품이나 소재 관련주들 위주로 주목하는 게 나을까 싶기도 해요? 

- 블룸버그 "스페이스X, 이르면 이달 상장 서류 제출"
- 스페이스X 상장 시 최대 1.8조달러의 가치 기대
- 미래에셋그룹·스피어 등 스페이스X 관련주 주목
- 에이치브이엠, 민간 우주 시대 최대 수혜주 부각
- 미래에셋그룹, 스페이스X 간접 투자 이력 부각
- 에이치브이엠, 신형 발사체 상용화 직접 수혜 기대
- 에이치브이엠, 우주항공용 핵심 소재 공급 늘 전망
- 세아베스틸, 고부가가치 특수강 제조사로 주목
- 스피어, 우주항공용 렌즈·광학 부품 생산에 주목
- 스페이스X 로켓 발사↑…소모성 부품·소재 수요 확대
- 스피어, 우주항공 특수합금 분야 글로벌 강자로

Q. 오늘 장에서 제약바이오주들의 흐름도 나쁘지 않았던 듯 합니다. 특히 지난해 역대급 실적을 기록한 기업들은 적극적인 배당에도 나서고 있다고 하죠. 특히 지정학적 리스크가 장기화가 우려되는 시기에는 피난처로 주목해도 될 듯 해요? 

- 제약·바이오 기업, 역대급 실적 바탕 적극적 배당
- 알테오젠, 창사 이래 처음으로 현금 배당 결정
- 알테오젠, 지난해 기술 수출로 사상 최대 실적
- 셀트리온, 지난해 사상 최대 실적…역대급 현금 배당
- 일동제약, 수익성 개선 성공…7년 만에 배당 재개
- K-제약·바이오, 중동 시장 진출 추진에 제동 걸려
- 중동 지역 불안 장기화 시 제약·바이오 타격 불가피
- K-제약·바이오, 중동 불안에 파트너십 지연 우려
- 사우디·UAE 진출 신약 기업들 "타격 모니터링 중"
- K-제약·바이오, '포스트 오일' 대비 중동과 밀착
- 중동서 군사적 충돌 발생…국내 기업 "예의주시"

Q. 국내 제약바이오 기업들은 중동 사태로 원료의약품 수급에 차질이 생길 수 있다는 우려도 받습니다. 그래도 오늘 에임드바이오, 오스코텍이나 올릭스 같은 일부 바이오주들은 흐름이 괜찮았거든요? 

- 오스코텍, 지난해 매출 1000억원 육박 "흑자전환"
- 오스코텍, 비소세포폐암 치료제 렉라자 원개발사
- 오스코텍 "항내성 항암제 포함 혁신 신약개발 박차"
- 올릭스, siRNA 기반 비만·MASH 치료제 주력
- 올릭스, 기술이전·공동개발 협상력 형성 구간 진입
- 에임드바이오, 임상경험 녹인 '완성형 ADC'로 승부
- 에임드바이오, 항체-약물접합체(ADC) 신약개발 주력
- 에임드바이오, 자체 링커-페이로드 기술로 승부
- 제약·바이오, 플랫폼 기술에 대한 중요성 부각

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