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■ 머니쇼+ '투자 노하우' - 박준영 삼성전자 상생협력센터 자문 교수

간밤 뉴욕증시 3대 지수는 상승 마감한 가운데, AI가 경제 위기를 초래할 수 있다는 시트리니 보고서를 두고 월가가 반박에 나섰습니다. AI발 노동시장 혼란은 제한적일 것이라는 반박이었습니다. 뉴욕장 마감 이후 공개된 엔비디아 실적이 시장의 시선을 끌고 있습니다. AI 핵심 축인 반도체 업종의 흐름 박준영 삼성전자 상생협력센터 자문 교수님과 자세히 알아보겠습니다. 



Q. 시장은 엔비디아 실적 발표에 관심이 쏠려있는 듯합니다. 오늘(26일) 실적 발표 어떻게 보시고 시장에 어떤 의미라 생각하시는지요?  

- 美 3대 지수 일제히 상승…엔비디아, 시간외서 상승
- 뉴욕증시, 주요 지수 상승…엔비디아 실적 발표 대기
- 뉴욕증시, 엔비디아 실적 발표 앞두고 상승세 보여


- 엔비디아 실적 발표 기대감, 美 3대 지수 상승 견인
- 뉴욕증시, SW·사모신용 펀드 운용사가 상승 견인
- CME 페드워치툴, 3월까지 기준금리 유지 확률 98%
- 국제유가, 미국 재고 예상치 상회에 소폭 하락세
- 국제유가, 4일째 약세 지속…美 원유재고량 확대 여파
- 미국 재고 급증에도 유가 혼조…중동 긴장 지속
- 추락하는 비트코인…다시 오르는 금값에 수요 몰리나
- 비트코인 6만 9천 달러 선 하회…드디어 상승세 보이나
- 비트코인 반등…미국 기술주 강세에 투자심리 회복 여파

Q. 엔비디아 실적이 역대 최고액을 경신했죠. 근데, 매출 대부분이 데이터 센터 부문에서 나왔다고요? AI 버블론은 이제 가라앉는 것일까요?

- 엔비디아, 회계연도 4분기 매출 약 681억 달러 기록
- 엔비디아, 작년 11월~올해 1월까지 매출 약 681억 달러
- 엔비디아, 예상치를 상회한 역대 최대 매출액 기록
- 엔비디아, 매출 대부분 데이터센터…623억 달러 기록
- 젠슨 황 "에이전트형 AI 전환점이 시장에 도래해"
- 젠슨 황 "블랙웰은 현재 추론 분야 최강자로 꼽혀"
- 젠슨 황 "베라 루빈은 시장 지배력을 더 확장할 것"

Q. 중국 시장의 실적 대부분이 추산치에 포함되지 않았다고요? 

- 엔비디아 실적, 중국 시장 실적은 추산치 미포함
- 엔비디아 실적에서 중국 시장은 대부분 제외된 이유
- 엔비디아 실적에서 중국 제외한 이유, 트럼프 때문? 

Q. 엔비디아 CFO가 블랙웰과 루빈이 5천억 달러 매출 전망치를 넘어설 것이라고 했죠. 어떻게 전망하십니까? 

- 엔비디아 CFO "블랙웰·루빈, 매출 5천억 달러 넘을 것"

Q. 베라 루빈은 올해 하반기 출시 예정입니다. 블랙웰보다 두 배 이상의 전력을 사용하지만 와트당 성능은 월등하다고 하는데, 그렇다면 데이터센터에 베라 루빈은 꼭 필요한 존재가 되겠네요? 

- 엔비디아 베라 루빈, AI 데이터센터 필수 요소 될까
- 젠슨 황 "올해 베라 루빈 투입, 데이터센터 성장 폭↑"
- 젠슨 황 "베라 루빈 투입 곧, 데이터센터 성장 확대"

Q. 엔비디아 데이터 센터 부문 매출은 베라 루빈 선주문액도 들어가 있는 건가요? 블랙웰도 포함이 된 건지요? 

- 엔비디아 매출 대부분 데이터센터, 베라 루빈 선주문액도?
- 엔비디아 매출에 베라 루빈·블랙웰 선주문액 포함? 

Q. 엔비디아 블랙웰과 베라 루빈의 차이점은요? 

- 엔비디아, 블랙웰과 베라 루빈에 어떤 차이점 뒀나? 
- 베라 루빈, 최첨단 AI칩 블랙웰 성능이 10배 높아
- 베라 루빈, 전력 효율성 측면에서 블랙웰보다 월등
- 베라 루빈, AI 인프라 구축에서 에너지 소비 개선

Q. 엔비디아 베라 루빈은 TSMC가 생산한 72개의 루빈 GPU와 36개의 베라 CPU로 구성됐다고요? TSMC의 호재로도 볼 수 있는 건가요? 

- 엔비디아 베라 루빈, TSMC 생산한 CPU·GPU 들어가
- 엔비디아 베라 루빈 출시, TSMC의 호재로 볼 수 있나? 
- 엔비디아 베라 루빈, 핵심 칩 TSMC에서 생산하고 있어
- 엔비디아 베라 루빈, 72개 GPU·36개 CPU로 구성
- 엔비디아 베라 루빈, 올해 하반기 출시 예정 발표
- 젠슨 황 "베라 루빈, 오픈AI·앤트로픽 등이 주요 고객 
- 젠슨 황 "베라 루빈, 구글·마이크로소프트가 주요 고객"

Q. 엔비디아에 HBM 공급 중인 3사의 공급 비율은 현재 어떻게 됩니까? 바뀔 거라 예상하시나요?

- 엔비디아 HBM 공급량, 삼성 VS 하이닉스 VS 마이크론?
- 엔비디아 공급량, 삼성전자 VS SK하이닉스 VS 마이크론

Q. 삼성전자가 엔비디아에 5세대 HBM3E를 공급 중이죠? 수혜를 받을 거라 예상하십니까? HBM4 샘플테스트는 어떻게 진행될 것으로 전망하시나요?

- 삼성전자, 엔비디아에 5세대 HBM3E를 공급 중…수혜는? 
- 삼성·하이닉스, 엔비디아 HBM4 샘플테스트 전망은?

Q. 대표님이 삼성전자의 10nm급 6세대 D램인 D1c에 주목하고 계시다고요? HBM4에 들어가는 10nm급 6세대 D램인 D1c의 수율이 좋으면, 하반기는 삼성전자의 공급이 더 늘어날 수 있나요? 

- 삼성전자, HBM4 코어 다이에 타사보다 선진적 공정 기반 
- SK하이닉스·마이크론, 10나노급 5세대(D1b) 기반
- 삼성전자, 10나노급 6세대 공정(D1c) 공정 기반해 
- 삼성전자, SK하이닉스·마이크론보다 선진적 공정 기반
- HBM 최종 승자 누가 될까, SK하이닉스 vs 삼성전자?
- HBM 최종승자, HBM4 코어 다이 제조 공정에 달렸나? 
- 삼성전자, HBM4 10나노급 6세대 D1c 수율로 승부수? 

Q. AMD와 메타가 1,000억 불 AI칩 공급 계약을 맺었죠. AMD의 AI 반도체 MI350에 삼성전자 HBM3E 12단 제품을 전량 공급하는 걸로 알고 있습니다. 수혜를 받을까요? 

- AMD- 메타, 1,000억 달러 공급 계약…삼성전자가 수혜? 
- 삼성전자, 지난해 AMD에 HBM3E 12단 제품 납품해
- 삼성전자, HBM4(6세대) 퀄테스트 통과…AMD 계약 수혜? 
- 삼성전자, AMD- 메타 계약…HBM4 시장 존재감 확대 기대
- 삼성전자, AMD의 AI가속기 속 HBM 납품 오랜 시간 지속
- 삼성전자, 업계 최초로 AMD 품질 테스트 통과해
- 삼성전자, AMD 독점 납품사 될 가능성으로 주목
- IB "삼성전자, 하반기 HBM4 시장 존재감 확대 예정"

Q. 삼성전자의 수익성이 저조한 이유가 파운드리 사업 때문이라고요? 

- 삼성전자의 수익성이 저조한 이유, 파운드리 때문? 
- 삼성전자 "파운드리 충당 비용의 손익 개선은 제한적"

Q. 중국의 CXMT가 구형 D램 DDR4를 시장가에 절반 수준에 공급한다고요? 이게 삼성전자 D램 경쟁력에 어떤 영향을 줄까요?

- 중국 CXMT, 구형 D램 DDR4를 시장가 절반으로 공급
- 중국 CXMT DDR4 가격, 삼성전자 시장 경쟁력 약화시킬까?

Q. SK하이닉스가 엔비디아 HBM4 전체 물량의 65%가량을 배정받는다고요? 당연히 수혜가 될 수밖에 없겠네요? 

- SK하이닉스, 엔비디아에 HBM4 약 65%가량 공급하나? 
- 트렌드포스 "SK하이닉스, 엔비디아에 HBM4 물량 65% 차지"
- 반도체 메가 사이클…삼성전자·하이닉스 초강세
- SK하이닉스 올해 영업익 185조 원 전망도 등장해
- 엔비디아 역대 최고 매출 경신에 삼성·하이닉스 상단 높여
- 엔비디아 베라 루빈 출시 예정에 HBM4 경쟁 본격화 
- 삼성·하이닉스·마이크론, 엔비디아 HBM4 퀄 테스트 최종 단계
- SK하이닉스, 대역폭 확대한 16단 HBM4 선보여

Q. SK하이닉스가 샌디스크와 손잡고 차세대 메모리 HBF 표준화에 나선다고요? 

- SK하이닉스, 샌디스크와 손잡고 차세대 메모리 표준화
- SK하이닉스, 샌디스크와 HBF 표준화에 본격 나서나? 

Q. 전일 장에서는 AI와 세일즈포스의 협업 소식에 주가가 올랐죠. 근데 또 오늘 나온 실적 발표가 예상치를 하회했습니다. SW 시장, 이대로 잠식될까요? 

- AI 대체 우려 속 세일즈포스, 기대 밑돈 연간 전망
- 세일즈포스, 호실적에도 주가는 하락…기대 밑돈 전망

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