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■ 모닝벨 '전문가 전화연결' - 이상연 신영증권 연구원

Q. 뉴욕증시는 관세 불확실성과 AI 우려를 딛고  하루 만에 반등에 성공했습니다. 특히 소프트웨어 업종이 강세를 보였는데요. 오늘(25일)장 움직임부터 짚어 주시죠? 



- 뉴욕증시, 트럼프 관세 폭주·AI 우려 하루 만에 반등
- 다우 370p 상승…나스닥 지수, 1.05% 상승 마감
- AMD 급등에 기술주 강세…소프트웨어 업종 투심 회복
- 앤트로픽과 파트너십에 소프트웨어주 AI 공포 딛고 반등


- 앤트로픽 '플러그인' 개발에 세일즈포스·도큐사인 등↑
- AI '파괴적 혁신' 공포에 종말 시나리오 보고서 확산
- 월가 "AI가 소프트웨어 완전히 대체 못해…위협 과장"
- 트럼프의 '플랜 B' 개시…'글로벌 관세 10%' 발효
- 트럼프 "글로벌 관세율 15%"…CBP엔 10%로 통보
- 백악관 "글로벌 관세 15%로 올리는 작업 진행 중"
- 트럼프 '글로벌 관세' 발효에도 증시 상승…타코 기대
- "달라진 건 없다"…관세보다 AI·지정학적 리스크 우세
- "SW 업체들을 AI가 대체할 것"…사모펀드까지 타격
- 우크라전 휴전 논의 진퇴 거듭…트럼프, 이란 최후통첩
- 메타, 엔비디아 이어 AMD와 600억달러 AI칩 계약
- 6GW 규모 계약 체결…메타, 지분 10% 취득 옵션
- 리사 수 "메타의 워크로드에 최적화된 인프라 제공"
- AMD 주가, 메타와 계약 체결 소식에 장중 15%↑
- 월러 "AI가 모든것 할 수 없어…고용 우려 과장됐다"
- 쿡 이사 "AI로 실업률 증가해도 통화정책 대응 불가"
- 통화정책 함정 지적…"고용지표만 보고 금리인하 어려워"
- 실업률 증가해도 경제 견조할 수 있어…인플레 압력 우려
- 최근 4주간 민간 고용 주당 평균 1만2750명 증가
- 美 2월 소비신뢰지수 91.2…전월대비 2.2p 상승
- 1월 수치는 기존 84.5→89.0으로 대폭 상향 조정
- 美 12월 전국 주택가격 1.3% 상승…11월보다 둔화

Q. 우리 시간으로 오전 11시, 트럼프 대통령의 국정연설을 앞두고 있습니다. 관세 불확실성이 큰 상황에서 트럼프 대통령이 어떤 발언들을 내놓을지 관심이 큰데요. 관전 포인트 어떻게 잡아야 할까요?

- 트럼프 재집권 후 첫 국정연설…관세·이민정책 메시지는?
- 오전 11시 연설…'강하고 번영하며 존경받는 美' 주제
- 과거 '연두교서'로 불린 국정연설…예산·국가경제 설명
- 11월 중간선거 승부수 '생활비'…민심 달래기 성공할까
- 트럼프 "말할 것이 너무 많아서 연설이 길어질 것"
- 세계 각국에 직접적 영향을 미칠 관세 정책 가장 주목
- 트럼프, 대법원 판결 맹비난…글로벌 관세 포고령에 서명
- 무역법 301조·무역확장법 232조 동원, 관세 예고
- 이민 정책, 물가 등 '생활비 감당 능력' 관련 언급
- '마가' 진영 비롯 보수 성향 유권자들, 불법이민 단속 선호
- 이란·우크라 등 군사적 긴장감 고조된 지역 언급할 듯
- 핵 협상 중인 이란에 시한으로 '10~15일 후' 거론
- 폴리티코 "국정연설서 데이터센터 에너지 딜 발표 예정"
- 주요 기술 기업들과 협상한 '요금 납부자 보호 약속'
- 신규 데이터센터 지역의 추가 전기요금 기술 기업이 부담
- 민주당 의원들, 트럼프 연설 도중 퇴장이나 보이콧 예고
- 관세·이민 등 논란 수두룩…중간선거 앞두고 지지율 급락
- 트럼프 대통령 국정연설 하루 전 발표된 여론조사 결과
- 여론조사 미국인 55% "트럼프가 미국을 잘못 이끈다"
- 민주당원 10명 중 8명 "국정 운영이 충실하지 않다"
- 대졸자의 70% 가까이 "미국 현재 강하지 않다" 답변

Q. 어제(24일) 코스피는 사상 최고가를 또 경신했습니다. 6000까지 이제 단 31포인트가량 남겨두고 있는데요. 외부 악재에도 반도체 투톱이 증시 상승을 이끌었는데 6000 달성 이후 흐름이 궁금한데요?

- 코스피, 美관세·AI 불안에도 또 최고가…육천피 가나?
- 어제 코스피 2.11% 오른 5969.64에 장 마감
- 변덕스러운 무역 정책·AI 산업 파괴 공포에 투심 위축
- 장 초반 주춤…반도체 '투톱' 되살아나 지수 끌어 올려
- 기관 2조원대 순매수로 지수 견인…개인·외인은 '팔자'
- '20만전자'·'100만닉스' 달성…코스닥도 반등 성공
- 'AI의 산업 파괴' 현상이 국내엔 오히려 호재로 해석
- 'AI 효율성' 극대화될수록 인프라 수요 증가 불가피
- 26일로 예정된 엔비디아 실적 발표 대기 수요도 영향
- 외신도 놀란 국장 투자열기…"ETF 등에 공격적 투자"
- FT·블룸버그 등 코스피 상승 랠리에 개인들 증시 참여
- 연초 이후 개인투자자들은 국내 주식 6조3천억 순매수
- 월가도 코스피 장밋빛 전망…JP모건 "7500 간다"
- 과거 자산 증식 수단으로 부동산 맹신…주식으로 눈 돌려
- "금융 자산 내에서의 부동산 쏠림 현상 곧 반전될 것"

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