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■ 머니쇼+ '증시 인사이트' - 조재완 체슬리투자자문 팀장, 양승윤 유진투자증권 연구원

출발부터 역대 최고치를 경신했던 코스피, 4,600선에 안착했고 '오천피'를 향해 치솟고 있는 모습입니다. 연내가 아니라 1분기 안에 오천피를 보게 될 거라는 전망도 나왔어요. 새해 들어 질주를 이어가는 코스피, 장중에 달러- 원 환율이 급등하면서 또다시 수급에 영향을 받는 게 아닌가 하는 우려도 생기는데요. 오늘(12일) 시장을 주도했던 업종과 함께 투자 포인트도 짚어보겠습니다. 체슬리투자자문 조재완 팀장, 유진투자증권 양승윤 연구원 모셨습니다. 



Q. 오늘 국내 증시, 개장 후부터 마감까지 흐름은 어떻게 보셨습니까?

- 코스피, 오늘 상승 출발…장중 사상 최고치 경신 
- 美 다우·S&P500, 지난 금요일 사상 최고치 경신
- 현지시간 이르면 14일 '상호 관세 위법' 여부 결정


- 트럼프 행정부 패소 시 1,500억 달러 토해내야
- 베센트 "현금 보유액 7,740억달러…환급까지 1년"

Q. 최근까지 진행됐던 CES 2026을 통해 올해는 본격적인 피지컬 AI 시대로의 걸음을 떼게 됐습니다. 특히 현대차가 주목받기도 했는데요. 로봇주를 두고는 '실적 가시화'까지 기다려야 한다는 평도 많았지만, 투자자들은 기대감을 키워갈 수밖에 없는 상황입니다. 팀장님께서는 로봇주에 대해 어떻게 전망하고 계신가요? 

- CES 2026 성료…국내 주요 기업도 로봇 기술 공개
- 현대차그룹 아틀라스, 2028년 조지아주 공장 배치
- 현대모비스·HL만도·로보티즈 등 로봇 관련주 주목
- 삼성·레인보우로보틱스 로봇 사업…협력 업체 주목
- 에스피지·인탑스 등 삼성전자 관련 협력사 주목
- 로봇 관련 ETF에도 뭉칫돈…'AI와 결합' 기대감↑
- 트럼프, 로봇 산업 육성 위한 행정명령 준비 중
- 정부, AI 대전환…로봇 산업에 5년간 32조 원 투자

Q. 이제는 로봇주로 꼽히는 현대차도, 관련한 부품주들도 주목받고 있는데요. 오늘 장에서도 로봇주가 잘 간 이유는 종료된 CES 영향 때문이라고 봐야 할까요? 위원님이 생각하시는, 로봇 및 부품 관련주 중 가장 주목해야 할 곳은 어디라고 보세요?  

- CES 2026으로 투심에 변화…"반도체 다음 로봇"
- AI 탑재로 로봇 성격 변화…"지능형으로 진화"
- 생성형 AI 탑재 휴머노이드, 스스로 판단·행동
- 기업, 인력난·인건비 부담 이중고…"로봇이 대안"
- 증권가 "로봇 산업 개화, 점점 빨라지고 있어"
- 로봇주, 상반기 모멘텀 기반 기대·조정 반복 예상
- 휴머노이드 양산 시기·규모 구체화 시 옥석 가리기

Q. 트럼프 대통령이 국방예산을 늘리고 '꿈의 군대'를 구축하겠다고 하면서 차세대 군수지원함(NGLS) 프로젝트도 등장했어요. 그러면서 방산주, 조선주에 대한 투자자들의 주목도가 높아지는데요. 팀장님께서는 올해, 반도체와 더불어 방산·조선도 함께 움직일 거라고 보시나요? 

- 트럼프 "美 내후년 국방비 1.5조 달러까지 늘려야"
- 트럼프, 국방예산 증액 및 '꿈의 군대' 구축 추진
- 트럼프의 국방예산 증액 의지에 글로벌 방산주↑
- 국내 방산주, 지난해 4분기 호실적 기대감 확대
- 트럼프 "미국은 이제 천조국이 아닌 2천조국"
- MASGA 기조 아래 美 해군 발 기대감도 확대
- K-조선, 美 해군 프로젝트에 공들이며 수주 경쟁
- 美 해군 차세대 군수지원함 NGLS 프로젝트 주목
- NGLS 가시성·추진 속도가 K-조선·방산에 영향

Q. 지난해 하반기에는 쉬어갔던 방산주, 베네수엘라 사태나 그린란드 등 지정학적 이슈가 계속 불거지며 연초부터 강세를 보이는 상황입니다. 트럼프가 일으킨 지정학 불안에 방산주가 치솟고 있어요? 지상전에 쓰이는 무기보다는 전투 드론 등에 주목해야 한다는 의견도 많던데, 그렇게 되면 지상 전차 위주의 포트폴리오를 가진 기업은 소외될 가능성도 있을까요?

- 최근 트럼프 '돈로주의' 부각…글로벌 방산주 강세
- 지정학적 불안 고조…국내 증시 방산주 강세 보여
- 한화에어로, 연초 이후 29%↑…반도체주 앞질러
- 美, 마두로 축출…트럼프 '그린란드' 매입 의사까지
- 이란 반정부 시위 격화…美, 시위대 지원 검토 중
- WSJ "트럼프, 이란 시위 대응 방안 확인 예정"
- 美, 이란 군사·민간 시설 겨냥 사이버 무기 투입?
- 이란 시위 사망자 속출…2천 명 넘게 숨졌을 수도

Q. 반도체, 방산, 로봇도 잘 가고 있는데 오늘 조선주는 종목별로 희비가 갈리는 모습이었습니다. 조선주는 슈퍼사이클 2막 시동을 거는 중이라고 하잖아요. 이 부분에 대해서는 어떻게 보세요? 언제쯤 본격적으로 2막이 시작될까요? 

- 조선주, LNG·군함 등으로 슈퍼사이클 2막 시동?
- 글로벌 조선 업황 회복·고부가 선박 수주 확대
- 마스가·북미 LNG 발주·군함 수출 등 모멘텀多
- 한화오션·HD현대重, 캐나다 잠수함 수주 위해 협력
- 한화오션, 마스가 프로젝트 핵심 수혜주로 거론
- 한화오션, 대규모 수주 성과·공정 효율화 긍정적
- 삼성重, 안정적 조선·해양플랜트 수주로 강세
- 마스가 프로젝트 가시화 시 조선주 재평가도 가능

Q. 파죽지세로 치솟았던 코스피, 연내 '오천피' 달성에 대한 기대감은 더 커진 상황입니다. 다만, 지난해 하반기부터 유독 코스피 반도체 업종으로의 쏠림은 심해진 상황이에요. 이 부분이 오히려 국내 증시의 리스크가 되지는 않을까요? 

- 코스피 4,600시대…반도체 쏠림은 더욱더 심화
- 상승세, 반도체 대형주에 집중…업종 간 양극화 
- 일각서 "코스피 1분기 내 5000 돌파" 전망도 제기
- 환율·연준·증시 정책 지속성은 국내 증시 변수로
- 달러·원 다시 오름세…외국인 수급 이탈도 우려
- "외국인 수급에 국내 증시 방향성도 달려 있어"
- 트럼프 행정부 정책에 따라 국내 관련주도 수혜

Q. 코스피는 오천피 기대감을 키우며 한 번 조정이 올 때마다 매수할 기회로 보는 분들이 많으신데, 사실 코스닥은 힘을 못 쓰는 상황이에요. 시총 1위인 알테오젠도 코스피로 떠날 테고, 정부도 활성화 정책을 내놓았는데요. 코스닥 상장사들이 자사주 처분을 늘렸지만 영 효과는 없어 보여요? 

- 천스닥 기대감 여전…정부 정책에 자금 유입 증가
- 코스닥 시가총액·거래대금 증가세…연내 천스닥?
- 코스닥 활성화 대책에 연기금, 투자 전략 변화
- 연기금, 코스피 팔고 코스닥 사며 기대감 키워 
- 증권가 "코스닥 추가 상승 여력 확대될 전망"
- 코스닥 상장사, 최근 3개월 새 자사주 처분 급증
- 코스닥 상장사, 주주환원 대신 우호지분 택해

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