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■ 머니쇼 '증시타임' - 문남중 대신증권 리서치센터 수석연구위원


[전일장 증시 리뷰와 분석]




◇ 미국 연방대법원이 트럼프 행정부의 상호관세 정책 적법성 14일 선고 가능성...상황은?

- ‘관세 선고’ 이르면 14일…백악관 플랜B 준비?
- 베센트 “관세 무효 판결 나와도 환급할 돈 충분”
- 백악관 "대법 관세 취소 대비 회의…다른수단 많아“


- 미 연방대법원 “14일 주요 사건 결정 가능성” 공지
- 쟁점은 IEEPA 근거 관세 부과의 합법성
- 헌법상 관세 권한은 의회…대통령 권한 범위 논란
- 위법 판단 시 관세 환급액 최대 220조 원 전망

◇ 12월 미국의 비농업 고용보고서가 발표, 분석은?

- 美 일자리 전월 대비 5만 명 증가…전망치 밑돌아
- 지난달 실업률 4.4%…전월 4.5%보다 하락
- 소매업 2만 5천 개 일자리↓…제조·건설업도 감축
- "고용, 나쁘지 않아…금리 인하 서두르지 않을 듯"
- 4월 ’해방의 날’ 이후 고용 부진은 두드러져 
- 미국 노동시장 ‘저고용·저해고’ 국면 들어서 
- 최근 3개월간 고용자 수 월평균 2만 2000명 감소 

◇ S&P500과 나스닥은 사상 최고치 기록, 반도체주 큰 폭 상승세 배경? 

- 다우·S&P500 나란히 종가 기준 최고치
- 고용 증가 둔화에도 ‘연준 인하 대기’ 기대 반영
- 시장 “연준, 금리 인하 서두르지 않아도 되는 환경”
- 파월 “현재 금리, 지켜보기 좋은 수준” 발언 재조명
- 반도체 중심 기술주 강세…나스닥 0.8% 상승

◇ 뉴욕증시 4분기 실적 시즌도 이제 본격 개막, 전략은?

- JP모건·델타항공, 4분기 실적 공개 첫 주자 
- 15일 TSMC 실적 공개, 엔비디아 주가 변수
- 14~15일 BofA·씨티·골드만삭스 줄줄이 공개
- 실적 따라 순환매 가속 여부 판가름 전망 

◇ 트럼프 대통령은 그린란드를 확보하기 위해 북대서양조약기구(NATO·나토) 버릴 가능성, 전망은?

- 트럼프 “그린란드 위해 나토 포기할 수도”
- 그린란드 확보, 나토 유지와 “선택의 문제”
- 그린란드 주민에 10만 달러 지급 방안 검토
- 덴마크·유럽 “나토 동맹 흔드는 발언” 반발
- 백악관, 군사력 동원 병합 가능성까지 거론
- 덴마크 총리 “무력 병합 시 나토 붕괴” 경고

◇ 이번 주 13~14일 한일 정상회담, 관전 포인트?

- 李-다카이치, 13일 日총리 고향 나라현서 정상회담
- 지식재산·AI·초국가 범죄 협력, 정상회담 테이블에
- 한일 과거사 문제, 인도적 차원 협력도 논의
- 중일 갈등 속 한일 정상 소통 중요성 부각
- 한일 정상회담서 ‘CPTPP 가입’ 논의 가능성
- 청와대 “CPTPP, 이전 회담서도 논의된 사안”
- CPTPP, 2018년 출범한 아태 지역 다자 FTA
- CPTPP, 일본·캐나다·호주 등 12개국 참여…미·중 제외
- CPTPP, 전 세계 GDP의 약 15% 차지

◇ 일본 30년물 국채 수익률, 독일 넘어설 정도로 상승...진단은?

- 국채수익률 독일 추월…日 돈 풀기 우려 커지나
- 日 국채수익률, 독일 추월…재정 악화 우려 확산
- 일본 30년물 국채수익률 연 3.5%…사상 최고
- 일본, GDP 대비 정부 부채 비율 229%
- 日 채권, 사상 최대 예산·방위비 증액 부담 반영
- 中, 대일 희토류 수출 통제도 금리 상승 요인
- 일각서 “日 채권시장 기능 회복 신호” 평가도

◇ 외국인 투자자, 지난달부터 코스피 다시 순매수...오천피 동력 되나?

- 코스피, 엿새째 상승…'사상 최고치' 4,580대 마감
- 외국인, 12월 이어 1월에도 순매수…코스피 ‘훨훨‘
- 자취 감춘 AI 거품론…외국인 ’코스피 유턴’ 
- 개인 지난주 삼전 3조 쓸어 담아…'빚투' 역대 최대
- 코스피 4500 넘었지만 ‘반도체 착시’ 경계해야
- 코스피 상승세 일부 대형주 집중…하락 종목 더 많아

◇ 공매도 잔액 빠르게 불어나, 외국인과 기관은 방산과 조선주 등 실적주로 빠르게 눈을 돌리고 있는 분위기?

- 외국인 ‘셀트리온’, 기관 ‘한화오션’…공매도 피난처
- 코스닥 공매도 5.8조’…대차거래 잔액 120조 육박
- 공매도 대기자금 9조 원 가까이 증가
- 외국인, 셀트리온 4000억 원 넘게 순매수
- 외국인, 한화에어로스페이스도 대거 매수
- 방산·조선주 ‘공매도 피난처’ 부상…실적 개선 기대

◇ 달러원 환율 다시 1,460원대 진입...15일 새해 첫 금통위 관전 포인트?

- 美물가·한은 금통위 촉각…환율 추가 발언 관심
- 다시 오르는 환율…이창용 시장 안정 메시지 주목
- 새해 첫 금통위 '유지' 유력…환율·집값에 인하 부담
- '인하 소수의견' 나올까…금통위 내부 온도 차 주목

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