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■ 머니쇼+ '증시 인사이트' - 민재기 KB증권 프라임클럽 팀장, 손현정 유안타증권 연구원

오늘(24일) 국내증시, 산타랠리 기대 속에 상승 출발했었는데요. 오후 들어 하락세로 돌아서면서 변동성을 키우는 모습이었어요? 외환당국의 강도 높은 구두개입과 개인 매도가 커지면서 변동성을 키웠는데요. 오늘 전체적으로 산타랠리에 물음표가 생기는 그런 날이었습니다. 오늘 종목별로 어떤 뉴스와 실적을 갖고 있는지 차근차근 짚어보겠습니다. KB증권 프라임클럽 민재기 팀장님, 유안타증권 손현정 연구원님 모시고 자세한 이야기 들어보겠습니다. 



Q. 간밤 뉴욕증시 3대 지수가 상승 마감했고, 오늘 국내증시도 상승 출발했는데요. 크리스마스를 앞두고 산타랠리 기대감을 더한 오늘 국내증시, 어떻게 보셨나요?

- 코스피, 미 증시 훈풍에 장 초반 4,120선 출발
- 미 증시, 트럼프 관세 보류에 무역 긴장 완화
- 국내 증시, 반도체주 동반 강세로 출발 


- 코스피, 외국인·기관 매수에도 오후 하락 전환
- 외환당국, 구두개입에 달러·원 환율 급락

Q. 최근, 효성중공업이 이달에만 유럽에서 2,300억 원 넘는 수주를 올렸어요? 유럽은 글로벌 선진 경쟁사들이 이미 선점한 일명 '하이엔드' 시장으로 평가잖아요? 효성중공업이 이 시장에 안착했다는 점, 구조적인 수요로 봐도 될까요?

- 효성중공업, 영국 SPEN과 1,200억 초고압변압기 계약 
- 효성중공업, 유럽서 초고압 전력기기 2,300억 수주
- 효성중공업, 영국 초고압변압기 시장 점유율 1위 
- 효성중공업, 영국 탄소중립 풍력 프로젝트 설비 공급
- 효성중공업, 스웨덴·노르웨이 이어 스페인까지 수주 
- 효성중공업, 남유럽 첫 진출로 유럽 전역 수주망
- 효성중공업, 프랑스 RTE 초고압변압기 시험 통과
- 효성중공업, 600MVA급 초고압변압기로 신뢰 입증
- 효성중공업, 유럽 에너지 전환 수혜로 인프라 확대
- 효성중공업, 유럽 전력시장 성장 속 중장기 실적 기대

Q. 현재 전력기기 시장을 '공급자 우위' 국면으로 해석하는 시각이 많습니다. 전력망·산업용·신재생 등으로 수요처가 빠르게 다변화되고 있는데… 최근 연구원님 보고서를 보면 HD현대일렉트릭 목표주가를 91만 원으로 상향 제시했더라고요? HD현대일렉트릭을 비롯한 국내 전력기기 상황 한 번 짚어주신다면요?

- 유안타증권, HD현대일렉트릭 목표주가 '91만 원'
- HD현대일렉트릭, 2026년 영업이익 1조 2천억 전망
- HD현대일렉트릭, 글로벌 공급 숏티지 속 단가 인상 
- HD현대일렉트릭, 관세 부담에도 가격 전가력 확인
- HD현대일렉트릭, 공급자 우위 시장서 수익성 강화
- HD현대일렉트릭, 울산·앨라바마 리지 확대
- HD현대일렉트릭, 2028년 이후 추가 단가 인상 가능
- HD현대일렉트릭, AI 데이터센터 전력 수요 진입
- HD현대일렉트릭, 전력망·신재생 수요처 다변화
- HD현대일렉트릭, 글로벌 전력기기 업종 프리미엄 
- 글로벌 증시, AI 붐과 트럼프 무역전쟁에 희비
- FT, 2025년 주식시장 승자와 패자 선정
- 엔비디아, 시총 5조 달러 돌파하며 AI 대표주 등극
- SK하이닉스, AI 메모리 수요에 주가 3배 급등
- 한국 증시, AI 반도체 강세로 세계 최고 성과
- 삼성전자, AI 수혜에 연간 주가 두 배 이상 상승
- 금·은 가격, 달러 약세 우려 속 사상 최고치
- 프레스닐로, 귀금속 랠리에 주가 400% 폭등

Q. 어제(23일)였죠. 트럼프 대통령이 신규 함대 건조에 한국 기업 참여를 언급하면서 정책 모멘텀을 타고 한화오션 주가가 12% 급등했죠. 그런데 한화오션은 올해 주가가 190% 넘게 올랐더라고요? 미·중 갈등과 중국 조선업 제재가 한국 조선사에 반사이익을 줄 거라는 의견이 많은데… LNG선, 특수선, 군함 등 다양한 재료가 거론됩니다. 조선주 투자 전략, 지금은 어떤 포인트에 집중해야 할까요?

- 조선주, 트럼프 발언에 투자심리 반전
- 한화오션, 미 함대 협력 기대에 12% 급등
- 조선 기자재주, 미 군함 발언에 동반 강세
- 트럼프, 한국 기업과 함대 건조 협력 언급
- KRX K조선지수, 조정 후 반등 시도
- 증권가, 조선업종 중장기 전망 여전히 긍정
- 대신증권, 한화오션 목표주가 16만 원 유지
- 한국투자증권, 한화오션 조선업 최선호주
- 조선업계, 미 MASGA 프로젝트 기대 지속
- NH투자증권, LNG선 선가 내년 반등 전망

Q. 오늘 산일전기 뉴스도 있었죠. 미국 데이터센터용 변압기 공급 계약을 체결했는데요. 이번 계약 규모는 약 438억 원으로 산일전기 매출의 13%를 넘는 수준이라고 해요? 최근 LS일렉트릭도 미국 데이터센터 전력기기 수주에 성공했는데… 두 기업 어떻게 보고 계세요?

- 산일전기, 미국 데이터센터 변압기 공급 계약
- 산일전기, 438억 규모 미국 EPC와 수주 체결
- 산일전기, 매출의 13% 규모 신규 수주 확보
- 산일전기, 미국 데이터센터 시장 진출 확대
- 산일전기, 장기 변압기 공급 계약으로 실적 기대
- 미국 시장, 데이터센터 전력 수요 지속 확대
- 전력기기 업종, AI 데이터센터 수혜 부각
- 산일전기, 신규 매출 기반 확보 효과 기대
- LS일렉트릭, 데이터센터 수주액 1조 원 돌파
- LS일렉트릭, 북미 데이터센터 수주 8,000억 상회
- LS일렉트릭, 빅테크 맞춤형 전력 솔루션 성과
- LS일렉트릭, 데이터센터 사업 사상 실적 기대
- LS일렉트릭, 초고압·마이크로그리드로 영역 확대
- LS일렉트릭, 국내 데이터센터 점유율 70% 확보

Q. 美 FDA가 노보 노디스크의 '알약' 위고비를 승인하면서 '먹는 비만약'이 화두입니다. 국내 기업들에 대한 기대도 커지는 상황인데요… 경구용 비만약을 만드는 디앤디파마텍, 셀트리온 등이 언급되고 있어요? 가장 주목해야 할 국내 개발사는 어디라고 보십니까?

- 노보 노디스크, 먹는 비만약 리벨서스 FDA 승인
- FDA, 경구용 세마글루타이드 비만 치료 승인
- 리벨서스, 세계 최초 먹는 GLP- 1 비만약
- 시장, 경구 비만약 출시로 저변 확대 기대
- 디앤디파마텍, 먹는 비만약 글로벌 기술이전
- 유노비아, 저분자 경구 비만약 임상 성과 주목
- 셀트리온, 4중 작용제 먹는 비만약 개발 공식화
- 국내 제약사, 경구 비만약 R&D 경쟁 본격화
- 전문가, 주사 거부 환자층 흡수 효과 기대
- 비만 치료제, 주사에서 알약 시대로 전환

Q. 2차전지 소재 기업 엔켐이 글로벌 배터리 1위 업체 CATL과 대규모 공급 계약을 체결할 예정이라고 밝혔어요? 계약 규모가 약 1조 5,000억 원으로, 지난해 매출의 4배를 넘는데요. CATL은 글로벌 전기차 배터리 시장 점유율이 약 38%에 달하더라고요. 이 계약, 2차전지 산업 부진과 다르게 봐야 할까요?

- 엔켐, CATL과 1조5000억 전해액 공급 계약
- 엔켐, 창사 이래 최대 규모 단일 고객 수주
- CATL, 엔켐과 장기 전해액 공급 계약 체결
- 엔켐, 내년부터 2030년까지 전해액 35만t 공급
- 엔켐, 글로벌 배터리 1위 CATL 고객사 확보
- 엔켐 주가, 대형 수주 소식에 애프터마켓 급등
- CATL, 글로벌 EV 배터리 점유율 38% 유지
- 엔켐, 해외 생산기지 활용해 글로벌 공급 확대
- 엔켐, CATL 협력사 스다이스캉 599억에 인수
- 시장, 엔켐 수주로 이차전지 소재 경쟁력 주목

Q. 금융당국이 부동산 PF 사업의 자기자본비율을 단계적으로 상향하기로 밝혔는데요… 달러·원 환율도 고공행진 하면서 내년 건설사 분위기도 안 좋다는 이야기도 많이 나와요? 자연스레 내년 부동산 가격도 올라갈 것이라고 하는데… 리츠·건설·시멘트 등 부동산 관련 주식은 어떻게 봐야 할까요?

- 지방 건설사, 일감 끊기며 폐업 검토 잇따라
- 금융위원회, 부동산 PF 자기자본비율 상향 추진
- 금융당국, 고위험 PF 걸러내 시장 건전성 강화
- 금융위, PF 자기자본비율 2027년부터 단계 적용
- 금융사, 자기자본 낮은 PF 대출 부담 커진다
- 시장, 과도한 레버리지 PF 구조에 제동 평가
- 종합건설업, 올해 폐업 644건…역대 최고
- 건설업계, 주택·토목 수주 절벽에 위기 확산
- 중소 건설사, 미분양 확산에 생존 한계
- 건설 수주, 최근 3년 평균 대비 30% 감소
- 주택 착공, 올해 들어 절반 수준으로 급감
- 공사비 부담, 인건비·자잿값 상승에 적자 확대
- 건설사들, 적자 공사에도 수주 경쟁 지속
- 업계, 건설 시장 대형사 중심 재편 전망
- 전문가, 불황 속 우량 건설사 위주 구조조정

Q. 주요 증권사 센터장들과 본부장이 내년 유망 업종을 꼽았는데요. 1순위로 전부 다 AI 밸류체인을 짚었어요? 2순위를 보면 미국과 한국의 정책 모멘텀 테마인 조선, 방산, 금융, 지주 등이 나왔는데요. 내년, 반도체를 제외하고 어떤 종목이 유망할 것으로 보세요?

- FT, 올해 승자 주식으로 SK하이닉스 선정
- SK하이닉스, AI 메모리 수요에 주가 234% 급등
- 프레스니요, 금·은 가격 급등에 주가 425% 폭등
- 증권가, 2026년 코스피 5,000 달성 가능성 제시
- 코스피, 2025년 70% 급등 후 추가 상승 기대
- 전문가, AI 반도체가 코스피 상승 주도 전망
- NH투자증권, 코스피 상단 5,500선까지 열어
- 메리츠증권, 메모리 슈퍼사이클 장기화 전망
- 신영증권, 미국 증시 조정 가능성 경계
- 정부 정책, 주식시장으로 자금 이동 촉진
- 증권가, 코스닥 정부 부양 시 1,000선 가능
- 시장, AI 반도체·조선·방산 주도주 주목
- 전문가, 코스피·코스닥 분산 투자 전략 권고

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