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■ 머니쇼+ '증시 인사이트' -  박승진 하나증권 해외주식 분석실장, 김영환 NH투자증권 연구원

오늘(4일) 국내 증시, 장초반에 어제(3일) 가까스로 지켜냈던 4000선을 장중 내주는 모습이었죠. 다시 4000선을 사수하기 했지만요. 연말 랠리 기대는 있지만, 하루도 쉬지 않는 변동성 속에서 시장이 많이 예민해졌습니다. 또 미국에서 들려온 정치 뉴스에도 즉각 반응하더라고요. 미국의 로봇산업 지원 소식에 로봇주가 급등하고, 자동차 관세 소식에 현대차·기아도 힘을 받았고요. 정책 모멘텀이 종목 장세를 더 뜨겁게 만드는 연말입니다. 자세한 이야기 전문가분들 모시고 들어보겠습니다. 박승진 하나증권 해외주식 분석실장님, 김영환 NH투자증권 연구원님 자리했습니다. 



Q. 어제 4000선을 사수했던 코스피, 오늘은 하락 출발하며 장중에는 4000선을 내주는 모습이었어요? 오늘 국내 증시 어떻게 보셨나요?

- 코스피 4000선 공방…외인·기관 매도에 약보합
- 개인 7700억 순매수에도 지수는 흔들…4000선 위태
- 뉴욕 훈풍 불구 국내 증시 약세…수급 부담 지속


- 삼성전자 보합·하이닉스 약세…대형주 전반 눌림
- 현대차 급등…관세 소식에 자동차주 홀로 강세
- 코스닥 한때 시총 500조 돌파…이내 상승폭 반납
- 정책 기대에 코스닥 랠리…500조선은 잠시뿐
- 운송·IT서비스 강세…대부분 업종 약세 압박
- 프로그램 매도 7200억…변동성 커진 장세 지속
- 개인만 매수 버팀목…외인·기관 매도세에 밀려
- '주 52시간 예외적용' 제외 반도체특별법, 국회 산자위 통과
- MS AI 목표 하향 여파…기술주 투자심리 꺾여
- 외인·기관 동반 매도…개인만 1조 순매수
- 삼성·하이닉스 약세…대형주 전반 조정 흐름
- 美 관세 인하 기대…현대차·기아 상승세 유지
- 4000선 흔들…단기 지지력 재점검 필요
- AI 수요 둔화 우려 확산…IT 투자심리 냉각
- 운송·IT서비스 소폭 상승…방어 업종 주목
- 수급 불안 속 변동성 확대…리스크 관리 중요
- 기술주 부담 커져…당분간 조정 불가피 전망

Q. 오늘 눈에 띄었던 국내 증시 종목 중 하나가 로봇주였어요? 간밤 트럼프 행정부가 로봇산업과 관련한 행정명령을 추진 중이라는 소식이 전해지면서 현대오토에버가 급등하는 모습이었는데요. 미국의 로봇산업 지원책이 현실화할 경우, 한국 로봇 기업의 글로벌 진출에도 기회가 생길까요?

- 국내 로봇주 급등…트럼프 로봇육성책 기대감
- 현대오토에버 급등세…스마트팩토리 부각
- 두산·레인보우 동반 강세…매수세 전방위 확산
- 美 행정명령 검토…로봇산업 지원책 발표 임박
- "미중 기술경쟁 핵심전선은 로봇" 분석 확산
- 中 산업용로봇 54% 점유…美 반격 준비 해석
- 뉴욕증시도 로봇주 랠리…테슬라 4%대 급등
- 정책 테마 랠리…실적 기반 여부는 점검 필요
- 현대차 로봇 역량 재조명…보스턴다이내믹스 기대
- AI·SW 결합 제조혁신 기대…로봇주 모멘텀 지속?

Q. 올해만 주가가 5배 폭등한 이수페타시스에 대해 글로벌 IB들이 목표가를 잇따라 상향하고 있습니다. 이수페타시스는 구글 TPU에 들어가는 고다층 MLB 기판을 사실상 독점 공급한다고 알려져 있는데… 올해 들어 410% 넘게 폭등한 만큼 밸류에이션 부담도 제기되는 것 같아요?

- 이수페타시스 5배 폭등…IB 목표가 줄상향
- 모건스탠리 지분 5.03%…대량보유 공시
- 구글 TPU 핵심 MLB 독점…AI 수혜 집중
- 4Q 영업익 140%↑ 전망…실적 모멘텀 강화
- 올해 410% 폭등…높아진 멀티플 논란도
- 공매도 거래 두 배↑…잔액 400억 돌파
- 롱·숏 동시 확대…"전형적 과열 국면" 진단
- IB 매수 vs 헤지펀드 숏…변동성 리스크 확대
- 국내 증권사 목표가 17만 원까지 상향
- AI 인프라 투자 가속…성장성은 여전히 주목

Q. 천일고속이 9거래일 연속 상한가를 기록하며 주가가 10배 이상 급등했습니다. 재개발 호재가 직접적인 배경으로 꼽히는데… 기업의 펀더멘털과 상관없이 급등하는 단타성 매수세는, 언제든 급락할 수 있다는 게 시장의 중론 아닌가요?

- 천일고속 9연속 상한가…주가 10배 폭등
- 서울고속터미널 재개발 기대…매수세 집중
- 천일고속 상한가 행진…동양고속도 급등
- 14만㎡ 터미널 개발 착수…지분가치 주목
- 역대 최장 상한가 도전…시장 과열 경고음
- 3년 연속 적자·부채 377%…펀더멘털 우려
- 유통주식 14%뿐…급등 뒤 급락 위험 확대
- 사전 협상 단계인데 과열…투자경고 잇따라
- 재개발 테마 과열…단타성 수급 주의 필요
- 천일고속 10배 급등…리스크 경계 목소리↑

Q. 국내 증시 또 다른 특징주로 CJ대한통운 이야기 해볼까 해요. 쿠팡 개인정보 유출 사태로 인한 '반사이익 기대감' 때문에 주목을 받기도 했는데… 일각에서는 쿠팡의 편리성은 쉽게 저버릴 것 같지 않다는 말도 있어요?

- CJ대한통운 7% 급등…쿠팡 이탈 수요 기대감
- 쿠팡 개인정보 유출 여파…CJ대한통운 신고가
- 반사이익 모멘텀…CJ대한통운 52주 최고치
- 쿠팡 논란 확산…경쟁사 물류 수요 이동 전망
- 자사몰 배송 확대…CJ대한통운 수혜 기대
- 주 7일 배송 강화…물류 경쟁력 부각되며 상승
- 전자상거래 고객이탈 가능성…택배주 강세 지속
- CJ대한통운 장중 10만 800원…새로운 신고가
- 3분기 이후 실적 회복…성장 기대감 주가 자극
- 쿠팡 위기 속 물류주 강세…CJ대한통운 선두 등극

Q. 미국이 한국·일본의 대미 투자금 중 일부를 원전 건설에 투입하겠다고 발표하면서 한국전력·현대건설·두산에너빌리티 등 대형 EPC·기기 업체들이 핵심 수혜 기업으로 꼽히는데… 방폐물 처리·계측기 업체까지 봐야 한다는 말도 있어요?

- 대형 원전주 급등…두산에너빌리티 4%↑
- 방폐물 처리주 비츠로넥스텍 20% 폭등
- 미국, 7500억 달러 투자 중 원전에 우선 배정
- 2030년까지 美 원자로 10기 착공…수주 기대↑
- 한미·한일 원전 협력 강화…국내 밸류체인 강세
- 데이터센터 전력 수요 300%↑…원전 수혜 부각
- 美 규제 완화 속도…원전 프로젝트 본격화 전망
- 현대건설·한전기술 등 원전주 일제히 상승
- 원전주, 기대→수주 현실화 국면 진입 평가
- 전력 인프라 투자 확대…한국 원전 경쟁력 주목

Q. 일본은행이 기준금리 인상 가능성을 시사하면서 한동안 '아픈 손가락'으로 불렸던 엔화 노출 미국 장기채 ETF가 최근 반등하고 있습니다. 개인투자자들은 반등이 나오자마자 순매도에 나섰는데, 지금 매도하는 것이 적절할까요?

- 엔화 노출 美장기채 ETF 반등…4%대 상승
- 엔화 강세·미 금리 인하 기대…'두 마리 토끼'
- BOJ 금리 인상 가능성↑…엔화 가치 회복세
- 미 FOMC 인하 89%…美채권 가격 상승 기대
- 개인, 반등 직후 차익 실현…손절 기억 영향
- 엔·달러 157→155엔…금리 스프레드 축소 효과
- 장기채 금리 민감도↑…국채 ETF 수익률 반등
- 전문가 "완만한 우상향…급등보단 점진적 상승" 
- 골드만 '장기 100엔 가능'…엔화 강세 전망↑
- 금리 정상화·환차익 기대…엔화 노출 ETF 재조명
- BOJ 금리인상 시사…'엔 캐리' 청산 공포 재부상
- 작년 악몽 재소환? 전문가 "이번엔 다르다"
- 엔 선물 순매수 전환…시장, 엔 강세 선반영
- 엔 캐리 자금 500조 엔…규모 불명확 공포 확대
- 직접투자 비중↑…급격한 청산 가능성 낮다 분석
- 은은한 유동성 하방 압력…시장 지속 부담 전망
- 미 자금경색 속 BOJ 긴축 겹치면 충격 증폭 우려
- 작년 8월 코스피 8.8% 폭락…재연될까 촉각
- 일본 국채금리 상승…글로벌 유동성 악재 부각
- 내년 추가긴축 가능성↑…리스크 관리 필요 강조

Q. 간밤 뉴욕증시는 민간 고용 악화가 오히려 금리 인하 기대를 키우면서 상승 마감했는데 금리 인하 기대가 커지자 웰스파고·아메리칸익스프레스 등 금융주가 동반 상승했어요? 

- MS, AI 판매 목표 하향…에이전트 열기 식었나
- 기업 도입 주춤…AI 비용절감 효과 불확실
- 파운드리 제품 판매 부진…영업 목표 대폭 수정
- MS 내부 "AI 판매 목표 낮춘 건 이례적 조치"
- AI 도입 초기단계…기업 안전성 우려 여전
- 코파일럿 오류 논란…사모펀드 비용 감축
- MS "총 판매 할당량 낮추진 않았다" 해명
- AI 매출 기대 못 미쳐…MS 주가 2% 하락
- 생산성 향상 가능하지만 실제 적용은 난관
- AI 에이전트 상용화, 시장 반응은 아직 시큰둥
- 뉴욕증시 이틀 연속↑…금리 인하 기대 반영
- ADP 고용 급감에 시장 '연준에 기대' 강화
- 다우·S&P 강세…나스닥은 상승폭 제한
- MS AI 판매 부진…테슬라 로봇 기대 급등
- 금리 인하 기대↑…금융주 일제히 강세
- 연말 쇼핑 특수…소매주 실적 기대감 확대
- 비트코인 2일째 상승…위험자산 선호 회복
- 소형기업 고용 급감…고용둔화 우려 확산
- 셧다운 여파에 고용보고 지연…ADP에 주목
- CME, 12월 인하 확률 89% 반영…기대감↑
- 11월 ADP 고용 3.2만↓…2년8개월 최대 감소
- 전문·정보·제조업 고용 둔화…소형기업 타격
- 50명 미만 고용 12만↓…소형 사업체 부진
- ADP 쇼크…시장 전망(4만↑) 크게 빗나가
- 셧다운 영향…정부 고용지표 발표도 지연
- 12월 FOMC 앞두고…고용약화에 촉각 곤두
- 금리 인하 기대↑…시장 확률 89%로 급등
- 고용 불안정 심화…"기업들 신중 모드 전환"
- 대형기업 고용은 증가…규모별 온도차 뚜렷
- ADP 약세에 월가 'Fed 인하' 전망 힘 받아

Q. 백악관이 '휴머노이드 로봇 행정명령'을 검토 중이라는 이야기에 테슬라 주가도 4% 넘게 급등했는데요. 실제로 테슬라가 로봇 시장에서 가진 지위는 어떻게 보세요?

- 테슬라 4%↑…휴머노이드 로봇 정책 기대감↑
- 백악관, 로봇 행정명령 검토…정책 수혜 주목
- "옵티머스 투자 논리 자극"…테슬라 급등
- 트럼프 정부 로봇 육성 의지…중국 견제 가능
- 중국 판매 10%↑…월간 역대 두 번째 실적
- 누적 판매는 8%…경쟁 심화 속 '선방'
- EV 부진에도 주가↑…FSD·로보택시 기대 반영
- 테슬라 시총 1.48조 달러…17%↑(YTD)
- AI 기업 전환 가속…로봇·자율주행에 베팅
- 정책 모멘텀+중국 수요 회복…투심 반등

Q. 올해 인텔 주가가 115% 급등하며 필라델피아 반도체지수에서도 네 번째로 높은 상승률을 기록하고 있어요? 수년간 부진하던 인텔이었는데요, 연을 끊었던 애플과의 재협력 논의 때문만인가요? 

- 인텔 주가 115%↑…애플 협업 기대 급반등
- 일주일 21% 폭등…M칩 생산 논의가 촉발
- 인텔·애플 NDA 체결…파운드리 재부상 기대
- 파운드리 적자 축소…실적 개선 본격화
- 2나노 양산 발표…TSMC·삼성보다 앞서
- 엔비디아, 인텔 지분 4% 취득…동맹 강화
- 美 리쇼어링 핵심 역할…정부 지원 기대↑
- 인텔 랠리 재가동…반도체 생태계 입지 강화
- 애플도 7일 연속 상승…시총 4.2조 달러 돌파
- AI 인력 영입·하드웨어 호조…애플 자신감↑

Q. '산타랠리' 기대가 있는데요. 올해, 산타랠리를 저하할 변수로는 무엇이 있을까요?

- 美, 한국산 車 관세 25%→15% 소급 인하 공식 게재
- 한미 합의 이행…지난달 1일부터 관세 인하 소급 적용
- 3,500억달러 대미투자 조건…車 관세 인하 본격 발효
- 소비용 車·부품 대상…미 동부시간 11월1일 기준 소급
- 항공기·목재도 관세 완화…한미 무역 협력 강화 국면
- 관세 인하, 美 통일관세표 반영…이행 작업 착수
- 트럼프 방한 후속 조치…한미 공동 팩트시트 현실화
- 국회 특별법 발의로 소급 적용 확정…정책 모멘텀↑
- 車주 상승세 지속…현대차·기아 수혜 기대 재확산
- 한미동맹 경제축 강화…투자·무역 협력 확대 전망

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