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■ 머니쇼 '증시타임' - 그레너리투자자문 이완수 대표


[전일장 증시 리뷰와 분석]




◇ 간밤의 뉴욕증시 마감상황부터 짚어보겠습니다. 어떻게 보셨어요? 

- 뉴욕증시 3대 지수 혼조 마감…다우는 사상 최고치
- 필라델피아 반도체지수 7,082.13…1.47%↑
- 美 셧다운 해제 임박…우량주에 대한 투심 개선


- AMD 9%↑…"강력한 실적 전망, 월가 긍정적 의견"
- AMD "올해 매출을 약 340억 달러로 보고 있어"
- AMD "총 연평균 성장률 35% 이상 올릴 기회"
- 웰스파고 "AMD 추가 상승 가능…목표주가 상향"
- 현지시간 12일, 美 하원서 임시예산안 표결 예정
- 하원서 임시예산안 가결 시 트럼프 승인 절차 남아
- 트럼프 승인 시 美 연방정부 셧다운 해제 가능
- 美 항공편 취소율, 최근 일주일 내 최저치 기록
- 셧다운에 항공관제사 무급…일자리 이탈 증가
- 셧다운 해제 시 지연됐던 경제지표 발표 재개
- 메타 2%대↓…"설비투자 전망치 과도 인식 확산"
- 메타, 주가 하락에 시가총액 1.3조 달러대도 위태
- 백악관 "셧다운에 10월 CPI·고용보고서 발표 지연"
- 백악관 "셧다운 장기화로 일부 지표 집계 불가"
- 美재무 "며칠 내 커피·바나나 등 관련 중요 발표"
- 美, 지난 8월 브라질에 50% 고율 관세 부과
- 고율 관세로 브라질산 커피, 美서 가격 경쟁력↓
- 트럼프 행정부 '감당할 수 있는 비용' 문제에 주목
- 백악관 "생활비 절감·2천 달러 배당금 지급 추진 노력"
- 앤스로픽, 美 AI 데이터센터에 500억 달러 투자 
- 앤스로픽 "텍사스·뉴욕에 맞춤형 데이터센터 건설"

◇ 최근 시장에서 화두로 떠오른 것이 바로 AI 거품론입니다. 마이클 버리가 엔비디아, 팔란티어를 공매도 타깃으로 삼았다는 것을 시작으로 빅테크들이 이익을 부풀렸다며 경고하고 나섰는데요. AI 거품론에 대해 대표님께서는 어떻게 보세요? 

- AI 거품론과 낙관론의 대립…시장 변동성 키우나
- 마이클 버리 "하이퍼스케일러, 수익 부풀려"
- 버리 "AI칩·서버 내용연수 연장…감가상각비 축소"
- 감가상각 비용 축소해 인위적으로 순익 올리기?
- 버리 "오라클·메타, 순익 20% 이상 부풀릴 것"
- 버리, 금융위기 전 서브프라임 모기지 붕괴에 베팅
- 마이클 버리 "엔비디아·팔란티어 하락에 베팅"
- 블랙록 CIO, AI 거품론 지속적 제기에 반박
- 블랙록 CIO "닷컴버블 시가 밸류 85% 더 높아"
- 닷컴버블 당시 기업들이 실질적 수익 내지 못해
- 닷컴버블 당시, 기대감만으로 기업들 주가 상승
- 블랙록 CIO "기업들, AI 도입으로 수익 창출"
- 블랙록 CIO "S&P500, 대형 성장주가 주도"
- M7 주식…우수한 수익 전망 대비 합리적 가격?

◇ 아직 미국 연방정부의 셧다운은 끝나지 않았고 '오바마케어'에 대한 논의는 미루고 임시예산안을 상원에서 가결한 상황이잖아요. 이게 오히려 '오마바케어' 보조금 지급 종료로 내년에 트럼프 대통령과 공화당에 정치적 위협이 될 것이라는 전망도 있어요? 

- 트럼프 "민주당과의 셧다운 전투에서 승리했다"
- 셧다운 종료 시 건강보험료가 트럼프에 부메랑?
- 오바마케어 보조금 연말 종료…공화당에 악재?
- 美 셧다운 마무리 국면…'오바마케어' 갈등은 계속
- 중도 성향 美 민주당 의원표로 예산안 상원 통과
- 1월 임시예산안·입법기관 운영 예산 등 관련 가결
- 美공화, 내달 '오바마케어' 관련 상원 표결 약속
- '오바마케어' 보조금 지급 종료→건강보험료 올라
- 오바마케어 보조금 연장 불발 후폭풍…내년 악재로?
- 내년 美 중간선거, 트럼프 임기 국정운영 동력 좌우
- WP "오바마케어 관련 여파, 곧 현실화할 것"
- WP "트럼프·공화당, 전쟁에서 질 위험 안게된 것"

◇ 아무리 불확실성이 '뉴노멀'이 된 시대라지만, 1월 임시예산안만 현재까지 상원을 통과한 상황이기 때문에 내년 2월 전에 새로운 예산안이 통과되지 못할 경우 또다시 셧다운이 시작되는 건데, 그렇다면 글로벌 경제에 타격이 클 듯해요? 

- 딜로이트 "내년 글로벌 경제 성장, 기대치 밑돌 것"
- IMF "세계 경제성장률, 올해 3.2% 내년 3.1%"
- IMF 세계 경제성장 전망, 팬데믹 이전보다 낮아
- 美 관세 조정·정책 변화가 물가 하방 경로에 변수
- 주요국의 재정적자 확대·국가부채 누적도 변수
- "미국 셧다운, 내년 2월 재발 가능성 높아" 우려도
- 내년 2월 美 셧다운 재발 시 현재보다 타격 클 것
- 오바마케어 보조금 만료 시 약 2천만 명 보험료 급등
- 오바마케어 보조금 만료 시 약 400만 명 보험 잃어
- '오바마케어'에 따라 美 중간선거 판도 바뀔 수도
- 최근 美 일반선거서 민주당이 공화당에 압승

◇ 셧다운이 당장 해제된다고 해도 우려가 큽니다. 그간 나오지 않았던 경제지표들이 쏟아져 나올 거고, 그 데이터를 시장이 소화를 해야 하는데 '셧다운 해제'는 '소비 회복'이라고만 생각할 수는 없을 것 같아요? 

- 美 셧다운 해제 시 중단됐던 경제지표 발표 재개
- 셧다운 해제 시 불확실성 감소로 소비 회복 기대
- 트럼프 "셧다운 합의안 수용…빠르게 나라 열릴 것"
- 美 빈부격차 심화로 소비 양극화…심리도 위축
- 미시간대 11월 소비자심리 50.3…'셧다운'이 자극
- 식료품·외식 등 일상 관련 부문서 소비 감소 확인
- 소비 위축에 美 프랜차이즈 레스토랑 폐점 잇따라
- 셧다운 장기화 시 추수감사절 등 연말연시에 영향
- 연말 대형 소비 시즌…美 경제 활성화에 큰 영향
- 트럼프 "복귀 않는 항공관제사, 급여 삭감당할 것"
- 트럼프 "셧다운 기간 쉬지 않은 관제사에 보너스"

◇ 주요 교역국과의 무역전쟁을 다 치르고 난 트럼프 대통령에게 미국 연방대법원의 관세 심리가 기다리고 있습니다. 대법원의 결정에 따라 막대한 환급액을 지불해야 할 수 있는데요. 트럼프 대통령은 2천 달러 배당금까지 거론하며 여론전을 계속 펼치고 있어요? 

- 美 대법원, 트럼프 행정부 '관세' 적법성 재판 중
- 트럼프 "고소득층 제외 1인당 2천달러 배당금 지급"
- 지난 1심·2심 "대통령의 관세 부과 위법" 판결
- 대법원 '위법' 판결 시 1천억 달러 이상 세수 환급해야
- 美재무 "감세법의 세금 감면 효과로 배당 가능"
- 美 대법원 '관세 적법성' 최종 판결…이르면 연말께
- 트럼프 "관세 소송 패소시 환급액 2조 달러 넘어"
- 트럼프 "관세 소송 패소…美 경제에 재앙될 것"
- 백악관 "트럼프, 관세 배당 현금 지급 추진할 것"
- 백악관 "트럼프, 오늘 밤 셧다운 끝낼 최종서명 희망"
- 美재무 “커피·바나나 가격 곧 인하”…물가 대책 시동

◇ 최근 월스트리트저널에 따르면 12월 FOMC를 앞두고 연준 내부에서의 분열이 심화되고 있다고 하는데요. 인플레를 중점으로 두느냐 고용 둔화를 우선으로 하느냐를 두고 의견차가 깊어졌다고 해요? 

- WSJ "전례 없는 연준 내부 분열…의견 대립 심화"
- 12월 추가 인하 두고 연준 위원 간 논쟁 격화 
- 파월 의장 "12월 금리인하, 기정사실 아냐"
- 美 셧다운으로 경제 데이터 보고 중단된 상황
- 연준 내 매파·비둘기파 대립…중도파는 확신 줄어
- WSJ "셧다운 종료에도 연준 내 균열 해결은 글쎄"
- 연준 내부서 인플레·고용 두고 의견 엇갈리는 상황
- 인플레 상승·고용 둔화 동시…연준 위원 간 갈등↑
- 굴스비 "일시적 물가 상승, 결코 일시적 아냐"
- 마이런 "고용시장 둔화 과소평가해서는 안돼"

◇ ​​​​​​​최근 원화를 통한 엔화, 대만 달러 등 아시아 통화는 약세를 보이고 있는 상황인데요. 그러면서 달러원 환율에 대한 걱정도 커졌습니다. 1460원을 넘어 1500원 전망까지 나온 상황입니다. 최근 환율 흐름은 어떻게 보세요? 

- FT "달러화 변동성 낮아져…트럼프 쇼크도 회복"
- ING "세계는 트럼프와 함께 사는 법 배우는 중"
- 일본 국내외 금융업계, 달러·엔 하락 전망 잇따라
- BOJ 금리인상 전망 후퇴…日다카이치 '확장 재정'
- 달러·원, 최근 1460원대 돌파…7개월 만에 최고치
- 어제(12일) 달러·원 장중 1470원 터치하기도
- 이창용 총재 "환율 과도하면 개입할 의향도"

◇ ​​​​​​​게다가 달러 스마일 이론을 고안한 유리존의 CEO 스티븐 젠은 달러 가치가 더 추락할 것이라는 전망을 내놓았습니다. 달러인덱스가 99 선에서 움직이는 상황인데, 달러 가치의 하락세가 3년 넘게 이어질 수 있다는 전망에 대해서는 어떻게 보세요? 

- '달러 스마일' 이론 고안자 "달러 가치 추락할 것"
- 달러인덱스 99선에서 등락…이달 초 100선 돌파
- 스티븐 젠 "달러 가치, 전반적인 약세 이어갈 것"
- 스티븐 젠 "트럼프 임기 동안 달러인덱스 추가 급락"
- 스티븐 젠, 20년 전 '달러 스마일' 이론 제시
- IMF "올해 美 GDP 성장률 2%로 둔화 전망"
- 스티븐 젠 "美 제조업 부활 실현 시 달러 가치↓"

◇ 어제 공개됐던 10월 한국은행 금통위 의사록에서 이창용 총재가 '매파적인 발언'을 했다고 하죠. 10월에 금리를 유지한 가장 큰 이유는 부동산 시장의 과열이라고 하는데요. 이달 마지막 주에 또 한 번의 금통위가 있습니다. 어떤 결정이 나올 거라고 보세요? 

- 한국은행, 지난 11일 '10월 금통위 의사록' 공개
- 한은 금통위, 10월 회의서 기준금리 2.5% 유지
- 금통위 다수 위원, 부동산 과열·환율 변동성 우려
- 금통위 소수 의견 "경기 부진…25bp 인하해야"
- 다수 의견 "금리 인하…자산 가격 상승 기대 자극"
- 금통위 "10·15 부동산 대책 여파 확인할 필요"
- 오는 27일 한국은행 금융통화위원회 진행 예정
- 서울 집값 상승세·4분기 성장률 둔화 우려 여전
- 금융 안정·물가 관리 위해 금리인하 신중해야


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