SBS Biz

[앵커]

석유화학 업황이 악화한 가운데 LG화학이 자금 수혈에 나섰습니다.

자회사 LG에너지솔루션 지분을 활용한다는 건데, 자세히 알아보겠습니다.

김동필 기자, LG화학이 최대 3조 자금 조달에 나선다고요?

[기자]

그렇습니다.

LG화학은 LG에너지솔루션 지분을 토대로 주가수익스와프, PRS 계약을 검토하고 있는 것으로 알려졌습니다.

조달 규모는 최대 3조 원으로 대상이 될 지분은 약 2~3% 정도가 될 것으로 보입니다.

PRS는 보유 지분을 약정 기간 동안 매수자에 넘긴 뒤 이자를 지급하면서 자금을 대여받은 뒤 계약 만기 시 주가에 따라 서로 차익을 정산하는 파생상품입니다.

만기 때 주가가 기준점을 하회하면 기업이 매수자에게 전액 손실을 보전하고, 기준을 웃돌면 매수자가 기업에 이익을 뱉어내야 하는 건데요.

2차전지 관련 호재와 악재가 엇갈리고 있어 LG에너지솔루션 주가 흐름이 중요한 상품입니다.

[앵커]

재무구조 개선에 나선 것으로 보이죠?

[기자]

LG화학은 주력 사업인 석유화학 부문이 부침을 겪으면서 사업구조 재편에 나섰습니다.

다만 영업이익은 줄어든 반면 투자는 계속되면서 LG화학의 총자본 대비 순차입비율은 올 2분기 52.5%까지 치솟았습니다.

재무부담이 늘어난 만큼 회사채를 발행하고 비핵심 사업을 정리하는 등 자금조달에도 공을 들이고 있습니다.

이런 상황 속 재무부담을 대폭 완화하면서도 많은 자금을 조달할 수 있는 PRS를 검토하는 것으로 풀이됩니다.

다만 교환사채에 PRS까지 이어진다면 LG엔솔 주가엔 단기적 영향이 불가피합니다.

SBS Biz 김동필입니다.