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■ 머니쇼 '송재경의 인사이트' - 송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표


[전일장 증시 리뷰와 분석]


◇ 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 보겠습니다. 어떻게 보셨어요? (업데이트 예정)

- 뉴욕증시 일제히 상승…3대 지수 모두 1%대 상승
- 필라델피아 반도체지수 5,840.08…2.99%↑
- 美 7월 CPI 확인 후 금리인하 기대감 더욱 커져
- CME페드워치 "9월 금리 25bp 인하 확률 94.4%"
- 美 국채수익률 10년물 4.28% 2년물 3.73%
- 제프리 슈미드 "7월 CPI, 통화정책 적절했단 신호"
- 토머스 바킨 "인플레·고용 중 무게 둘 곳 불분명"

◇ 트럼프 대통령이 연일 인터뷰나 SNS를 통해 관세 정책을 통해 수천억 달러의 현금이 쏟아져 들어오고 있다고 밝히고 있잖아요. 정말 아름답다고까지 했어요?  

- 트럼프 "관세 덕에 수천억 달러 현금 들어와"
- 트럼프 "관세로 인한 현금 유입은 아름다워"
- 트럼프 "우리는 매우, 정말 잘하고 있다"
- 美 7월 관세 수입 약 300억 달러…'역대급'
- 美 '역대급 관세 수입'…급등한 관세율 인상 덕분
- 美 관세 수입, 4월 174억 달러…6월 290억 달러
- 美 '역대급 관세 수입'…트럼프 행정부 자랑거리
- 美 기업 이익 하락폭, 1920~1940년 3년 고점 대비↑
- 1920~1940년, 美 기업 이익 하락에 대공황 발생
- '스무트 홀리 관세법' 시기, 대공황 발생과 겹쳐
- 닉슨 '불태환' 선언…4개월 간 10% 관세 인상

◇ 대부분의 기업이 2분기 실적을 발표한 상황에서, 예상치를 상회한 기업이 대부분인데요. 엔비디아는 아직 발표하지 않았으니 제외하더라도 대형주의 이익 증가율은 둔화하는 추세라고 해요? 

- 엔비디아, 오는 27일 올해 2분기 실적 발표 예정
- 美 기업, 2분기 실적 예상치 상회 기업 비중 높아
- 美 기업, 절대 이익 증가율은 하락세 보이는 중
- 지난해 4분기 정점…M6 제외 이익증가율 하락
- 엔비디아 제외 M6 포함해도 이익증가율 하락세
- 기업 이익증가율 하락세로 '고평가 논란' 여전

◇ 간밤에 미국의 7월 소비자물가지수, CPI가 발표됐죠. 전년동기대비 2.7% 상승했고, 전월대비로는 0.2% 올라 예상치에 부합했다고 하죠. 미국의 소비자물가는 선행지표인 서비스 원가를 따라간다고 해요?  

- 美 7월 CPI 전년비 2.7%↑…전월비 0.2%↑
- 美 7월 근원 CPI 전년비 3.1%↑…전월비 0.3%↑
- 美 7월 '슈퍼코어' 물가, 전월비 0.48% 상승
- 美 CPI 3개월 선행 'ISM 서비스 지불가격' 상승세
- ISM 서비스 지불가격↑…美 CPI 상승세 예고
- 국립경제연구소(NBER), 경기침체 여부 공식 결정
- 실질 소비자 지출, 6개월간 현격한 둔화세 보여
- "경기 둔화 신호 보이는 경우 긴장할 필요 있어"
- 美 시간 기준 15일 발표될 소매판매도 주목해야

◇ 중국의 7월 수출 실적이 시장의 예상치를 크게 뛰어넘어 전년동기대비 7.2% 증가했다고 하는데요. 미국과의 교역은 줄었지만 다른 국가로의 수출을 넓힌 덕이라고 해요?

- 中 7월 수출 전년동기대비 7.2%↑…예상치 상회
- 中, 미국과 교역 감소…아세안·유럽향 수출 호조
- 중국 공급과잉 이슈와 맞물려 장기적으로 '우려'
- 시진핑 "EV 경쟁 과해"…中 공급과잉 산업 조절
- 中 CATL, 면허 갱신 위해 리튬 광산 운영 중단
- 中 20년 이상 석유화학공장 환경 평가 보고 지시

◇ 대표적 안전자산으로 꼽히던 미국채, 최근 입찰 결과는 기대보다 좋지 않았는데요. 최근 글로벌 채권 투자자들에게는 유럽 채권이 주목받고 있다는데 무엇 때문인가요? 

- 글로벌 채권 투자자들에 '유럽'이 대안으로 부상
- 2012년 유럽 부채위기와 비교해 보면 '격세지감'
- 과거 유럽 부채위기, PIGS 10년물 국채수익률 문제
- 'PIGS' 포르투갈·이탈리아·그리스·스페인
- PIGS 10년물 국채수익률, 독일·프랑스 대비 낮아
- 유럽 10년물 국채수익률 우량 평준화…'약달러'

◇ 뉴욕증시의 투자자들이 본격적으로 AI로 인한 피해 종목 매도에 나섰다고 하는데, 어떤 상황인가요? 

- 美증시 투자자들, AI 피해종목 본격 매도 나서
- 챗GPT 등장 시 AI 피해종목 주가 변화 크지 않아
- 최근 AI 피해종목, V자 반등에서 소외되기 시작
- BofA "어도비·윅스·셔터스톡·맨파워, AI 피해株"
- 핵심 업무의 AI 대체 가능 우려 본격적으로 시작
- 이미지·동영상 제작 및 웹 디자인 등 산업 위주
- 오픈AI 'GPT5' 출시에도 평가는 엇갈리는 상황
- 오픈AI, 베팅 사이트서 구글에 1위 내주며 밀려
- 오픈AI, 경쟁서 지속가능한 우위 가능할지 의문


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