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■ 머니쇼+ '증시 인사이트' - 황유현 신한투자증권 PB팀장

오늘(8일) 국내증시, 양 시장 혼조 출발했는데요. 코스피는 오후 들어 하락 폭을 키웠지만 3200선은 사수했고, 코스닥은 808선에서 등락 보이다 상승 마감했습니다. 황유현 신한투자증권 PB팀장님 모시고 이야기 나눠보겠습니다.



Q. 어제였죠. 8월 7일, 트럼프 대통령의 '관세 폭탄'이 결국 발효됐는데요. 그런데 코스피는 오히려 3,200선을 다시 밟았습니다? 불확실성 해소로 받아들여진 걸까요? 어떻게 보셨어요?

- 상호 관세 발효, 불확실성 해소 효과로 평가
- 트럼프 '반도체 100% 관세' 한국엔 오히려 호재
- 삼성·SK, 미국 내 공장 투자로 관세 면제 기대


- 애플 1000억 달러 투자계획, 반도체주 상승 촉진
- 트럼프 관세 면제 시사, 한국 반도체 대박 호재
- 연준 위원들 9월 금리 인하 발언에 기대감 상승
- 중국 7월 수출입 모두 전년 대비 증가 기록
- 뉴욕증시 혼조세, 나스닥만 기술주 상승 견인

Q. 트럼프 대통령이 반도체에 최대 100% 관세를 매기겠다고 나섰죠. 그런데 삼성전자·SK하이닉스엔 오히려 '호재'라는 평가도 있어요? 오히려 한국 반도체엔 '기회'가 될 수 있다는 말, 무슨 말일까요?

- TSMC, 美 반도체 100% 관세 면제받아 주목받아
- 대만 당국, 미국 내 공장 보유한 TSMC 면제 확인
- 삼성·SK하이닉스도 미국 투자 관세 면제 가능성
- 트럼프 "미국 내 투자 시 관세 부과 않겠다" 밝혀
- 국내 반도체 업계, 관세 불확실성에 촉각 기울여
- 관세 면제, 미국 반도체 공급망 안정화에 긍정적 

Q. 삼성전자와 SK하이닉스, 둘 다 반도체 대표주인데 요즘 주가는 정반대 흐름을 보이고 있어요? 골드만삭스에 이어 국내 증권사까지 줄줄이 SK하이닉스 매도 의견을 내고 있는데 어떻게 봐야 할까요? 

- 7월 들어 삼성·하이닉스 주가 극명한 디커플링 현상
- 외국인, 상반기와 반대로 삼전 집중 매수·하닉 순매도
- 삼성전자, HBM4 납품 기대감으로 주가 반등 시작
- SK하이닉스, 골드만삭스 매도보고서로 투자심리 위축
- 삼성전자 파운드리, 애플·테슬라 대규모 계약 성과
- 증권사들, SK하이닉스 HBM 가격 하락 우려 제기
- AI 분석, 삼성전자 투자심리 중립 → 긍정 전환
- SK하이닉스 투자심리 보수적 기조로 변화 시작

Q. 카카오가 이번 2분기 실적은 매출과 영업이익 모두 '분기 최대치'를 기록했는데요. '어닝 서프라이즈'로 주가가 2거래일 간 15% 넘게 오르기도 했는데 이번 반등, 이벤트일까요? 아니면 '진짜 회복'의 시작일까요?

- 카카오, 2분기 매출 2조 283억원 역대 최대
- 카카오, 영업이익 1859억원, 전년 대비 39% 급증
- 카카오 플랫폼 부문 매출 10% 증가, 1조 552억원
- 카카오, 선물하기·톡딜 등 커머스 매출 10% 성장
- 카카오, 모빌리티·페이 포함 플랫폼 기타 매출 21%↑
- 카카오, 콘텐츠 부문 매출 7% 감소, 게임 부진 영향
- 카카오, 영업비용 2% 감소로 이익률 9.2% 달성
- 카카오톡 대대적 개편, AI 서비스 순차 출시 예고

Q. 간밤 뉴욕증시는 이야기해 볼게요. '트럼프 상호관세'가 시행 첫날이었는데 혼조세로 마감했어요? 투자자들이 일단 두고 보자고 생각하는 걸까요?

- 뉴욕증시, 상호관세 발표 첫날 혼조세 마감
- 다우·S&P500 소폭 하락, 나스닥 최고치 경신
- 트럼프, 반도체 관세 면제 조건 언급에 기술주 강세
- AMD 등 반도체주 5% 상승, 반에크 ETF 1% 올라
- 상호관세 발효에 증시는 대체로 관망 환경 유지
- 백악관 미란 연준 이사 지명 소식에 저가 매수 확대

Q. 어제 트럼프 대통령이 인텔 CEO 립부 탄을 향해 "중국과 가깝다, 당장 떠나라"는 압박을 퍼부었죠. 덕분에 반도체 업종 중 인텔만 하락했는데 이제는 '실적'보다 '안보'가 주가를 더 좌우하는 시대일까요?

- 인텔 CEO '중국 연계' 의혹, 정치권 파장
- 트럼프 "인텔 CEO 즉시 사임해야" 압박
- 공화당 의원, 탄 CEO 중국 지분 보유 지적
- 인텔 CEO, 수출통제 위반 혐의 논란 가중
- 의회, 인텔에 구체적 중국 투자 내역 질의
- 인텔 "국가안보 최우선" 반박, 의혹 미해소
- 트럼프, CEO 사퇴로 국가안보 문제 확대
- 인텔 'CHIPS법' 보조금 수령, 논란 더해
- CEO 리스크, 미국 반도체 신뢰도 타격 우려

Q. 트럼프 대통령이 스티븐 미란 CEA 위원장을 연준 이사로 공식 지명했습니다. 이로써 연준 내 비둘기파가 최소 3명으로 늘었는데요. 9월 금리 인하 기대감, 이제는 현실이 되어가는 걸까요?

- 트럼프, Fed 이사직에 스티븐 미란 공식 지명
- 미란, 내년 1월까지 연준 이사 임기 수행 예정
- 미란, 트럼프 관세 정책 핵심 설계자로 알려져
- 이번 지명으로 통화 완화 성향 이사 최소 3명 확보
- 미란, 연준 '집단사고' 비판한 '미란 보고서' 작성자
- 미란 지명, 9월 금리 인하 논의에 힘 실을 전망
- 아드리아나 쿠글러 후임으로 임시 이사직 맡아
- 트럼프 "미란 박사, 세계 경제 분야 전문성 뛰어나"
- 스콧 베선트 재무장관, 차기 연준 의장 선출 절차 착수
- 크리스토퍼 월러, 차기 연준 의장 유력 후보로 부상

Q. 간밤 미국채 수익률이 일제히 뛰었죠. 10년물 4.25%, 2년물 3.73%, 특히 10~30년물 역전 폭은 더 깊어졌습니다. 게다가 30년물 응찰률·간접 낙찰률이 모두 하락했는데…미국채 수요 둔화, 본격화 신호일까요?

- 美 재무부 420억 달러 10년물 국채 입찰 수요 저조
- 낙찰 수익률 4.255%, 시장 수익률보다 1.1bp 높아
- 입찰 후 10년 수익률 장중 4.28%까지 상승
- 7월 고용 부진, 연준 금리 인하 기대 확산 영향
- 9월 기준금리 인하 가능성 85%까지 상승 전망
- 미국재무부, 30년물 입찰 응찰률 227% 기록
- 해외투자자 간접 낙찰률 59.5%, 전월 대비 하락
- 야간 거래서 3년·10년 국채선물 가격 소폭 하락
- 3·10년 스프레드 확대, 10·30년 역전폭도 벌어져

Q. 미국 주간 실업보험 청구 건수가 22만 6천 건으로 예상보다 많았습니다. 고용·제조업·서비스업 지표가 줄줄이 악화 중인데, 소비자 기대 인플레이션은 1년·5년 모두 상승했어요. 이 상충된 흐름, 어떻게 해석해야 할까요?

- 지난주 미국 신규 실업수당 청구 22만6천 건
- 청구 건수 7천 건 늘어, 시장 예상 상회
- 계속 실업수당 청구 3년 8개월 만에 최고치
- 美, 장기 실업자 증가, 새 일자리 찾기 어려워져
- 美, 7월 비농업 고용 증가폭 전망 밑돌아 부진
- 美, 5·6월 고용 증가폭도 큰 폭 하향 조정
- 트럼프 관세 정책, 기업 신규 채용 위축 영향
- 실업수당 청구 추세적 증가 여부 주목 필요
- 미국 고용시장 둔화 신호에 투자자 불안 확대
- 고용 지표 악화로 경기 둔화 우려 깊어져

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