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[더블유씨피 (서울IR 제공=연합뉴스)]

KB증권은 오늘(4일) 더블유씨피의 2분기 실적이 기대치를 밑돈 가운데 3분기에도 적자 지속이 전망된다며 투자의견 '보류(Hold)'와 목표주가 8000원을 유지했습니다.


    
이창민 연구원은 "더블유씨피의 2분기 영업적자는 260억원으로 작년 동기 대비 적자로 전환해 컨센서스(시장 평균 전망치)를 하회했다"며 "강도 높은 전방 재고 조정으로 인해 최악의 실적을 기록했던 1분기 대비 유의미한 출하량 반등이 나타났으나, 고정비 부담이 큰 사업 특성상 여전히 낮은 가동률에 따른 대규모 영업적자가 불가피했다"고 짚었습니다.
    
또한 달러-원 환율이 하락하고, 유럽·북미 전기차 배터리향 분리막 수요는 여전히 저조한 점도 실적 부진 요인이라고 부연했습니다.


    
이어 "3분기 영업적자는 231억원으로 적자가 지속될 것"이라며 "주요 고객의 북미 공장이 2분기 말부터 가동 중단에 들어가면서 관련 수요 공백이 예상되는 가운데 유럽 전기차향 수요 반등 폭도 제한적인 수준에 그칠 것으로 추정되기 때문"이라고 지적했습니다.
    
이에 따라 올해 연간 영업적자는 970억원으로 기존 추정치(영업적자 880억원) 대비 적자 폭이 커질 것이라고 내다봤습니다.
    
이 연구원은 "올해 말부터 주요 고객사의 북미 에너지저장장치(ESS) 배터리 양산이 시작될 예정이고, 국내 추가 고객 확보 효과도 내년부터 나타날 전망"이라며 더블유씨피의 흑자전환 시점은 내년 하반기로 추정했습니다.