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■ 머니쇼 '이춘광의 투자 시선' - 이춘광  레그넘투자자문 대표


[전일장 증시 리뷰와 분석]




◇ 트럼프 대통령이 유럽연합 제품에 고율의 관세를 추진하고 있다는 소식이 전해지면서 지난 금요일 뉴욕 증시 또다시 흔들리는 모습이었는데요. 먼저 한 주간 시장 흐름 어땠는지부터 정리해 볼까요?

- 뉴욕증시, 한 주간 업종별 수익률 상황은? 
- "EU 관세 최소 15%" 협상 난항에 증시 흔들
- 트럼프, EU 관세 최소한 15~20%로 상향 요구


- 뉴욕증시, 혼조 마감…나스닥 또 최고치 경신 
- S&P500 기업 가운데 약 12% 실적 발표 완료
- S&P500 실적 발표 기업 중 83% 전망치 상회
- 넷플릭스, 2분기 호실적에도 주가 5% 넘게 하락
- 엔비디아, 올해 28%↑…시총 4조 2,000억 달러
- 등락 반복한 테슬라…일주일 동안 5.15% 상승
- 아메리칸 익스프레스 깜짝 실적에도 주가 ‘털썩’
- 헬스케어·산업재·통신서비스·테크 美 증시 주도
- 연초 이후, 헬스케어 4.27% 하락…가장 부진
- 에너지, 한 주간 3.58% ‘뚝’…가장 큰 낙폭
- 나스닥, 올해 8.21% 상승…기술주 강세 반영 
- 이시바 퇴진 위기…참의원·중의원 모두 여소야대
- 日 여당 참의원도 과반 붕괴…이시바 퇴진 위기 
- 이시바 "사퇴는 선택지에 없어"…총리직 유지 시사 
- 日 정계 '시계 제로'…이시바 연전연패, 책임론 불가피
- 日 여당 참의원 과반 확보 실패…1955년 이후 처음

◇ 관세 불확실성에도 불구하고 소비자와 기업의 심리가 개선되면서 미국 경제 낙관론이 확산되는 분위기입니다. 7월 미시간대 소바자 심리지수는 지난달에 이어서 또 상승했어요?

- 소비자·기업 심리 회복 조짐…관세 불안 걷히나
- 美 7월 미시간대 소비심리지수 예비치 61.8
- 美 소비자심리지수 5개월래 최고…물가 기대↓
- 1년 기대인플레이션 지수 5.0%→4.4%
- 5년 기대인플레이션 지수 4.0%→3.6%
- 미국 6월 소매판매 전월비 0.6% 늘며 반등
- 美 6월 소매판매 '깜짝 반등'…고용·무역도 견조
- 예상치 웃돈 소비 회복 흐름…수출입 물가 반등
- 美 신규 실업수당 청구 건수 3개월 만에 최저
- 美 6월 PPI 연 2.3%…서비스 비용 하락에 안정세
- 식품과 에너지를 제외한 美 6월 근원 PPI 2.6%
- 美 6월 도매 물가 보합…PPI 전월비 등락률 0.0%

◇ 국채 시장도 살펴볼게요. 미국과 일본 등 주요국 국채 수익률이 장기물 위주로 상승세를 보이고 있는데요. 일본에선 참의원 선거를 앞두고 10년물 국채 수익률이 17년 만에 최고치를 기록했습니다. 엔화 약세도 이어지면서, 달러당 150엔 돌파 전망까지 나오고 있어요?

- 주요국 장기채 수익률 ‘발작’…증시 흔들리나 
- 일본 국채 10년물 금리, 금융위기 이후 최고치
- 일본 제27회 참의원 선거…125석 놓고 여야 격돌
- 28일 임기만료…지역구 74석·비례대표 50석 경쟁
- 참의원 선거 야당 승리 시 재정지출 증가 예상
- 日 정책 불확실성에 헤지펀드 이미 '엔화 쇼트’
- 美 10년물 국채 수익률 CPI 관세 영향 우려 반영 
- 트럼프 ‘파월 해임설’에 국채 시장 ‘롤러코스터’
- 美 장기채 펀드에서 2분기 110억 달러 이탈 
- 트럼프, '파월 해임설' 보도 부인…"가능성 희박"
- 독일·영국 국방비 확대…재정 우려에 국채수익률↑
- 美 국채가 강세…'7월 금리인하' 월러 거듭 촉구

◇ 기술주 강세에 암호화폐 제도화 기대감까지 더해지면서, '미국 투자 대세론'이 다시 힘을 얻고 있는데요. 국내 개인 투자자들의 미국 주식 보관액은 180조 원을 넘어섰다고 해요?

- 국장 뜨거워도 대세는 ‘미국 주식 투자’?
- 국내 투자자 美 주식 보관액 183조 원
- 美 주식 보관액 올해 1월 대비 약 20.8% 증가 
- 보관액 1위 테슬라·2위 엔비디아·3위 팔란티어
- 글로벌 투자자, ‘타코’ 트럼프 관세 기조 적응 
- 美 소비 지표·AI 인프라 투자·기업 실적 ‘탄탄’
- 스테이블코인 제도화 법안 통과…기대감 확대 
- “美 실적과 연결된 성장세 계속될 가능성이 커”
- “美 투자 사이클 여전히 견조한 상황”
- S&P500 지수 우상향…큰 조정 없이 꾸준히 상승
- 투자 사이클 하락 구간 S&P500 조정 나타나기도

◇ 월가에서 스캇 럽너 애널리스트는 '작두를 탔다'라고 할 만큼 적중률이 높은 시장 전망을 내놓는 걸로 유명하죠. 최근 9월 하락에 대비해야 한다는 보고서를 내놨어요?

- 월가 작두맨의 전망…9월 하락 대비해라?
- 월가 최고 적중률 스캇 럽너 “9월 하락 대비”
- 스캇 럽너, 소프트웨어·AI 기업 강세 전망 유지
- 스캇 럽너 "뉴욕증시 랠리, 이제 9회 중 7회 말“
- 개인, 5월 이후 美 강세장 이끌어…연속 순매수
- 스캇 럽너 ”기관 ‘어쩔 수 없이’ 매수 나서야“
- 스캇 럽너 ”CTA 자금 더 들어올 여력 있어“
- 8월, 전통적으로 자사주 매입 활동이 강한 달
- 스캇 럽너 ”8월 중순부터 인덱스 풋옵션 매수해야“
- 9월, 1년 중 미국 증시 수익률이 가장 안 좋은 달

◇ 기관도 올해 연말까지 M7이 가장 좋은 성과를 낼 거라고 전망하고 있다고요?

- 올해 연말까지 가장 높은 수익률을 낼 섹터는?
- 기관 475명 대상 설문조사 진행…“M7 긍정적”
- S&P500, 기관 투자자의 관심 지속적으로 감소
- 글로벌 분산투자 기대감 최근 하락하는 흐름 
- 미국 중소형주 가장 낮은 응답률…기관 관심 밖
- M7, 기관투자자가 가장 낙관적으로 보는 섹터 
- AI 기술주가 시장 주도할 것이란 기대감 뚜렷

◇ ASML은 2분기 어닝 서프라이즈를 기록했지만 관세로 인한 성장 불확실성이 커지면서 주가가 급락하기도 했는데요. 이르면 7월 말부터 반도체 관세가 부과될 수 있다는 전망이 나오고 있는데, 반도체주 전반에 미칠 영향은 어떻게 보십니까?

- ASML “성장 정체 우려”…반도체주 관세 영향은?
- ASML ‘호실적’…3분기 가이던스 예상치 하회
- ASML, 관세에 "2026년 성장 정체 가능성 있어“
- ASML 2분기 순이익, 전년 동기 대비 45% 증가
- ASML 매출액 전년 동기 比 23%↑…연속 상승세
- 반도체, 현재 미국 관세 부과 대상에서 제외 
- 반도체 칩 제조 장비 美 관세 면제 여부 불확실
- AI 관련 반도체 수요, EUV 장비 수요의 핵심 동력
- EUV 장비 독점적 지위…엔비디아·TSMC가 고객사
- 3분기 가이던스 '실망'…연간 매출 전망 하향 조정
- 트럼프 갈지자 관세 정책, 중장기 투자 어렵게 해"
- ASML "하반기 전망 하향…내년 매출 성장 못할 수도"
- 제프리스 "내년 ASML 매출 2% 감소할 것" 전망


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